Genesis Ajukan Izin ke Pengadilan Kepailitan untuk Menjual Saham GBTC Senilai $1,4 Miliar

Genesis Global Capital, perusahaan pemberi pinjaman kripto yang saat ini tengah menjalani proses kebangkrutan, meminta izin kepada Pengadilan Kebangkrutan AS untuk menjual aset trust senilai kurang lebih $1,6 miliar. Langkah penting ini menjadi tahapan krusial dalam upaya restrukturisasi operasional perusahaan serta pemenuhan klaim kreditur pasca keruntuhan finansial yang dialami.

Melalui pengajuan ke Pengadilan Kebangkrutan AS di Distrik Selatan New York, Genesis, anak perusahaan Digital Currency Group, meminta persetujuan untuk melikuidasi aset yang dipegangnya. Penjualan yang diusulkan meliputi portofolio produk investasi mata uang kripto dalam jumlah besar yang dikelola oleh Grayscale Investments.

Aset yang akan dijual termasuk saham Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) senilai sekitar $1,4 miliar, sebagai bagian terbesar dari penjualan tersebut. Portofolio ini juga mencakup saham Grayscale Ethereum Trust senilai sekitar $165 juta serta saham Grayscale Ethereum Classic Trust senilai sekitar $38 juta. Kepemilikan ini menunjukkan eksposur Genesis yang besar terhadap aset kripto utama melalui instrumen investasi Grayscale.

Genesis Meminta Pengadilan Mempercepat Tenggat Waktu

Pada permohonan terpisah yang diajukan bersamaan dengan permintaan penjualan aset, Genesis mengajukan percepatan tenggat waktu persetujuan penjualan kepada pengadilan. Perusahaan menargetkan agar permohonan penjualan dapat dibahas dalam sidang yang dijadwalkan Kamis, 8 Februari, menandakan urgensi proses likuidasi ini.

Saham GBTC yang diperkarakan sebelumnya dijadikan jaminan oleh Genesis kepada exchange kripto Gemini dalam program Gemini Earn, produk pinjaman yang menawarkan rekening berbunga bagi investor ritel. Pengaturan jaminan ini kemudian menjadi pusat sengketa setelah Genesis mengalami masalah keuangan dan mengajukan kebangkrutan.

Genesis juga mengupayakan kepemilikan hukum atas tambahan 31.180.804 saham GBTC, senilai sekitar $1,2 miliar, yang telah dijaminkan kepada Gemini namun belum resmi dialihkan sebelum proses kebangkrutan dimulai. Status kepemilikan saham ini masih menjadi sengketa di pengadilan dan menambah kompleksitas proses likuidasi aset.

Gemini, melalui pernyataan di situsnya, menyebut pengajuan tersebut sebagai langkah signifikan dalam penyelesaian kewajiban kepada pengguna. Perusahaan menyoroti momentum positif setelah persetujuan konversi GBTC menjadi ETF Bitcoin spot pada 10 Januari, yang meningkatkan likuiditas dan daya jual saham tersebut.

Baru-baru ini, Genesis mencapai kesepakatan dengan U.S. Securities and Exchange Commission untuk membayar denda perdata sebesar $21 juta dari dana sisa setelah proses kebangkrutan berakhir. Penyelesaian ini mengakhiri gugatan SEC terkait program Gemini Earn dan menjadi pencapaian penting dalam mengatasi hambatan regulasi.

Penyelesaian dengan SEC Memberikan Banyak Manfaat untuk GGC

Kesepakatan ini memberikan berbagai manfaat signifikan bagi harta kebangkrutan Genesis Global Capital, termasuk penyelesaian Gugatan Perdata SEC dalam kasus kebangkrutan Chapter 11. Dengan tercapainya penyelesaian, Genesis dapat menghindari risiko, biaya, dan ketidakpastian litigasi berkepanjangan terhadap SEC serta memfokuskan sumber daya pada pembayaran kepada kreditur.

SEC mengajukan gugatan terhadap Genesis dan Gemini pada Januari 2023, dengan fokus pada periode Februari 2021 hingga November 2022 saat program Gemini Earn aktif. Komisi menuduh kedua perusahaan melanggar hukum sekuritas AS dengan menawarkan dan menjual sekuritas yang tidak terdaftar kepada investor ritel tanpa pengungkapan memadai.

