Apa Itu Perdagangan Futures Mata Uang Kripto?

Fundamental Perdagangan Futures

Dalam beberapa tahun terakhir, perdagangan mata uang kripto telah menjadi salah satu pilihan utama bagi investor yang ingin memperoleh keuntungan di luar sistem keuangan konvensional. Volatilitas harga di pasar kripto selama beberapa tahun terakhir memicu hadirnya berbagai produk keuangan nyata—termasuk perdagangan futures.

Kontrak futures adalah perjanjian untuk membeli atau menjual aset tertentu pada harga yang telah ditetapkan di tanggal tertentu di masa depan. Kontrak futures umumnya diperdagangkan di bursa futures khusus. Setiap kontrak secara tegas mendefinisikan kualitas, kuantitas, dan harga aset, sehingga menetapkan hak serta kewajiban bagi kedua belah pihak.

Cara Kerja Kontrak Futures

Kontrak futures melibatkan dua pihak, yaitu pembeli dan penjual. Struktur ini memungkinkan kedua pihak mengunci biaya serta memperdagangkan aset untuk meraih potensi keuntungan.

Contohnya, di pasar pertanian, seorang petani mungkin ingin menjual jagung dalam jumlah besar dari hasil panen berikutnya. Walaupun jagung tersebut belum diproduksi, sang petani ingin mengamankan harga yang wajar di awal. Sementara itu, pembeli yang berminat terhadap panen mendatang bersedia membayar harga pasar saat ini atau mendekatinya. Dalam situasi ini, pembeli dan penjual membuat kontrak futures dengan harga tetap, sehingga kedua pihak terlindungi dari fluktuasi harga yang tidak terduga.

Ada dua tipe utama pelaku futures: hedger yang fokus pada aset dasar untuk mengurangi risiko harga, dan spekulan yang mengejar keuntungan dari pergerakan pasar.

Melalui kontrak futures, trader dapat mengambil posisi long maupun short. Posisi long mengharuskan trader membeli aset pada tanggal yang disepakati, sedangkan posisi short berarti menjual aset pada harga dan tanggal tertentu.

Karakteristik Perdagangan Futures Kripto

Seperti halnya perdagangan aset konvensional seperti komoditas atau saham menggunakan kontrak futures, kini mata uang kripto juga dapat diperdagangkan dalam bentuk futures.

Futures kripto melibatkan dua pihak yang sepakat untuk membeli atau menjual pada tanggal dan harga yang telah ditentukan. Dalam beberapa tahun terakhir, institusi keuangan besar memperkenalkan kontrak futures kripto, dan kontrak di platform elektronik umumnya diselesaikan secara tunai.

Perdagangan futures kripto tidak melibatkan pertukaran aset dasar secara fisik. Karena kontrak ini diselesaikan secara tunai, tidak ada pengiriman aset secara fisik. Seperti kontrak futures lainnya, trader dapat berspekulasi atas pergerakan harga mata uang kripto tanpa harus memiliki koin secara langsung. Jika Anda memperkirakan harga naik, ambil posisi long; jika Anda sudah memiliki aset dan memperkirakan kerugian, ambil posisi short untuk mengurangi risiko.

Penting untuk dicatat bahwa harga kontrak futures umumnya mengikuti harga mata uang kripto dasar. Dengan demikian, perdagangan futures menjadi alternatif bagi perdagangan spot, di mana aset benar-benar diperdagangkan.

Perdagangan spot terbatas pada transaksi beli saat harga rendah dan jual saat harga tinggi, yang biasanya hanya menguntungkan di pasar bullish. Sebaliknya, perdagangan futures memungkinkan aktivitas di pasar naik maupun turun, menawarkan akses ke leverage, serta keunggulan lainnya.

Jenis Futures Kripto

Terdapat beberapa jenis pasar futures, dan masing-masing platform menawarkan beragam produk derivatif. Produk yang paling umum adalah kontrak futures standar dan perpetual swap. Keduanya populer di kalangan investor, namun masing-masing memiliki perbedaan penting sehingga pemahaman mendalam sangat diperlukan sebelum berinvestasi.

