Je viens de réfléchir à pourquoi tant d'investisseurs sérieux en dividendes semblent actuellement négliger les actions d'infrastructure énergétique. Honnêtement, c'est probablement parce que le secteur a une mauvaise réputation en raison de sa volatilité, mais c'est en réalité là que se trouve la vraie opportunité si vous savez où regarder.

Voici ce que la plupart des gens manquent : le pétrole et le gaz ne disparaîtront pas de sitôt. Ils sont littéralement partout - alimentant votre maison, faisant fonctionner votre voiture, dans les produits que vous utilisez quotidiennement. L'infrastructure qui déplace tout cela à travers le monde est en réalité plus stable qu'on ne le pense, surtout quand on parle des entreprises qui possèdent les pipelines et les installations de stockage.

J'ai observé deux opportunités dans le secteur des actions d'infrastructure énergétique qui ont du sens pour les chasseurs de rendement. La première est Chevron. C'est l'un de ces rares géants de l'énergie intégrée qui opère à la fois dans la production, le midstream et le raffinage. Cette diversification à travers tout le cycle énergétique atténue en fait beaucoup la volatilité. Ce qui a attiré mon attention, c'est leur bilan - ils ont un ratio dette/fonds propres d'environ 0,22, ce qui est vraiment conservateur. Cette flexibilité leur permet de maintenir leurs dividendes même lorsque les prix des matières premières chutent. Ils ont augmenté leur dividende chaque année pendant 38 années consécutives. Le rendement de 4,5 % est bien supérieur à la moyenne du secteur de l'énergie.

Mais si vous souhaitez un rendement encore plus élevé et moins d'exposition directe aux matières premières, Enterprise Products Partners est intéressant. Ce partenariat limité maître fonctionne essentiellement comme un péage sur l'infrastructure énergétique - ils possèdent les pipelines et les installations de stockage qui déplacent le pétrole et le gaz à l’échelle mondiale. Ils facturent des frais indépendamment des fluctuations de prix, donc le volume compte beaucoup plus que les prix des matières premières. Leur rendement de distribution est de 6,8 %, et ils l'ont augmenté chaque année pendant 27 ans d'affilée. Leur flux de trésorerie distribuable couvre la distribution par 1,7 fois, ce qui leur donne une vraie marge de sécurité.

L'inconvénient avec Enterprise, c'est que la structure MLP crée quelques complications fiscales - vous devez gérer des formulaires K-1 et cela ne fonctionne pas bien avec les IRA. C'est le point de friction. Mais pour quelqu'un de sérieux sur le rendement, des actions d'infrastructure énergétique comme celle-ci peuvent justifier la migraine supplémentaire du 15 avril.

La réalité, c'est que la plupart des portefeuilles devraient probablement avoir une certaine exposition à l'énergie. Ces deux options vous offrent des angles différents sur le secteur sans prendre de risques insensés. Enterprise est probablement le choix le plus sûr si vous êtes prudent, mais si vous souhaitez un potentiel direct sur les matières premières, Chevron vous offre cela tout en maintenant un solide historique de dividendes. Quoi qu'il en soit, les actions d'infrastructure énergétique méritent d'être considérées dans toute stratégie axée sur le revenu.