CEO Aster, Leonard, mengungkapkan dalam wawancara eksklusif bahwa tim berencana untuk mereplikasi 80% fitur produk CEX dalam waktu satu tahun, dengan tujuan akhirnya untuk menantang dominasi Binance. Artikel ini merinci peta jalan, peluang, dan risiko yang ada.
Pengusaha blockchain yang berasal dari latar belakang tradisional
Karir Leonard dimulai di peran teknologi keuangan tradisional / perbankan investasi, kemudian masuk ke industri blockchain, berpartisipasi dalam pengembangan beberapa proyek, dan akhirnya mendirikan Aster.
Dia bekerja di Binance selama bertahun-tahun, mengumpulkan pengalaman kaya dalam sistem perdagangan dan desain produk, yang meletakkan dasar untuk kemudian menciptakan platform perdagangan on-chain. Dengan munculnya proyek-proyek seperti dYdX dan GMX, Leonard secara bertahap memperluas visinya dari DEX perpetual tunggal menjadi platform perdagangan komprehensif multi-chain.
Menurutnya, Aster saat ini bukan lagi sekadar perp DEX, melainkan lebih seperti kombinasi "infrastruktur keuangan on-chain + platform trading."
Apa itu “Reproducing CEX 80%” - Rincian Fungsi
Ketika Leonard mengusulkan "mereplikasi 80% dari pengalaman produk di CEX dalam satu tahun," itu mengimplikasikan pemecahan fungsional di berbagai dimensi:
- Mekanisme Perdagangan: Spot, Leverage, Kontrak Perpetual
- Manajemen Aset: Setoran / Penarikan / Staking / Peminjaman
- Strategi Biaya / Diskon: Diskon untuk pembayaran dengan koin platform
- Poin / Hadiah / Mekanisme Pembentukan Pasar
- Mekanisme Pembelian Kembali / Pembakaran / Deflasi Token
- Tata kelola / Daftar / Mekanisme Partisipasi Komunitas
Dalam modul-modul ini, Aster telah menguraikan beberapa arah: misalnya, mekanisme diskon biaya (memegang ASTER dapat menikmati diskon 5% pada perdagangan berjangka); pada saat yang sama, juga sedang mempersiapkan mekanisme pembelian kembali token.
Dapat dikatakan bahwa 80% ini tidak berarti meniru semua fitur tepi, tetapi lebih fokus pada modul-modul yang paling inti dan umum digunakan oleh pengguna.
Hambatan dan titik risiko yang realistis
"Replikasi" dari fungsi inti CEX di on-chain bukanlah sesuatu yang dapat dicapai dalam semalam, dan ada beberapa hambatan di dunia nyata yang harus diatasi:
- Batasan kinerja on-chain: Konkurensi tinggi dapat menyebabkan penundaan transaksi dan peningkatan slippage.
- Kompetisi likuiditas dan kedalaman: DEX membutuhkan insentif LP yang kuat dan kolaborasi lintas rantai untuk menandingi kedalaman dan slippage rendah dari CEX.
- Kontrol Risiko dan Kerentanan Keamanan: sistem on-chain rentan terhadap pinjaman kilat dan serangan manipulasi.
- Masalah efisiensi tata kelola: CEX memiliki pengambilan keputusan yang terpusat dan eksekusi yang cepat, sementara tata kelola on-chain sering kali lambat dan terdesentralisasi. Leonard juga mengakui bahwa tingkat tertentu dari kontrol terpusat akan dipertahankan pada tahap awal untuk memastikan efisiensi.
- Risiko kepatuhan dan hukum: Saluran fiat, verifikasi identitas, dan kepatuhan regulasi masih menjadi masalah yang harus diatasi.
Kontroversi distribusi token dan sentimen pasar
Distribusi token ASTER milik Aster telah menimbulkan keraguan dari luar, dengan data on-chain menunjukkan konsentrasi kepemilikan. Namun, Leonard menyatakan bahwa 80% darinya berada dalam keadaan terkunci, dan 40% milik alokasi airdrop. Beberapa alamat yang disebut sebagai paus sebenarnya adalah alamat kustodi platform. Dia menekankan bahwa pihak penempatan pribadi tidak memiliki niat untuk menjual dalam skala besar; lebih kepada alokasi tim.
Namun, harga ASTER baru-baru ini telah jatuh lebih dari 20%, yang menyebabkan guncangan dalam kepercayaan pasar mengenai prospeknya. Analisis menunjukkan bahwa alasannya mungkin termasuk skeptisisme produk, tekanan kompetitif, dan penarikan modal. Dalam lingkungan seperti itu, pembelian kembali token, diskon biaya transaksi, implementasi produk, dan pertumbuhan pengguna telah menjadi faktor kunci dalam menstabilkan kepercayaan pasar.
Seperti apa masa depan yang sukses itu?
Jika Aster menyelesaikan replikasi fitur CEX dalam waktu satu tahun dan membangun ekosistem multi-rantai, hal ini dapat membawa perubahan berikut:
- Pengguna mulai bermigrasi dari CEX ke on-chain, menikmati transparansi yang lebih tinggi dan pengelolaan sendiri.
- Rekonstruksi volume perdagangan dan likuiditas dapat menarik pemegang besar dan pembuat pasar.
- Ekosistem secara bertahap membentuk siklus tertutup, meningkatkan daya tarik pengguna.
- Menimbulkan tekanan kompetitif yang lebih besar pada CEX tradisional.
- Dapatkah itu akhirnya melampaui Binance? Meskipun kesulitannya sangat tinggi, di jalur tertentu, platform trading on-chain mungkin memang menonjol.
Kisah Aster mungkin menjadi percobaan konfrontasi berikutnya antara CEX dan DEX di dunia Web3.
* Informasi ini tidak bermaksud untuk menjadi dan bukan merupakan nasihat keuangan atau rekomendasi lain apa pun yang ditawarkan atau didukung oleh Gate.
