Je viens d'assister à la dernière conférence sur les résultats de Meta et honnêtement, le récit sur l'IA qu'ils mettent en avant est vraiment différent. Zuckerberg mise vraiment sur cette stratégie et les chiffres le prouvent.

Laissez-moi vous expliquer ce qui s'est réellement passé. Le chiffre d'affaires du T4 s'élève à 59,9 milliards de dollars, soit une croissance de 24 % d'une année sur l'autre. Plutôt solide. Mais ce qui est intéressant, c'est qu'ils ont surpassé les attentes de Wall Street. Les analystes tablaient sur 58,47 milliards de dollars et Meta a livré plus. Le bénéfice par action a atteint 8,88 dollars, en hausse de 11 % par rapport à l'an dernier.

La véritable histoire concerne cependant l'engagement des utilisateurs. Les utilisateurs actifs quotidiens s'élèvent maintenant à 3,58 milliards, en hausse de 7 % par rapport à l'année dernière. C'est pratiquement toute leur machine publicitaire. Et tenez-vous bien - les impressions publicitaires ont augmenté de 18 % tandis que le prix moyen par annonce a augmenté de 6 %. C'est la stratégie d'efficacité de l'IA qui fonctionne en temps réel.

Ce qui a retenu le plus mon attention, c'est ce que Zuckerberg a dit concernant leurs investissements dans l'infrastructure IA. Ils s'engagent à dépenser entre 115 et 135 milliards de dollars en capex pour 2026, principalement pour l'IA. Ce n'est pas une petite somme. Le truc, c'est que leurs modèles linguistiques Llama, adaptés à la publicité ciblée, génèrent en réalité de l'argent. Meilleur engagement, meilleures performances publicitaires, meilleur retour sur investissement. C'est le genre de dépense en IA qui fait vraiment bouger les choses.

Du côté de Reality Labs, la directrice financière Susan Li a mentionné que les pertes devraient rester proches des niveaux de 2025 à l'avenir. Après avoir chuté de plus de $19B l'année dernière, les investisseurs voulaient clairement entendre cela.

En regardant vers l'avenir, Meta prévoit un chiffre d'affaires pour le Q1 d'environ $55B au point médian. Ce qui représenterait une croissance de 30 % d'une année sur l'autre. Wall Street s'attendait à 51,4 milliards de dollars, donc ils annoncent déjà une nouvelle performance supérieure.

L'aspect valuation mérite aussi d'être noté. Un ratio P/E inférieur à 30 dans ce marché est assez raisonnable pour une entreprise qui met réellement en œuvre une stratégie IA plutôt que de simplement en parler. Meta est l'un des exemples les plus clairs de sociétés utilisant l'IA pour obtenir de vrais résultats en ce moment. Ils n'investissent pas seulement dans l'infrastructure - ils la monétisent réellement.

Évidemment, il y a toujours des risques dans toute position, mais ce que Zuckerberg et son équipe font avec l'intégration de l'IA dans leur cœur de métier mérite toute notre attention. C'est ainsi qu'on peut réellement profiter de la vague IA plutôt que de simplement suivre le battage médiatique.