Rekap Crypto Mingguan Gate Ventures (29 Desember 2025)

Ringkasan Utama

• Survei energi Q4 Federal Reserve Bank of Dallas menandakan kontraksi dua kuartal berturut-turut, menunjukkan kelemahan berkelanjutan di sektor energi dan semakin besar risiko lonjakan harga berbasis pasokan jika investasi tetap rendah.
• Kelemahan sektor energi memperbesar kemungkinan koreksi siklus (~10%) pada indeks utama seperti S&P 500, yang tetap dapat menghasilkan kinerja tahunan positif bergantung waktu terjadinya.
• Pertumbuhan tetap solid, optimisme berbasis AI masih kuat, namun risiko makin tidak merata antar sektor—menuntut selektivitas dan buffer kas lebih tinggi.
• Data penting mendatang: Fokus pada data payroll non-pertanian AS dan pengangguran (Jumat, 9 Januari) serta CPI (Selasa, 13 Januari) sebagai indikator kekuatan pasar tenaga kerja dan inflasi.
• Pelemahan Dolar: Indeks DXY turun di kisaran ~98, mencerminkan ekspektasi pelonggaran lebih lanjut di 2026 dan keunggulan suku bunga AS yang makin menyempit.
• Logam mulia diminati: Emas bertahan di atas ~$4,500\mathrm{/}ozonrate-cutexpectationsandsafe-havendemand;silverremainsstrongafterbrieflytopping$80/oz, didukung oleh ekspektasi pemotongan suku bunga dan permintaan safe haven; perak tetap kuat setelah sempat menyentuh ~80/oz, didorong oleh fungsi lindung inflasi dan dinamika pasokan-permintaan.
• Majors lesu: BTC (-0,8%) dan ETH (-1,76%) turun di tengah arus keluar ETF yang besar (BTC: -$782m,ETH:-$102,34m). ETH/BTC turun ke 0,033, dengan sentimen lemah dan Fear & Greed Index di level 26 (Extreme Fear).
• Divergensi kapitalisasi pasar: Total market cap kripto datar (-0,7%), ex-BTC/ETH hampir stabil (-0,07%), sementara ex–Top 10 naik +3,06%, menandakan kekuatan di aset kecil.
• Kinerja unggul Top 30: Top 30 aset rata-rata naik +3,92%, didorong oleh pergerakan selektif berbasis katalis.
• Canton Network menonjol: +40% berkat rencana DTCC untuk tokenisasi U.S. Treasuries di Canton, memperkuat momentum RWA institusional.
• Kekuatan Toncoin: +16,1% setelah Telegram memperluas fitur hadiah NFT-enabled di TON.
• Katalis WLFI: +10,7% usai proposal tata kelola untuk mendistribusikan <5% token terbuka demi percepatan adopsi stablecoin USD1 di DeFi dan pembayaran.
• Perusahaan terkait Tether akuisisi bisnis mining Northern Data hingga US$200 juta.
• Coinbase memperkuat regulated prediction markets lewat akuisisi strategis The Clearing Company.
• DWF Labs menyelesaikan perdagangan emas fisik pertama saat modal kripto merambah komoditas.

Tinjauan Makro

Sinyal makro terbaru menunjukkan risiko yang meningkat di bawah permukaan pasar ekuitas yang tampak kokoh. Survei energi Q4 Federal Reserve Bank of Dallas mengindikasikan kontraksi industri dua kuartal berturut-turut, menyoroti kelemahan sektor energi yang berkelanjutan. Secara historis, harga energi rendah cenderung terkoreksi akibat investasi yang berkurang dan pasokan yang mengetat, tetapi jika perlambatan berlanjut, risiko lonjakan harga semakin besar, mirip dengan 2022. Eksekutif industri juga menyoroti ketidakpastian kebijakan dan kurangnya keselarasan antara regulator dan sektor energi sebagai perhatian utama, yang berdampak pada keyakinan dan rencana investasi ke depan. (1)

Dampaknya luas karena energi menjadi fondasi ekonomi. Kelemahan yang berkepanjangan memperbesar peluang penurunan pasar secara siklus, meski indeks ekuitas utama saat ini masih mendekati rekor tertinggi. Dinamika siklus pasokan serupa juga muncul di sektor pangan dan pertanian, di mana kekurangan tenaga kerja dan respons produksi yang lambat berpotensi mendorong harga lebih tinggi tahun depan.

