Récemment, j'ai découvert une histoire assez intéressante sur le parcours des contrats à terme sur les œufs - d'un produit de trading parmi les plus dynamiques au monde à aujourd'hui. Au début du XXe siècle, Chicago était le centre de trading des œufs, avec un volume seulement derrière les céréales. Même le CME (appelait alors le Chicago Butter and Egg Board), qui ne négociait initialement que deux produits : le beurre et les œufs.

Mais après les années 1970, lorsque l'industrie avicole américaine s'est industrialisée, la chaîne du froid s'est perfectionnée, et la volatilité des prix a commencé à se "lisser", le bruit dans la salle des marchés a diminué. En 1982, les contrats à terme sur les œufs ont officiellement quitté le CME. Ce n'était pas une chute brutale, mais plutôt une extinction douce à l'ère du temps.

Fascinant, en 2013, Dalian a relancé ce produit car l'industrie de l'élevage d'œufs y restait très dispersée, avec des prix très volatils. Et maintenant, les contrats à terme sur les œufs reprennent leur mouvement. Cette fois, ils apparaissent sur Polymarket.

J'ai vu un trader avec l'ID xcnstrategy établir des positions prédisant le prix des œufs pour différents mois, avec un total de 44 800 dollars US misés, et un profit proche de 100 000 dollars. La transaction la plus récente est aussi la meilleure : investir 12 393 dollars dans la prédiction que le prix d'une douzaine d'œufs en mai ne dépassera pas 4,50 dollars, ce qui lui a rapporté 41 289 dollars (+333%).

Qui pourrait être cette personne ? Certains pensent qu'ils ont une expertise dans les marchés de matières premières ou dans les données agricoles, analysant que la hausse des prix due à la grippe aviaire est une tendance à court terme. Ou peut-être travaillent-ils directement dans la chaîne de production des œufs, en se couvrant contre le risque.

Mais le point intéressant ne s'arrête pas là. Les œufs ne sont qu'un exemple mineur. Polymarket et Hyperliquid deviennent des plateformes pour négocier des actifs traditionnels : pétrole brut, or, argent, taux de change, voire des données immobilières. Et leur plus grand avantage est la négociation 24/7 sans interruption.

Je remarque que lorsque les marchés traditionnels ferment, les plateformes de crypto-monnaies deviennent les seules à rester allumées. Le conflit USA-Iran du week-end dernier en est la preuve la plus évidente. Selon Bloomberg, lorsque le conflit a éclaté, de nombreux traders se sont tournés vers Hyperliquid pour négocier des contrats dérivés liés au pétrole et à l’or. À ce moment-là, les marchés traditionnels fermaient, mais les dérivés cryptographiques continuaient de fonctionner.

En réalité, cela était prévu depuis le début. Le directeur d’investissement Avi Felman a déclaré que Hyperliquid deviendrait indispensable pour les fonds d’investissement grâce à la négociation 24/7. Et cette prédiction a été confirmée lors de ce conflit.

Une autre tendance parallèle se développe : la tokenisation de l’or. Lorsqu’or existe sous forme de tokens sur la blockchain et est évalué en continu, il n’est plus nécessaire d’attendre l’ouverture de Londres ou du CME. Le marché de l’or tokenisé joue le rôle d’une "session de trading anticipée" du marché traditionnel, permettant une découverte des prix plus précoce.

En réalité, FTX avait déjà expérimenté cela en 2020 avec des tokens d’actions Tesla, NVIDIA. L’idée était que, lorsque le marché boursier américain ferme, les utilisateurs puissent continuer à trader. Mais en raison de problèmes de liquidité, l’évaluation efficace n’a pas pu être réalisée. Six ans plus tard, la tokenisation revient avec une vision similaire, cette fois avec une meilleure liquidité.

En regardant l’histoire, il y a plus d’un siècle, les commerçants de beurre et d’œufs de Chicago ont créé le CME parce qu’ils avaient besoin d’un lieu pour découvrir les prix et transférer le risque. Aujourd’hui, cette même logique se répète sur la blockchain, avec un moyen différent. Vous pensez que le marché négocie des contrats à terme sur les œufs ou d’autres actifs, mais en réalité, il s’agit d’une lutte pour le pouvoir de fixation des prix.