Apa yang dimaksud dengan Velodrome Finance?

Apa Itu VelodromeFinance?

VelodromeFinance merupakan bursa terdesentralisasi (DEX) yang dibangun di atas Optimism, dirancang untuk perdagangan berbiaya rendah dan insentif likuiditas yang berkelanjutan. Protokol ini mengintegrasikan perdagangan, tata kelola, dan reward dalam satu mekanisme terpadu, sehingga pengunci token dapat menentukan aliran insentif. Baik penyedia likuiditas (LP) maupun pemilih berbagi biaya platform dan reward.

Dari sisi perdagangan, VelodromeFinance beroperasi sebagai automated market maker (AMM), menyediakan dua jenis pool: "Stable Pools" untuk aset yang berkorelasi (seperti pasangan stablecoin) dan "Volatile Pools" untuk aset yang tidak berkorelasi (misalnya token berbeda). Dari perspektif tata kelola, pemegang veVELO—token vote-escrowed milik Velodrome—dapat memberikan suara untuk mengarahkan emisi token baru ke pool tertentu, sehingga menghasilkan aliran likuiditas yang terfokus.

Bagaimana Cara Kerja VelodromeFinance?

Mekanisme utama VelodromeFinance berpusat pada tiga komponen: biaya perdagangan, emisi token, dan voting. Setiap transaksi menghasilkan biaya yang didistribusikan secara proporsional kepada LP. Emisi token (token baru yang dicetak) dialokasikan berdasarkan voting—pool dengan suara terbanyak memperoleh porsi emisi lebih besar.

Pool menggunakan desain AMM dual-curve: Stable Pools dioptimalkan untuk aset dengan korelasi harga tinggi, sementara Volatile Pools disesuaikan untuk aset dengan korelasi lemah. Struktur ini membantu meminimalkan slippage dan meningkatkan efisiensi harga pada berbagai jenis aset. Protokol juga menerapkan “gauge” untuk menerima voting dan mendistribusikan kuota emisi sesuai hasil voting.

Salah satu fitur utama adalah pasar “vote incentive”. Protokol atau tim proyek dapat menawarkan reward tambahan kepada pemilih veVELO untuk menarik suara (umumnya disebut “bribes”, namun pada dasarnya adalah subsidi voting). Pemilih menerima insentif eksternal ini di samping bagian mereka atas biaya perdagangan.

Apa Itu veVELO di VelodromeFinance?

veVELO adalah kredensial voting dan reward yang diperoleh dengan mengunci token VELO untuk periode tertentu. Semakin lama periode penguncian, semakin besar kekuatan voting dan semakin tinggi bagian biaya serta insentif voting yang diperoleh. Fungsinya mirip kartu keanggotaan berjangka waktu: semakin lama durasi, semakin tinggi hak istimewa yang didapat.

Pemegang veVELO dapat memberikan suara pada setiap siklus untuk menentukan pool mana yang menerima lebih banyak emisi. Sebagai imbalan, mereka mendapatkan dua jenis reward: bagian biaya perdagangan yang dialokasikan kepada pemilih dan insentif voting eksternal dari proyek pihak ketiga. Setelah periode penguncian berakhir, pengguna dapat mengklaim kembali token VELO mereka; namun selama periode penguncian, dana tidak likuid sehingga peserta harus menyeimbangkan durasi dengan potensi hasil yang diharapkan.

Bagaimana Penyedia Likuiditas Mendapatkan Reward di VelodromeFinance?

LP di VelodromeFinance memperoleh reward dari dua sumber: biaya perdagangan dan emisi token. Dengan menyetorkan aset ke pool, LP mengumpulkan biaya secara proporsional sesuai porsi mereka. Jika sebuah pool memperoleh suara signifikan selama satu epoch, pool tersebut juga mendapatkan tambahan emisi token, yang berarti reward token ekstra untuk para LP.

