Je m'intéresse récemment à l'exposition au cuivre, et il se passe en ce moment une configuration assez intéressante. La transition vers l'énergie propre stimule une demande sérieuse pour ce métal rouge - on parle d'une augmentation de 82 % de la demande en cuivre prévue entre 2021 et 2035. C'est énorme quand on pense au solaire, à l'éolien, aux véhicules électriques et à toute l'infrastructure nécessaire.

Le problème, c'est que les prix du cuivre ont été récemment en baisse. Le ralentissement de la Chine en est la principale cause - ils sont le plus grand consommateur mondial de cuivre et leur demande a été plus faible que prévu. Mais voici où ça devient intéressant : si vous croyez à la thèse à long terme sur l'adoption de l'énergie propre, ce recul pourrait créer une opportunité d'entrée pour les investisseurs cherchant à ajouter une exposition au cuivre.

Si vous ne souhaitez pas trader directement des contrats à terme, il existe plusieurs options solides d'ETF sur le cuivre à considérer. Laissez-moi vous en présenter quelques-uns que je surveille.

Tout d'abord, il y a l'approche purement spécialisée - US Copper (CPER) lancé en 2012 et qui suit directement les contrats à terme sur le cuivre. C'est simple, mais il comporte un ratio de dépenses de 0,88 %. Pas donné, mais vous obtenez une exposition pure au cuivre avec environ $125 millions d'actifs.

Ensuite, il y a l'angle des sociétés minières. L'ETF GX Copper Miners (COPX) détient des entreprises minières réelles comme Southern Copper, Freeport-McMoRan, et Ivanhoe Mines. C'est là que se trouve le véritable levier opérationnel - lorsque le cuivre monte, les marges de ces sociétés s'élargissent considérablement. COPX dispose de 1,4 milliard de dollars d'actifs et d'une commission plus raisonnable de 0,65 %.

Si vous souhaitez aller plus loin, il y a Sprott Junior Copper Miners (COPJ) pour une exposition aux petites capitalisations, ou vous pouvez regarder l'angle plus large des métaux avec les offres de BlackRock - iShares Copper and Metals Mining ETF (ICOP) ou iShares Global Select Metals & Mining Fund (PICK). PICK est en fait mon préféré pour la diversification puisqu'il vous donne une exposition à plusieurs métaux au-delà du cuivre, même si cela signifie aussi moins de levier pur sur le cuivre.

Le paysage des ETF sur le cuivre offre quelques options intéressantes selon l'angle que vous privilégiez. Les ratios de dépenses varient de 0,39 % à 0,88 %, il y a donc de la place pour optimiser. Que vous choisissiez les contrats à terme directs ou les sociétés minières dépend vraiment de votre thèse - les contrats à terme sont plus propres pour une exposition pure au cuivre, mais les sociétés minières offrent un levier opérationnel si vous pensez que les prix vont monter.

Si vous envisagez sérieusement de construire une position, Gate propose de bons outils de graphique pour suivre ces instruments et comparer leurs performances. Il vaut mieux faire vos propres recherches sur les avoirs spécifiques et les frais avant d'engager du capital.