Telusuri bagaimana sinyal dari pasar derivatif, seperti open interest futures yang menembus $200 miliar dan opsi yang mencatat rekor tertinggi, dapat memprediksi pergerakan harga crypto pada tahun 2025. Temukan netralitas funding rate serta meningkatnya popularitas structured products di kalangan investor dan trader keuangan.
Open interest futures tembus $200 miliar, menandakan partisipasi pasar yang meningkat
Pada tahun 2025, pasar derivatif kripto mencatat pertumbuhan luar biasa, dengan open interest futures melampaui $200 miliar. Hal ini merefleksikan pergeseran besar dalam struktur pasar dan perilaku investor. Tonggak tersebut menegaskan dominasi modal institusional yang semakin kuat dalam menentukan dinamika serta kondisi likuiditas pasar.
Peningkatan aktivitas derivatif menunjukkan perubahan mencolok di berbagai kelas aset. CME Bitcoin futures mencapai 218.000 kontrak senilai $21,3 miliar, sementara futures Ethereum mencatat rata-rata open interest harian sebanyak 203.000 kontrak dengan nilai $8,7 miliar. Futures XRP mencatat rekor sebagai kontrak tercepat yang menembus $1 miliar dalam open interest, melampaui seluruh derivatif kripto dalam hal kecepatan adopsi.
| Aset |
Volume OI |
Signifikansi Pasar |
| Bitcoin Futures |
$21,3 Miliar |
Benchmark institusional |
| Ethereum Futures |
$8,7 Miliar |
Permintaan derivatif tinggi |
| XRP Futures |
$1 Miliar |
Tingkat adopsi tercepat |
Lonjakan ini menandakan meningkatnya kepercayaan investor, khususnya pasca perkembangan makroekonomi dan perubahan kebijakan. Selama September hingga Oktober 2025, volume gabungan futures dan options kripto menembus $900 miliar, menjadi rekor tertinggi dan mengukuhkan partisipasi institusional maupun ritel yang kuat. Open interest yang tinggi biasanya sejalan dengan mekanisme penemuan harga yang optimal dan spread bid-ask yang semakin sempit, sehingga memperkuat efisiensi dan stabilitas pasar kripto secara menyeluruh.
Funding rate bergerak antara -0,05% hingga 0,05%, mencerminkan sentimen pasar yang netral
Funding rate PHB tetap stabil sepanjang 2025, berfluktuasi antara -0,05% dan 0,05%, menandakan kondisi pasar yang seimbang. Rentang sempit ini menunjukkan tidak ada posisi long atau short yang mendominasi, sehingga tercipta keseimbangan di antara trader dan investor.
Stabilitas funding rate PHB sangat berbeda dengan volatilitas di pasar kripto secara umum. Berdasarkan data terkini, PHB mengalami penurunan tajam sebesar 87,64% dalam setahun terakhir, dengan harga bergerak dari puncak $4,1245 ke level terendah historis $0,05455. Meski harga mengalami penurunan besar, funding rate yang konsisten mencerminkan ekspektasi pelaku pasar terhadap pergerakan harga tetap terukur.
Sentimen netral ini terlihat pada posisi perpetual futures yang seimbang. Funding rate yang mendekati nol menandakan trader long dan short berada di posisi yang sama kuat. Ketiadaan tingkat positif atau negatif yang ekstrem memperlihatkan tidak ada gelembung spekulatif maupun tekanan jual berlebihan.
Bagi trader yang beraktivitas di pasar derivatif gate, funding rate yang stabil membuka peluang dan sekaligus peringatan. Stabilitas tersebut menunjukkan likuidasi paksa yang minim dan kondisi trading yang relatif dapat diprediksi. Namun, volatilitas harga spot PHB menegaskan bahwa funding rate netral tidak menjamin stabilitas harga, karena faktor fundamental dan kondisi pasar makro tetap memengaruhi valuasi aset di luar sentimen derivatif.
Open interest options capai rekor tertinggi, populeritas trading derivatif meningkat
Lonjakan Pasar Options: Rekor Open Interest Menandai Kematangan Pasar
Sepanjang 2025, pasar derivatif mencatat pertumbuhan yang luar biasa, dengan open interest options mencapai rekor di berbagai kelas aset. Eksposur options Bitcoin melonjak hingga sekitar $57 miliar, baik di venue kripto native maupun pasar options ETF, menandakan partisipasi institusional dan ritel yang besar dalam produk terstruktur. Pertumbuhan ini memperlihatkan perubahan fundamental dalam manajemen risiko dan eksposur oleh pelaku pasar.
| Segmen Pasar |
Open Interest |
Pertumbuhan Tahunan |
| Global Futures & Options (ICE) |
107,6 juta kontrak |
+16% |
| Bitcoin Options |
$57 miliar |
Rekor Tertinggi |
| Ether Futures Suite |
$8,7 miliar ADOI |
Rekor Tertinggi |
| FTN Options |
$50 juta |
Partisipasi Tinggi |
Pertumbuhan pasar options yang melampaui futures sebesar $40 miliar menjadi salah satu selisih terbesar yang pernah tercatat. Tren ini menandakan pasar yang makin matang, di mana strategi hedging canggih mulai mendominasi trading futures berbasis leverage. Options menawarkan solusi manajemen risiko penting bagi miner, institusi, dan perusahaan trading yang ingin melakukan hedge tanpa harus melikuidasi aset inti. Pergeseran ke strategi options mendorong penurunan volatilitas pasar dan memperkuat praktik manajemen risiko yang bertanggung jawab di antara pelaku pasar.
FAQ
Apa itu koin PhB?
Koin PhB merupakan kripto native dari blockchain Phoenix yang mendukung ekosistem AI terdesentralisasi. Koin ini digunakan untuk transaksi, tata kelola, dan partisipasi di jaringan Phoenix.
Apakah Pepe Coin akan mencapai $1?
Pepe Coin mencapai $1 sangat tidak realistis. Hal tersebut membutuhkan kapitalisasi pasar yang sangat besar, jauh melebihi kondisi ekonomi saat ini. Target yang lebih masuk akal adalah sebagian kecil dari satu sen.
Apa koin kripto resmi Elon Musk?
Elon Musk tidak memiliki koin kripto resmi. Namun, Dogecoin (DOGE) paling sering dikaitkan dengan dirinya, karena ia sering mendukung dan menyebut Dogecoin sebagai 'kripto rakyat'.
Apakah PhB adalah koin AI?
Benar, PhB merupakan koin AI. Blockchain ini menghadirkan infrastruktur untuk aplikasi Web3 cerdas, berfokus pada teknologi AI dan privasi generasi baru.
* Informasi ini tidak bermaksud untuk menjadi dan bukan merupakan nasihat keuangan atau rekomendasi lain apa pun yang ditawarkan atau didukung oleh Gate.