Namun, LP menghadapi risiko impermanent loss—ketika harga aset dalam pool bergerak berbeda, rebalancing dapat menyebabkan nilai USD lebih rendah dibandingkan hanya menyimpan kedua aset secara terpisah. Stable Pools umumnya mengalami impermanent loss lebih rendah dan cocok untuk pasangan stablecoin; Volatile Pools menawarkan potensi hasil lebih tinggi namun dengan risiko yang juga lebih besar.

Apa Peran VelodromeFinance dalam Ekosistem Optimism?

VelodromeFinance berperan sebagai infrastruktur utama untuk perdagangan dan routing likuiditas di ekosistem Optimism. Proyek baru dapat membuat pool dan memanfaatkan vote incentive untuk menarik likuiditas, sehingga memungkinkan penemuan harga awal dan perdagangan token mereka.

Menjelang pertengahan 2024, laporan komunitas dan dasbor on-chain (misalnya Dune dan newsletter proyek) sering menyebut VelodromeFinance sebagai pusat likuiditas utama di Optimism. Model alokasi insentif berbasis voting memungkinkan arus modal mengalir ke pool dengan permintaan lebih tinggi, sehingga meningkatkan efisiensi modal secara keseluruhan.

Bagaimana Cara Menggunakan VelodromeFinance?

Langkah awal menggunakan VelodromeFinance terdiri dari beberapa tahapan:

Langkah 1: Siapkan dompet dan jaringan Anda. Instal dompet yang kompatibel dengan Ethereum, ubah ke jaringan Optimism, dan pastikan Anda memiliki ETH untuk biaya gas.

Langkah 2: Dapatkan aset yang diperlukan. Anda dapat membeli token (seperti VELO atau stablecoin) di pasar spot Gate, lalu menggunakan fitur deposit on-chain Gate untuk mentransfer aset ke jaringan Optimism. Setelah aset dikreditkan, Anda dapat berinteraksi dengan antarmuka Velodrome.

Langkah 3: Pilih aktivitas Anda. Untuk trading, kunjungi halaman Swap VelodromeFinance dan pilih pasangan pool Stable atau Volatile. Untuk menjadi LP, pilih pool yang diinginkan, setor kedua aset sesuai instruksi untuk memperoleh token LP, lalu pantau hasil voting dan sumber reward untuk pool tersebut.

Langkah 4: Pertimbangkan mengunci token untuk voting. Jika Anda memiliki VELO dan ingin berpartisipasi dalam tata kelola jangka panjang, Anda dapat menguncinya menjadi veVELO di VelodromeFinance, mengikuti putaran voting periodik, serta mengumpulkan bagian biaya dan insentif voting. Perlu diingat bahwa token yang dikunci tidak likuid selama periode penguncian—pertimbangkan durasi dengan cermat sesuai rencana keuangan Anda.

Risiko Apa yang Perlu Diperhatikan di VelodromeFinance?

Berpartisipasi di VelodromeFinance—baik untuk trading maupun penyediaan likuiditas—melibatkan sejumlah risiko. Kerentanan smart contract dan risiko mekanisme platform selalu ada; tinjau audit dan pengungkapan komunitas secara cermat. LP harus mewaspadai impermanent loss, terutama saat kondisi pasar sangat fluktuatif.

Risiko penguncian juga penting. Mengunci VELO menjadi veVELO berarti Anda tidak dapat menjual atau memindahkan token secara bebas hingga periode penguncian berakhir; jika insentif voting menurun atau harga pasar turun, hasil keseluruhan bisa di bawah ekspektasi. Pasar vote incentive juga dapat mengalami persaingan tata kelola dan asimetri informasi—berhati-hatilah dalam mengejar insentif tinggi jangka pendek.

Apa Perbedaan VelodromeFinance Dibandingkan DEX Lain?

