Je viens de voir Microsoft subir une grosse chute après les résultats, et honnêtement, le marché réagit de manière excessive ici. L'action a chuté de 10 % même si l'entreprise a dépassé les attentes dans tous les domaines. C'est exactement le moment où vous devriez penser à acheter la baisse.

Laissez-moi vous expliquer pourquoi ce recul semble être une excellente opportunité d'entrée.

Tout d'abord - Azure. C'est vraiment le moteur qui propulse tout chez Microsoft en ce moment. Le secteur du cloud computing a enregistré une croissance de 39 % du chiffre d'affaires d'une année sur l'autre, ce qui dépasse en fait la prévision de 37 % de la direction pour le trimestre suivant. Ce n'est pas une erreur, c'est une surperformance. Azure est devenu la plateforme de référence pour les entreprises qui construisent et exploitent des modèles d'IA parce qu'elle leur offre la puissance de calcul dont elles ont besoin à grande échelle. Nous sommes encore au début de la course à l'IA, donc cette trajectoire de croissance ne ralentira pas de sitôt.

Deuxième angle - OpenAI. Microsoft détient environ 27 % de la société, ce qui signifie qu'à chaque fois qu'OpenAI prend de la valeur, Microsoft possède un actif de plus en plus précieux. Il y a eu des rumeurs selon lesquelles OpenAI pourrait devenir publique plus tard cette année, ce qui pourrait être un catalyseur majeur. Même si cela ne se produit pas immédiatement, avoir une exposition à l'une des entreprises d'IA les plus précieuses au monde est un énorme avantage que la plupart des investisseurs n'évaluent pas correctement.

Passons maintenant à la partie valorisation - et c'est là que la baisse devient vraiment intéressante. Après la vente, Microsoft se négocie à moins de 26 fois le bénéfice futur. C'est un niveau que nous n'avons pas vu depuis des années. L'entreprise dispose de 625 milliards de dollars en obligations de performance restantes rien que pour Azure, ce qui se traduit par une visibilité massive sur les revenus pour les années à venir. Les fondamentaux n'ont pas changé avec ce rapport de résultats. L'exécution est toujours solide, la trajectoire de croissance est toujours intacte, mais soudainement, l'action est en promotion. Ce décalage est une irrationnalité classique du marché.

Je pense que les gens recherchent la perfection alors qu'ils devraient acheter de la qualité à des prix raisonnables. Microsoft a été l'une des meilleures positions technologiques des cinq dernières années pour une raison - une exécution cohérente, une véritable exposition à l'IA via Azure, et une participation légitime dans OpenAI. Acheter cette baisse semble une décision évidente si vous pensez aux prochaines années.