Perbandingan Kontrak Futures dan Perpetual Swap

Perbedaan utama antara perpetual swap dan kontrak futures dapat dirangkum sebagai berikut:

Perpetual swap tidak memiliki tanggal kedaluwarsa—durasi kontraknya tidak terbatas. Sebaliknya, kontrak futures memiliki masa berlaku, umumnya satu bulan atau lebih.

Karena perpetual swap tidak memiliki tanggal jatuh tempo, bursa menggunakan mekanisme funding rate untuk menjaga keseimbangan harga. Mekanisme ini menyesuaikan posisi dalam perdagangan guna menstabilkan posisi long dan short pada perpetual swap, yang fungsinya serupa dengan biaya untuk mempertahankan posisi tersebut.

Fitur penting lainnya, perpetual swap umumnya mengikuti harga pasar spot, sehingga menarik bagi trader kripto. Namun, volatilitas tinggi dapat menimbulkan risiko dan pada pergerakan pasar yang ekstrem, harga perpetual swap bisa saja menyimpang dari harga spot.

Berbeda dengan futures tradisional, perpetual swap tidak memerlukan reset posisi secara berkala. Proses ini memungkinkan pertukaran koin antara trader long dan short, sehingga harga perpetual dapat tetap sejalan dengan harga spot. Pada kontrak futures, aset dan ketentuan akan otomatis bertemu saat jatuh tempo, sehingga sinkronisasi harga berkelanjutan tidak diperlukan.

Mekanisme Perdagangan Futures Kripto

Mekanisme dasar perdagangan futures kripto pada dasarnya sama dengan kontrak futures konvensional. Bursa terpusat juga sering menanggung risiko besar dalam perdagangan ini.

Sebagai contoh, misalkan Anda membeli kripto melalui kontrak futures senilai $40.000 yang diselesaikan dalam dua bulan.

Dengan kontrak futures itu, Anda wajib membeli kripto senilai $40.000 dalam dua bulan. Jika aset diperdagangkan di harga $50.000, Anda memperoleh $10.000 per kontrak. Jika harganya turun menjadi $30.000, Anda tetap harus membeli di $40.000, sehingga rugi $10.000 per posisi.

Jika Anda memperkirakan harga akan turun, Anda dapat menjual kripto dengan kontrak $40.000 yang sama. Jika harga turun ke $30.000 pada saat jatuh tempo, Anda menjual di harga $40.000 dan memperoleh keuntungan $10.000. Sebaliknya, harga aset harus lebih dari $40.000 saat jatuh tempo agar Anda tidak merugi.

Untuk memenuhi kewajiban ini, Anda perlu menyetorkan margin—jaminan minimum di akun Anda untuk dapat bertransaksi. Semakin besar modal yang Anda gunakan, semakin tinggi margin yang ditetapkan oleh bursa.

Margin umumnya berkisar antara 5% hingga 15% dari nilai aset dasar. Misalnya, dengan margin 5%, Anda hanya perlu menyediakan 5% dari nilai kontrak $40.000 sebagai jaminan.

Mengoptimalkan Perdagangan dengan Leverage

Leverage yang lebih tinggi meningkatkan potensi keuntungan sekaligus potensi kerugian. Nilai perdagangan yang dapat Anda ambil tergantung pada margin yang tersedia. Bursa utama biasanya menyediakan leverage hingga 125x dari nilai perdagangan. Besaran leverage menentukan tingkat eksposur Anda terhadap volatilitas pasar.

Keuntungan Perdagangan Futures Kripto

Perdagangan futures memiliki sejumlah keunggulan dan risiko. Bagi para trader kripto berpengalaman, ini menjadi salah satu cara utama menghasilkan pendapatan, meskipun tetap mengandung risiko signifikan.

