Perbedaan antara kontrak perpetual dan kontrak futures

Kedaluwarsa

Kontrak futures merupakan derivatif keuangan dengan tanggal kedaluwarsa yang pasti, sehingga trader wajib menyelesaikan atau memperpanjang posisi saat jatuh tempo. Sebaliknya, perpetual swap tidak memiliki kedaluwarsa tetap dan menawarkan fleksibilitas optimal bagi trader dalam mengelola portofolio investasi.

Fleksibilitas ini memungkinkan pembeli dan penjual mempertahankan posisi terbuka dalam waktu lama tanpa perlu khawatir membuka kembali posisi atau membayar biaya pembaruan. Untuk menjaga posisi tetap terbuka, akun harus memiliki margin yang mencukupi untuk menutupi potensi kerugian dan mencegah likuidasi paksa.

Oleh sebab itu, perpetual swap menjadi pilihan utama bagi trader yang ingin menerapkan strategi jangka panjang atau memanfaatkan pergerakan pasar tanpa batasan waktu. Misalnya, trader yang memperkirakan kenaikan harga aset secara bertahap dapat mempertahankan posisi long selama beberapa minggu atau bulan, selama saldo akun tetap mencukupi.

Biaya Pendanaan

Biaya pendanaan merupakan mekanisme khusus yang membedakan perpetual swap dari kontrak futures tradisional. Biaya ini dirancang agar harga kontrak perpetual tetap selaras dengan harga pasar spot dan mencegah terjadinya selisih besar yang dapat mengganggu penetapan harga pasar.

Perlu dipahami bahwa tingkat pendanaan bukanlah biaya platform atau bursa, melainkan pembayaran antar peserta kontrak, yaitu antara pemegang posisi long (pembeli) dan posisi short (penjual). Tingkat pendanaan dihitung berdasarkan selisih antara harga kontrak perpetual dan harga pasar spot.

Jika harga kontrak perpetual melebihi harga spot, tingkat pendanaan bersifat positif—pemegang posisi long membayar pemegang posisi short. Jika harga kontrak lebih rendah dari harga spot, tingkat pendanaan menjadi negatif dan pemegang posisi short membayar pemegang posisi long.

Mekanisme ini memberikan insentif ekonomi bagi trader untuk menyeimbangkan pasar. Sebagai contoh, jika permintaan posisi long yang berlebihan mengakibatkan harga kontrak di atas harga spot, biaya pendanaan positif akan mendorong sebagian trader menutup posisi long atau membuka posisi short demi memperoleh biaya, sehingga harga perlahan kembali seimbang.

Biaya pendanaan umumnya dihitung dan diselesaikan secara berkala, misal setiap 8 jam, sehingga trader perlu memantau tingkat pendanaan dengan saksama saat merancang strategi investasi jangka panjang.

FAQ

Kontrak Perpetual vs. Kontrak Futures: Apa Perbedaan Utama?

Kontrak perpetual tidak memiliki tanggal kedaluwarsa dan melacak harga spot melalui mekanisme pendanaan, sementara kontrak futures memiliki tanggal penyelesaian tetap. Kontrak perpetual menawarkan leverage lebih tinggi; kontrak futures lebih terbatas fleksibilitasnya namun harga lebih stabil.

Apa Itu Kontrak Perpetual dan Bagaimana Perbedaannya dengan Kontrak Futures Tradisional?

Kontrak perpetual tidak memiliki tanggal kedaluwarsa, sedangkan kontrak futures memiliki tanggal jatuh tempo tetap. Perpetual menggunakan mekanisme pendanaan agar harga tetap mendekati harga spot, sehingga memungkinkan perdagangan berkelanjutan tanpa jeda.

Apakah kontrak perpetual lebih aman dibandingkan kontrak futures? Apa saja risiko yang mungkin terjadi?

Baik kontrak perpetual maupun futures relatif setara dari sisi keamanan. Risiko utama meliputi likuidasi paksa saat terjadi volatilitas harga, risiko pendanaan pada kontrak perpetual, dan slippage. Pilih sesuai strategi perdagangan Anda.

Apa Itu Biaya Pendanaan (Funding Rates) pada Kontrak Perpetual dan Bagaimana Pengaruhnya terhadap Keuntungan dan Kerugian?

Biaya pendanaan merupakan penyelesaian berkala antar trader yang menjaga harga kontrak tetap dekat dengan harga spot. Jika biaya positif, trader dengan posisi long membayar kepada trader posisi short, sehingga mengurangi keuntungan atau meningkatkan kerugian; sebaliknya pada biaya negatif. Biaya ini berdampak langsung pada hasil akhir transaksi.

Kapan Sebaiknya Menggunakan Kontrak Futures dan Kapan Kontrak Perpetual?

Gunakan kontrak futures untuk melakukan lindung nilai terhadap volatilitas harga dalam periode tertentu. Kontrak perpetual cocok untuk posisi jangka panjang tanpa tanggal kedaluwarsa, biaya pendanaan lebih rendah, dan likuiditas tinggi.

Apakah Kontrak Perpetual Dapat Dipertahankan Tanpa Batas Waktu? Bagaimana Perbedaannya dengan Kontrak Futures yang Memiliki Tanggal Kedaluwarsa?

Ya, kontrak perpetual dapat dipertahankan tanpa batas waktu, sedangkan kontrak futures memiliki tanggal kedaluwarsa tetap. Perpetual melacak harga spot melalui pendanaan berkala, sementara kontrak futures mengunci harga pada saat perjanjian dibuat.