Dengan momentum ekuitas akhir tahun yang kuat, valuasi tinggi, dan optimisme terhadap pertumbuhan berbasis AI, situasi pasar digambarkan sebagai optimisme penuh kewaspadaan. Ekonomi terus tumbuh, namun risiko makin tidak merata antar sektor, mencerminkan divergensi yang makin dalam. Dalam konteks ini, koreksi pasar cenderung sebagai normalisasi valuasi, bukan sinyal krisis ekonomi yang lebih dalam, dan dapat membantu reset kondisi pasar seiring siklus berlanjut.

Data utama pekan ini: laporan payroll non-pertanian dan pengangguran (Jumat, 9 Januari), menjadi indikator kondisi pasar tenaga kerja. Data inflasi akan menyusul dengan rilis CPI (Selasa, 13 Januari), yang menjadi perhatian pasar untuk sinyal pelonggaran atau ketahanan tekanan harga. (2,3)

Tinjauan Pasar Kripto

1. Aset Utama

$782m,andETCETFsrecorded$102,34m. (4)
Rasio ETH/BTC turun 0,92% ke 0,033, menegaskan kelemahan relatif ETH. Sentimen pasar tetap rapuh, dengan Fear & Greed Index di level “Extreme Fear” (26). (5)

2. Kapitalisasi Pasar Total

3. Kinerja 30 Aset Kripto Teratas

Sorotan Utama Kripto

1. Perusahaan terkait Tether akuisisi bisnis mining Northern Data hingga US$200 juta

Northern Data, operator data center yang mayoritas dimiliki Tether, menjual anak usaha mining Bitcoin, Peak Mining, hingga US$200 juta ke perusahaan yang dikendalikan eksekutif Tether (Financial Times). Transaksi ini tidak diumumkan saat itu karena regulasi, memperlihatkan kompleksitas hubungan keuangan Tether, Northern Data, dan afiliasinya. Menjelang akuisisi Northern Data oleh Rumble dan di tengah pengawasan regulator, transaksi ini menandakan restrukturisasi eksposur Tether di mining, infrastruktur data, dan saham strategis di luar bisnis stablecoin inti. (9)

2. Coinbase memperkuat regulated prediction markets lewat akuisisi strategis The Clearing Company

Coinbase sepakat mengakuisisi The Clearing Company, startup prediction markets yang didukung Coinbase Ventures, untuk mempercepat ekspansi trading berbasis event. Transaksi ini mengikuti peluncuran prediction markets Coinbase dan membawa tim startup untuk memperkuat produk, dengan target penutupan Januari. Didirikan oleh mantan eksekutif Polymarket dan Kalshi, perusahaan ini membangun platform prediksi onchain teregulasi, mendukung strategi Coinbase memperluas cakupan di luar spot trading ke pasar hasil dunia nyata. (10)

3. DWF Labs menyelesaikan perdagangan emas fisik pertama saat modal kripto masuk ke komoditas

DWF Labs menyelesaikan perdagangan emas fisik pertama (bullion 25 kg) menggunakan infrastruktur kustodian dan penyelesaian tradisional, bukan blockchain. Ini menandai langkah pelaku pasar kripto ke komoditas tradisional saat harga emas rekor dan mengungguli aset digital. DWF menyebut transaksi ini sebagai uji coba dengan rencana ekspansi ke komoditas lain, menandakan tren kripto diversifikasi pendapatan dan eksposur di tengah perubahan makro. (11)

Transaksi Penting Ventures

1. Coinbax raup Seed US$4,2 juta di tengah permintaan rails stablecoin compliant dan pembayaran terprogram

Coinbax meraih Seed US$4,2 juta yang dipimpin BankTech Ventures bersama Connecticut Innovations, Paxos, dan investor lain untuk membangun lapisan trust pembayaran stablecoin terprogram. Platform menambah fitur escrow, persetujuan, batas belanja, dan penegakan kebijakan pada settlement onchain sambil menjaga auditabilitas untuk bank. Seiring stablecoin masuk ke alur kerja bank dengan regulasi yang jelas, investasi ini mencerminkan permintaan infrastruktur kontrol yang memungkinkan institusi menjalankan pembayaran terprogram tanpa mengorbankan risiko dan compliance. (12)