Perlindungan Regulasi

Salah satu keunggulan utama futures kripto adalah pengawasan oleh CFTC (Commodity Futures Trading Commission). Walaupun hal ini dapat membatasi mereka yang ingin berinvestasi di luar pengawasan pemerintah, perlindungan dari CFTC menjadi nilai tambah bagi investor serius. Regulasi CFTC memang lebih longgar dibandingkan saham atau obligasi, namun tetap memberikan perlindungan berarti.

Aturan-aturan ini menetapkan pedoman pengawasan kontrak yang jelas, sehingga kepatuhan menjadi lebih mudah baik bagi spekulan maupun investor. Konsekuensi pelanggaran aturan juga dijabarkan secara tegas di awal.

Perdagangan yang Fleksibel

Keunggulan penting lainnya, Anda tidak benar-benar memperdagangkan mata uang kripto secara fisik—tidak memerlukan wallet, dan tidak perlu menyiapkan aset untuk pengiriman. Ini mengurangi risiko memegang koin yang nilainya bisa sangat fluktuatif.

Peluang Keuntungan Lebih Besar Melalui Leverage

Kebanyakan platform futures menyediakan batasan posisi dan leverage untuk memperbesar peluang profit.

Sebagai contoh, bursa utama dapat menawarkan hingga 2.000 kontrak futures front-month dan sekitar 5.000 kontrak dengan tanggal berbeda. Bursa kripto dengan volume perdagangan tinggi menyediakan fitur batas posisi yang dapat diatur berdasarkan riwayat perdagangan dan margin. Beberapa platform menawarkan leverage hingga 125x.

Kekurangan Perdagangan Futures Kripto

Dibutuhkan Keterampilan dan Pengetahuan Tingkat Lanjut

Perdagangan futures membutuhkan keahlian teknis tingkat lanjut. Anda harus memahami cara kerja pasar kripto, menganalisis berbagai proyeksi, dan menyusun rencana perdagangan yang matang. Spekulasi merupakan bagian tak terelakkan, dan wawasan ahli sangat penting—namun, sebagaimana diakui banyak trader, keberhasilan konsisten sangat menantang.

Hambatan Masuk Tinggi bagi Investor

Meski futures dapat mempermudah proses mendapatkan profit, aksesnya tidak terbuka untuk semua orang. Beberapa bursa terpusat mengizinkan investasi awal kecil, namun lembaga keuangan tradisional umumnya menetapkan jumlah minimum yang besar. Persyaratan margin dapat mencapai 50%, jauh di atas 10% yang umum pada aset lain—menjadi tantangan berat bagi banyak trader.

Beberapa bursa lama membatasi perdagangan futures hanya untuk investor tertentu, membatasi partisipasi luas di kalangan investor kripto.

Hubungan Futures Kripto terhadap Harga

Pada akhirnya, kontrak futures dirancang mengikuti harga koin dasar, walaupun harga dapat berubah hingga saat penyelesaian. Kontrak futures dapat mendorong harga spot naik maupun turun.

Pergerakan ini biasanya dipicu oleh volatilitas mendadak, seperti investasi kripto dalam skala besar oleh korporasi atau regulasi baru dari negara besar. Dinamika permintaan dan penawaran dapat pula memperlebar atau mempersempit spread futures.

Penyebab lain pergerakan harga adalah “gap”—periode di mana perdagangan tidak terjadi sehingga tidak tersedia data harga. Tidak seperti pasar kripto yang beroperasi 24/7, platform tradisional memiliki jam perdagangan tertentu, sehingga memunculkan gap ini.

Platform Perdagangan Futures Kripto

Baik Anda memerlukan bursa yang teregulasi, terpusat, atau seamless, tersedia banyak platform yang memungkinkan akses ke perdagangan futures.

CBOE (Cboe Global Markets) menjadi bursa pertama di AS yang menawarkan perdagangan futures, yang diluncurkan dalam beberapa tahun terakhir.

