State Street prévoit le lancement du service de fonds tokenisés au Luxembourg d'ici la fin de l'année

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• State Street prévoit de lancer un service de fonds tokenisés depuis le Luxembourg d’ici la fin de l’année.

• Ce mouvement placerait l’un des plus grands gestionnaires d’actifs mondiaux plus profondément dans l’infrastructure de fonds basée sur la blockchain.

State Street se prépare à une nouvelle étape dans la finance tokenisée, et cette fois, l’accent est mis sur le Luxembourg.

Le gestionnaire d’actifs de 4,7 trillions de dollars prévoit de lancer un service de fonds tokenisés depuis le centre européen des fonds d’ici la fin de l’année, selon la dernière mise à jour du marché. Ce n’est pas une expérience crypto tape-à-l’œil. C’est la plomberie du back-office. Mais dans la finance institutionnelle, c’est généralement là que commencent les changements les plus durables.

Le Luxembourg reçoit la première impulsion

Le choix du Luxembourg n’est guère accidentel. Le pays est l’un des domiciles de fonds les plus importants en Europe, avec un écosystème profond autour de l’administration, de la garde, de l’agence de transfert et de la distribution transfrontalière. Pour les fonds tokenisés, cela compte. Un jeton sur une blockchain n’est utile que si les couches légales, opérationnelles et de service peuvent réellement le soutenir.

State Street a déjà commencé à développer son infrastructure d’actifs numériques, y compris la tokenisation, la garde et les capacités de service de fonds. Un lancement au Luxembourg rapprocherait ce travail des opérations de fonds institutionnels en direct plutôt que des présentations stratégiques et du langage de pilote.

“Cette annonce reflète nos progrès dans la construction d’une infrastructure qui permet aux actifs numériques et traditionnels de fonctionner ensemble dans un cadre institutionnel unifié”

a déclaré Angus Fletcher, responsable mondial des Solutions d’Actifs Numériques chez State Street Corp.

La tokenisation s’intègre dans les opérations de fonds

Les fonds tokenisés sont souvent abordés sous l’angle de la vitesse de trading ou du règlement en 24 heures. Le côté moins glamour est sans doute plus important : la tenue de registres, les souscriptions, les rachats, les données de propriété et l’administration des fonds. C’est là que les grandes banques de service ont encore un rôle majeur.

Pour State Street, l’opportunité n’est pas simplement d’émettre des représentations numériques des intérêts de fonds. Il s’agit de les servir d’une manière que les gestionnaires d’actifs, les régulateurs et les investisseurs institutionnels peuvent réellement tolérer. Cela signifie des contrôles de conformité, la traçabilité et l’intégration avec les structures de fonds existantes.

Le calendrier correspond également à l’état d’esprit plus large du secteur institutionnel. BlackRock, Franklin Templeton et d’autres grands groupes ont déjà lancé des fonds tokenisés sur le marché, notamment autour des produits du marché monétaire. La venue de State Street via le Luxembourg suggère que la prochaine phase pourrait être moins axée sur la preuve du concept et plus sur son intégration dans la machinerie des fonds en Europe.