2. Architect raup Series A US$35 juta untuk ekspansi exchange perps institusional

Architect Financial Technologies meraih Series A US$35 juta yang dipimpin Miami International Holdings dan Tioga Capital bersama Galaxy Ventures, ARK Invest, VanEck, Coinbase Ventures, dan investor lain untuk ekspansi AX, exchange perpetual futures teregulasi untuk aset tradisional. Beroperasi di bawah regulasi Bermuda, AX menawarkan perps pada FX, suku bunga, ekuitas, dan komoditas untuk institusi. Seiring permintaan derivatif efisien modal dan 24/7 di luar kripto meningkat, pendanaan ini menunjukkan minat membawa perpetual ke infrastruktur pasar global yang compliant. (13)

3. Rocket raup Seed US$1,5 juta untuk peluncuran prediction markets continuous-reward

Rocket meraih Seed US$1,5 juta yang dipimpin Electric Capital bersama Tangent, Amber Group, Bodhi Ventures, dan investor lain untuk peluncuran prediction markets real-time non-biner dengan payout berkelanjutan. Protokol memungkinkan pengguna menggunakan modal di berbagai prediksi tanpa risiko likuidasi. Seiring trader mencari eksposur informasi dan sentimen tanpa batasan leverage perps, investasi ini menandakan permintaan struktur pasar baru yang memonetisasi akurasi dan menyelaraskan insentif untuk price discovery dan prediksi real-time. (14)

Metri Pasar Ventures

Jumlah transaksi yang ditutup minggu lalu sebanyak 9, terdiri dari DeFi (4 transaksi, 44% total), Infra (3 transaksi, 33%), dan Data (2 transaksi, 22%).

$296M,4\mathrm{/}9dealsinthepreviousweekdidn\text{’}tannouncetheraisedamount\mathrm{.}ThetopfundingcamefromtheInfrasectorwith$207M. Pendanaan terbesar: HashKey $250M,Architect$35M.

Tentang Gate Ventures

Gate Ventures merupakan unit venture capital Gate.com yang berfokus pada investasi infrastruktur terdesentralisasi, middleware, dan aplikasi yang akan membentuk dunia di era Web 3.0. Bersama pemimpin industri global, Gate Ventures mendukung tim dan startup dengan ide dan kapasitas untuk mendefinisikan ulang interaksi sosial dan finansial.
Website: https://www.gate.com/ventures

Konten ini bukan merupakan penawaran, ajakan, atau rekomendasi. Selalu konsultasikan dengan penasihat profesional independen sebelum membuat keputusan investasi apa pun. Gate Ventures dapat membatasi atau melarang penggunaan layanan dari lokasi yang dibatasi sesuai perjanjian pengguna yang berlaku.

Referensi:

1. https://www.dallasfed.org/research/surveys/des
2. https://tradingeconomics.com/united-states/non-farm-payrolls
3. https://www.bls.gov/news.release/cpi.nr0.htm
4. BTC & ETH ETF Inflow: https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
5. BTC Greed and Fear Index: https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
6. DTCC Tokenization Annoucement: https://coinmarketcap.com/community/articles/694d8788455c6a69d3e4b8ac/
7. Telegram Gifts: https://coinmarketcap.com/community/articles/694af4b142d627398ac71c4d/
8. WLFI USD1 plan: https://coinmarketcap.com/community/articles/6951b69fbe5b21403bbc7ea9/
9. Perusahaan terkait Tether akuisisi bisnis mining Northern Data hingga US$200 juta:
   https://cointelegraph.com/news/tether-backed-northern-data-sold-mining-business-to-firms-owned-by-tether-execs-ft
10. Coinbase memperkuat regulated prediction markets lewat akuisisi strategis The Clearing Company:
    https://www.theblock.co/post/383497/coinbase-to-acquire-prediction-markets-startup-the-clearing-company
11. DWF Labs menyelesaikan perdagangan emas fisik pertama saat modal kripto masuk ke komoditas:
    https://cointelegraph.com/news/dwf-labs-first-physical-gold-trade-commodities
12. Coinbax raup Seed US$4,2 juta di tengah permintaan rails stablecoin compliant dan pembayaran terprogram:
    https://www.globenewswire.com/news-release/2025/12/22/3209148/0/en/Coinbax-Raises-4-2M-to-Bring-Institutional-Controls-to-Stablecoin-Payments.html
13. Architect raup Series A US$35 juta untuk ekspansi exchange perps institusional:
    https://x.com/Architect_Fi/status/2003484124628254805?s=20
14. Rocket raup Seed US$1,5 juta untuk peluncuran prediction markets continuous-reward:
    https://x.com/userocket_app/status/2003481579738345924?s=20