Akibat proses hukum serta tekanan keuangan yang meningkat, Genesis menangguhkan penarikan dana pada November 2022 dengan alasan "gejolak pasar yang belum pernah terjadi" dan eksposur terhadap dana lindung nilai kripto Three Arrows Capital yang gagal. Perusahaan kemudian mengajukan perlindungan kebangkrutan Chapter 11 pada Januari 2023 dengan kewajiban hingga $10 miliar.

Pada kasus terpisah terkait kebangkrutan aset kripto besar lainnya, exchange FTX yang gagal juga meminta persetujuan pengadilan untuk menjual 8% saham di startup kecerdasan buatan Anthropic Holdings. Permohonan yang diajukan oleh CEO FTX saat ini, John Ray III, meminta izin melikuidasi saham tersebut dengan dua opsi: lelang kompetitif atau penjualan privat kepada pembeli yang berminat.

Anthropic Holdings mencapai valuasi hingga $18 miliar pada akhir 2023, sehingga 7,84% kepemilikan FTX diperkirakan bernilai sekitar $1,4 miliar menurut valuasi pasar saat ini. Nilai besar ini memunculkan harapan baru bagi korban FTX, karena harta kebangkrutan perusahaan diperkirakan mampu melunasi seluruh klaim pelanggan dan kreditur—hasil yang langka dalam kasus kebangkrutan kripto.

Kedua kasus Genesis dan FTX mencerminkan upaya berkelanjutan perusahaan kripto yang bangkrut untuk memaksimalkan pemulihan aset dan memenuhi kewajiban kreditur melalui penjualan aset strategis, terutama di tengah perbaikan kejelasan regulasi dan stabilisasi kondisi pasar kripto.

FAQ

Mengapa Genesis menjual saham GBTC senilai $1,4 miliar? Apa alasannya?

Genesis menjual saham GBTC senilai $1,4 miliar untuk memperkuat neraca dan meningkatkan likuiditas pasca kebangkrutan. Dana hasil penjualan mendukung restrukturisasi utang serta pemulihan operasional perusahaan.

Apa itu GBTC? Apa bedanya GBTC dengan Bitcoin?

GBTC adalah trust Bitcoin yang memungkinkan investor memperoleh eksposur terhadap Bitcoin melalui akun investasi tradisional tanpa perlu memegang BTC langsung. Berbeda dengan Bitcoin, GBTC merupakan sekuritas yang diperdagangkan layaknya saham, menawarkan kemudahan dan kepatuhan regulasi bagi investor institusional maupun ritel yang ingin berinvestasi secara tidak langsung di Bitcoin.

Apa dampak kebangkrutan Genesis bagi pasar mata uang kripto dan investor?

Restrukturisasi kebangkrutan Genesis menjadi sinyal pematangan pasar dan kejelasan regulasi. Penjualan saham GBTC senilai $1,4 miliar menunjukkan pemulihan kepercayaan institusional. Penyelesaian ini mengurangi risiko sistemik, menstabilkan sentimen pasar, dan membuka peluang bagi investor membangun posisi baru dengan kepercayaan serta transparansi pasar yang meningkat.

Apakah penjualan GBTC dalam skala besar ini akan memengaruhi harga Bitcoin?

Penjualan saham GBTC senilai $1,4 miliar berdampak langsung terbatas pada harga Bitcoin. GBTC merepresentasikan kepemilikan Bitcoin yang sudah ada, bukan Bitcoin baru di pasar. Absorpsi pasar dan sentimen investor lebih menentukan daripada besarnya transaksi. Harga Bitcoin dipengaruhi adopsi yang lebih luas, arus institusional, dan faktor makroekonomi, bukan penjualan satu aset saja.

Berapa lama proses persetujuan pengadilan kebangkrutan atas transaksi ini? Apa manfaat bagi kreditur?

Pengadilan kebangkrutan biasanya menyetujui transaksi seperti ini dalam 30–90 hari setelah pengungkapan dan pemungutan suara kreditur. Penjualan saham GBTC senilai $1,4 miliar mempercepat likuidasi aset, memaksimalkan nilai pemulihan kreditur, dan mempercepat distribusi dibandingkan proses kebangkrutan yang lama.

Sebagai investor, bagaimana cara memandang peristiwa pelepasan aset ini?

Penjualan saham GBTC senilai $1,4 miliar merupakan peluang likuidasi besar. Proses kebangkrutan yang terstruktur memastikan transparansi dan harga berbasis pasar, yang dapat menstabilkan valuasi Bitcoin. Investor sebaiknya melihat ini sebagai momen deleveraging utama yang berpotensi meningkatkan kepercayaan pasar serta membuka titik masuk baru untuk akumulasi strategis.