Je surveille actuellement une situation extrêmement tendue sur le marché. Les négociations entre les États-Unis et l'Iran ont complètement échoué, et Trump menace déjà de contrôler le détroit d'Ormuz. Ce n'est pas simplement un théâtre politique — c'est un risque réel pour l'approvisionnement en pétrole.

Le prix du pétrole en temps réel montre une volatilité sauvage. Le Brent a dépassé 103 dollars, et le marché au comptant devient complètement fou — atteignant 144 dollars le baril. Les raffineurs asiatiques achètent littéralement du pétrole à tous les prix, craignant une pénurie. Macquarie avertit que si le conflit dure jusqu'en juin, le prix pourrait dépasser 200 dollars. Ce n'est plus de la spéculation, c'est un scénario réel.

Dans ce contexte, l'or et l'argent corrigent — ils ont chuté d'environ 1,5 % et 2,5 % respectivement. C'est apparemment étrange, mais les investisseurs parient encore sur une normalisation de la géopolitique, et non sur une catastrophe.

Les cryptomonnaies sont aussi sous pression. Le Bitcoin a chuté de 2,55 % à 75 950 dollars, l'Ethereum de 2,57 % à 2 270 dollars. La capitalisation totale des cryptos a diminué de 2,7 % à environ 2,49 trillions. En 24 heures, environ 282 millions de dollars ont été liquidés sur le marché. Il est intéressant de noter que le prix actuel du BTC se trouve juste à la limite des liquidations massives. Si on passe en dessous de 70 000, une cascade de liquidations de positions longues commencera. Et au-dessus de 71,5, un short squeeze pourrait se produire.

Les détenteurs de dettes des entreprises énergétiques sourient en revanche — le secteur de l'énergie a augmenté de plus de 2 % rien qu'aujourd'hui. Les géants pétroliers sont tous en hausse. Parallèlement, le secteur des équipements technologiques croît — Broadcom +4,69 %, AMD +3,55 %, Nvidia +2,57 %. Morgan Stanley indique que la demande en puissance de calcul pour l'IA croît trois fois plus vite que l'offre. Le déficit de capacité dans les centres de données américains pourrait atteindre 55 gigawatts d'ici 2028. C'est un problème systémique.

Sur le front crypto, de bonnes nouvelles en provenance de Hong Kong. HSBC et Standard Chartered ont obtenu leurs premières licences pour l’émission de stablecoins. Cela signifie que les banques traditionnelles commencent enfin sérieusement à entrer dans les paiements et règlements en cryptomonnaies. C'est un tournant pour l'industrie.

Concernant le macroéconomique, l'IPC de base pour mars a augmenté de 0,196 % mensuellement — légèrement en dessous des attentes. Mais le choc énergétique pourrait se manifester plus tard. La Fed attend une baisse des prix du pétrole, mais si les prix restent élevés, le cycle de baisse des taux ralentira. C'est mauvais pour les entreprises surévaluées en croissance.

Impression générale : le marché passe d'une tarification basée sur les attentes à une tarification basée sur la réalité. Le capital se concentre dans le matériel d'IA, les matières premières et les actions à dividendes. La volatilité augmente, mais les tendances à moyen et long terme ne changent pas encore. Cette semaine commence la saison des résultats des banques — JPMorgan, Wells Fargo, Bank of America, Citigroup, Morgan Stanley, Goldman Sachs. Ils examineront comment les prix du pétrole affectent la qualité des actifs et la rentabilité.

Pour les investisseurs en cryptomonnaies, l'information clé : le soutien vient des flux institutionnels et d'une percée dans la régulation des stablecoins. Les ETF sur BTC et ETH montrent un flux constant. Si la géopolitique se calme et que la tendance IA continue, la capitalisation pourrait revenir à des sommets historiques. Mais à court terme, attendez plus de fluctuations.