Dalam persaingan DEX futures perpetual, pendatang baru seperti Lighter dan StandX tumbuh pesat melalui keterlibatan komunitas, insentif, dan inovasi produk. Artikel ini membahas strategi mereka, TVL, dan sinyal pertumbuhan pengguna, serta menunjukkan risiko potensial.
Strategi umum para pendatang baru: insentif, airdrop, dan komunitas
Dalam pertempuran DEX futures perpetual, pendatang baru biasanya mengadopsi tiga strategi utama: pertama, insentif ekonomi intensitas tinggi (airdrop, rabat perdagangan); kedua, menekankan pengalaman produk yang sederhana untuk menurunkan hambatan masuk; ketiga, dengan cepat memperbesar suara mereka melalui komunitas dan penyebaran seperti DAO. Taktik semacam itu memang dapat menciptakan pertumbuhan eksplosif dalam waktu singkat, tetapi efek jangka panjang bergantung pada retensi pengguna dan kemampuan untuk menghindari "lalu lintas yang didorong oleh airdrop."
Lighter: Mengapa itu menarik perhatian begitu banyak?
Lighter telah disebut oleh beberapa komentator industri sebagai "DEX Perpetual Futures tanpa token yang paling cepat berkembang," mendapatkan perhatian signifikan melalui strategi komunitas dan lalu lintas yang kuat. Bagi para trader, Lighter menawarkan saluran partisipasi dengan ambang rendah dan peluang hasil tinggi jangka pendek, tetapi juga ada risiko kedalaman likuiditas dan kontrak. Jika Anda berencana untuk berpartisipasi, disarankan untuk terlebih dahulu melakukan pengujian fungsionalitas dan slippage dengan posisi kecil, dan perhatikan aturan airdrop resmi serta pengumuman pengendalian risiko.
StandX: Apa yang mendukung ledakan TVL?
StandX menghadirkan jalur lain: dalam jangka pendek, TVL (Total Value Locked) dan jumlah pengguna mencapai pertumbuhan yang pesat. TVL-nya telah meningkat dua kali lipat menjadi lebih dari seratus juta dolar dalam waktu singkat. Jika jenis pertumbuhan ini dapat dikonversi menjadi volume perdagangan yang nyata dan pendapatan biaya, itu akan memberikan dasar ekonomi yang lebih solid untuk operasi jangka panjang platform; jika tidak, mungkin akan menghadapi penurunan yang signifikan setelah insentif berakhir.
Teknologi dan Ekologi: Siapa yang Dapat Menjaga Lalu Lintas?
Di tingkat teknis dan ekologi, kemampuan untuk mempertahankan lalu lintas sering kali tergantung pada: efisiensi modal dari desain kontrak, mekanisme pembuatan pasar, kenyamanan lintas rantai dan jembatan, serta apakah ada mekanisme pengembalian biaya/pembagian pendapatan yang stabil. Platform yang hanya mengandalkan imbalan tinggi tanpa model pendapatan jangka panjang berada pada risiko yang sangat tinggi. Saat membuat pilihan, pedagang harus memasukkan "keberlanjutan insentif" dan "keberlanjutan biaya" ke dalam kerangka evaluasi mereka.
Bagaimana seharusnya investor melakukan diversifikasi dan mempertahankan?
Saran Operasional (untuk Referensi Pemula): 1) Diversifikasi partisipasi dan hindari mempertaruhkan semua dana pada satu aktivitas stimulasi; 2) Tetapkan batas kerugian dan posisi yang ketat; 3) Perhatikan jadwal pembukaan kunci token dan tanggal berakhirnya insentif; 4) Utamakan pengujian praktis skala kecil untuk mengevaluasi slippage dan risiko likuidasi. Peluang dan risiko jangka pendek berdampingan, dan pengendalian risiko harus diutamakan.
Kesimpulan
Persaingan di antara DEX futures permanen mendorong inovasi di pasar derivatif, sambil juga membawa tantangan ganda berupa struktur pasar dan perhatian regulasi. Bagi trader, memahami "keberlanjutan" suatu platform lebih penting daripada mengejar imbalan jangka pendek; bagi tim proyek, apakah mereka dapat mengubah akuisisi pelanggan menjadi ekosistem stabil jangka panjang adalah kunci untuk sukses pada akhirnya.
* Informasi ini tidak bermaksud untuk menjadi dan bukan merupakan nasihat keuangan atau rekomendasi lain apa pun yang ditawarkan atau didukung oleh Gate.
