Le ratio long/short de Solana indique une position inhabituelle sur les dérivés

Divulgation de publicité

Divulgation de publicité

Nous croyons en une transparence totale avec nos lecteurs. Certains de nos contenus incluent des liens affiliés, et nous pouvons percevoir une commission grâce à ces partenariats. Cependant, cette rémunération potentielle n’influence en rien notre analyse, nos opinions ou nos critiques. Notre contenu éditorial est créé indépendamment de nos partenariats marketing, et nos évaluations sont basées uniquement sur nos critères d’évaluation établis. En savoir plus

Avertissement : La crypto-monnaie est une classe d’actifs à haut risque. Cet article est fourni à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement. Vous pouvez perdre la totalité de votre capital. Solana (SOL) se négocie à 87 $, en baisse de 69 % par rapport à son sommet de janvier 2025 proche de 295,91 $. Le ratio long-short a été déformé au-dessus de 3:1 sur certaines plateformes, avec 65,5 % des investisseurs en position longue. Ce n’est pas une lecture normale pour un actif en dessous de toutes les moyennes mobiles majeures.

(Source – Coinalyze)

L’intérêt ouvert raconte la véritable histoire. L’IO se situe autour de 2,2 milliards de dollars et diminue, même si la tendance longue s’intensifie. La hausse du prix alors que l’intérêt ouvert se réduit est un signe classique de compression. Ce n’est pas une accumulation. Ce n’est pas une conviction.

Les chiffres ne soutiennent pas un vrai rallye ici.

Découvrez : Les meilleures ventes de tokens avant lancement

Configuration des dérivés SOL : Risque de compression ou carburant pour une cassure ?

La majorité des traders interprètent mal le ratio long-short. Il mesure la répartition du nombre de positions, pas le poids en capital. Sur les marchés dérivés, longs et shorts sont toujours structurés en ratio 1:1 en termes de valeur notionnelle. Un ratio long-short de 3:1 signifie que trois fois plus de traders sont en position longue, pas que trois fois plus de capital est long. Cette distinction est cruciale pour comprendre le vrai risque.

Ce qui rend la scénario actuel instable, c’est la divergence entre cette tendance haussière et l’absence de capitaux frais. Une tendance longue soutenue avec un intérêt ouvert en expansion indique une conviction. Une tendance longue soutenue avec un intérêt ouvert en contraction indique une compression en cours, les shorts étant forcés de sortir, pas les bulls qui entrent. Le taux de financement neutre de 0,0038 % par période de 4 heures le confirme : il s’agit de couverture de shorts, pas de nouvelles positions longues.

Le 28 février, le plus gros événement de liquidation unique a fait tomber SOL à un plus bas de 77,91 $, selon les données de l’échange. Les liquidations de shorts le 5 mars ont totalisé 2,58 millions de dollars, soit 75,6 % du total des liquidations, contre seulement 0,83 million de dollars en liquidations longues. Ce décalage de liquidation 3:1 reflète presque exactement le ratio de déformation. La mécanique de compression est déjà en marche.

(Source – SOLUSD, TradingView)

Les niveaux techniques clés définissent le seuil critique. La moyenne mobile sur 200 jours se situe autour de 150 $, bien au-dessus du prix actuel, représentant le plafond de toute récupération significative. À court terme, le modèle Changelly place la résistance du canal d’avril à 102,51 $, avec une limite inférieure à 100,37 $. En dessous du prix actuel, le plus bas de février à 77,91 $ constitue le dernier plancher structurel avant l’espace libre.

Scénario haussier : le prix dépasse 90–92 $ avec un intérêt ouvert en expansion, les taux de financement deviennent positifs, et la tendance longue devient auto-réalisatrice à mesure que les traders de momentum entrent en masse. La forte volatilité de SOL signifie qu’une cassure confirmée s’accélère rapidement, comme d’autres configurations dérivées sur d’autres L1 ont produit des mouvements de 20 à 30 % en quelques jours une fois que la dynamique de compression se transforme en accumulation réelle.

Scénario baissier : le prix stagne à la résistance, les longs surendettés commencent à se désengager, et la même réflexivité qui pourrait accélérer la hausse entraîne maintenant une chute. L’indice de peur et de cupidité à 9, extrême peur, associé à une lecture de 65,5 % en position longue, indique que la position actuelle est dans la zone d’alerte pour des corrections, selon les analystes. Une rupture en dessous de 80 $ déclenche le prochain cluster de liquidations.

Le ratio long-short est un indicateur de pression. Actuellement, il est élevé. Cette pression se résout par continuation ou liquidation, et sans expansion de l’intérêt ouvert, la voie de la liquidation a une probabilité plus grande. Les évolutions réglementaires dans la supervision des dérivés crypto restent également une incertitude macroéconomique pour le levier dans tout le secteur.

Découvrez : Les meilleures ventes de tokens avant lancement

Bitcoin Hyper vise un potentiel de hausse pour les premiers acteurs alors que Solana teste des niveaux clés

Alors que Solana navigue dans une configuration de dérivés instable sans confirmation structurelle de retournement, les investisseurs intelligents se tournent vers Bitcoin Hyper, un projet d’infrastructure L2 natif de Bitcoin conçu pour apporter une vitesse d’exécution compatible EVM à la liquidité BTC sans exposition à des tokens enveloppés.

Le projet se distingue par une finalité en moins d’une seconde sur une chaîne réglée en Bitcoin, ciblant le marché DeFi et des contrats perpétuels actuellement dominé par Solana et Ethereum L2. Sa prévente a levé à ce jour 5,9 millions de dollars, avec un prix actuel du token à 0,0115 $ et un APY de staking bloqué à 108 % pour les premiers participants.

La fenêtre de prévente se ferme avant l’inscription sur le DEX public, qui représente historiquement le point d’entrée le plus risqué et le plus rentable pour les projets d’infrastructure. Les prévisions de fin d’année pour SOL, allant de 250 à 300 $, reflètent des attentes de reprise plus larges pour les L1 — mais les projets d’infrastructure en phase initiale avec un prix fixe en prévente offrent un potentiel asymétrique indépendant de la résolution à court terme de la compression de SOL.

Rejoignez la prévente de Bitcoin Hyper dès maintenant

Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement. Les investissements en crypto-monnaies comportent des risques importants, y compris la perte totale du capital. Faites toujours vos propres recherches avant de prendre une décision financière.