CME merupakan platform utama untuk perdagangan futures. CME menggunakan “Bitcoin Reference Rate”, yaitu harga rata-rata tertimbang berdasarkan volume dari sejumlah bursa, dihitung setiap hari antara pukul 3:00 hingga 4:00 p.m. Perdagangan futures CME berlangsung dari Minggu hingga Jumat, mulai pukul 5:00 p.m. hingga 4:00 p.m. (Central Standard Time), dan jatuh tempo pada Jumat terakhir setiap bulan.

Pilihan populer lainnya untuk akses futures seamless termasuk bursa kripto besar. Bursa-bursa terkemuka memungkinkan trader menggunakan fitur leverage margin hingga 125x pada futures.

Beberapa platform menawarkan leverage hingga 100x untuk margin dan futures trading. Pengguna dapat memperoleh leverage 100x untuk kripto dan 50x untuk aset digital lainnya dengan leverage.

Beberapa platform dikenal sangat berhati-hati dalam melakukan margin call guna mencegah perubahan harga besar.

Banyak platform perdagangan tambahan tersedia di pasar.

Apakah Futures Kripto Merupakan Investasi yang Layak?

Terdapat berbagai cara memulai investasi di kripto, dan tak ada satu metode pun yang sempurna. Futures kripto merupakan alat yang kuat untuk memperoleh imbal hasil, namun risiko kerugian pun nyata. Jika Anda ingin mengeksplorasi bidang ini, pahami secara menyeluruh keuntungan dan risikonya, serta pilih strategi yang paling sesuai dengan kebutuhan Anda.

Dengan pengetahuan dan pengelolaan risiko yang tepat, perdagangan futures dapat menjadi alat investasi efektif di pasar kripto. Dengan leverage tinggi dan mekanisme yang kompleks, pemula sebaiknya meluangkan waktu untuk belajar dan memulai dalam jumlah kecil sebelum memperbesar nilai transaksi secara bertahap.

FAQ

Apa Itu Perdagangan Futures Kripto? Bagaimana Bedanya dengan Perdagangan Spot?

Perdagangan futures melibatkan kontrak untuk membeli atau menjual kripto pada harga tertentu di masa depan. Perdagangan spot adalah transaksi langsung beli atau jual aset. Perbedaannya, futures berfokus pada keuntungan dari pergerakan harga, sedangkan spot trading lebih pada kepemilikan aset secara langsung.

Berapa Leverage Maksimal dalam Perdagangan Futures Kripto?

Perdagangan futures kripto dapat memberikan leverage hingga 100x. Besaran leverage aktual tergantung pada platform dan produk yang Anda pilih. Leverage tinggi meningkatkan potensi untung dan rugi—pilih sesuai toleransi risiko Anda.

Risiko Apa yang Ada dalam Perdagangan Futures Kripto?

Risiko meliputi kerugian yang diperbesar oleh leverage, volatilitas pasar, margin yang kurang memadai, serta potensi dampak dari perubahan regulasi.

Berapa Margin yang Dibutuhkan untuk Perdagangan Futures?

Syarat margin ditentukan oleh harga aset dan leverage. Untuk kripto, margin bisa berkisar dari beberapa persen hingga puluhan persen dari nilai transaksi. Setiap platform memiliki ketentuan tersendiri, jadi pastikan memeriksa detailnya di penyedia pilihan Anda.

Bagaimana Cara Membatasi Kerugian dalam Perdagangan Futures Kripto?

Untuk membatasi kerugian, gunakan perintah stop-loss agar likuidasi terjadi otomatis. Kelola ukuran posisi dengan cermat, dan jangan mempertaruhkan lebih dari persentase tertentu dari total aset pada satu transaksi. Menurunkan leverage juga membantu mengurangi risiko keseluruhan.

Bursa Mana yang Tepat untuk Memulai Perdagangan Futures Kripto?

Pilih bursa yang memiliki keahlian dan fitur lengkap. Bandingkan opsi leverage, struktur biaya, aset yang tersedia, serta protokol keamanan, lalu pilih platform yang sesuai dengan strategi perdagangan Anda.