Berbeda dengan DEX yang menggunakan model concentrated liquidity (seperti range AMM), VelodromeFinance berfokus pada desain AMM dual-curve yang dipadukan dengan alokasi emisi berbasis voting. Protokol ini menekankan prinsip “tata kelola menentukan insentif; insentif menggerakkan likuiditas”, sehingga sumber daya aktif diarahkan ke pool yang mendukung kebutuhan ekosistem, bukan hanya mengandalkan volume trading secara pasif.

VelodromeFinance juga mendorong proyek untuk menggunakan vote incentive dalam membangun likuiditas—sangat bermanfaat untuk peluncuran baru. Untuk pengguna harian, Stable Pools menawarkan pengalaman trading yang lebih stabil dengan pembagian biaya konsisten, sedangkan Volatile Pools menyediakan hasil lebih tinggi namun kurang dapat diprediksi.

Apa Poin Penting Tentang VelodromeFinance?

VelodromeFinance mengintegrasikan perdagangan dengan tata kelola: biaya trading dan emisi token menjadi sumber utama hasil bagi LP dan pemilih; veVELO adalah gerbang utama untuk voting dan reward; vote incentive mengarahkan alokasi modal ke seluruh pool. Untuk pemula, mulailah dengan trading di Stable Pool atau posisi LP kecil untuk mempelajari mekanisme sebelum mengeksplorasi voting dan penguncian VELO melalui veVELO. Selalu rencanakan keamanan dana dan periode penguncian; evaluasi tawaran insentif tinggi dengan cermat sesuai toleransi risiko Anda.

FAQ

Saya Pemula—Bagaimana Cara Memulai Trading di Velodrome?

Hubungkan dompet Anda (seperti MetaMask) ke jaringan Optimism dan kunjungi situs resmi Velodrome Finance. Pilih pasangan trading yang diinginkan, masukkan jumlah yang ingin Anda tukar, lalu selesaikan transaksi. Pemula sebaiknya memulai dengan nominal kecil untuk membiasakan diri dengan antarmuka sebelum meningkatkan volume trading; selalu periksa pengaturan slippage untuk melindungi harga swap Anda.

Apakah Saya Bisa Rugi Saat Menyediakan Likuiditas di Velodrome?

Penyediaan likuiditas memiliki risiko impermanent loss—ketika harga token berfluktuasi signifikan, posisi pool Anda bisa bernilai lebih rendah daripada hanya menyimpan kedua token secara terpisah. Namun, biaya trading dan reward insentif dari Velodrome dapat mengimbangi sebagian kerugian. Untuk mengurangi risiko, pertimbangkan pasangan stablecoin atau aset dengan volatilitas rendah.

Hak Istimewa Apa yang Didapat Pemegang Token VELO?

Pemegang VELO dapat mengunci token mereka menjadi veVELO untuk memperoleh hak voting atas distribusi insentif liquidity mining. Penguncian lebih lama berarti kekuatan voting lebih besar; pemilih juga mendapatkan bagian biaya trading platform. Mekanisme ini merupakan inti dari tata kelola dan struktur reward Velodrome.

Apa Keunggulan Velodrome Dibandingkan DEX seperti Uniswap?

Velodrome berfokus pada ekosistem Optimism dan mengadopsi model ve-token yang memungkinkan whale dan protokol mengarahkan insentif melalui token yang dikunci. Dibandingkan DEX tradisional, Velodrome menawarkan insentif likuiditas yang lebih fleksibel dan struktur biaya yang dioptimalkan. Namun, Uniswap memiliki ekosistem lebih besar dan dukungan lintas-chain yang lebih kuat—pilih sesuai preferensi jaringan dan kebutuhan Anda.

Bagaimana Cara Mendapatkan Imbal Hasil di Velodrome?

Ada dua pendekatan utama: menyediakan likuiditas untuk memperoleh biaya trading dan mining reward; atau mengunci VELO menjadi veVELO untuk mengarahkan insentif melalui voting dan memperoleh bagian biaya. Anda dapat mengombinasikan kedua strategi untuk hasil maksimal, namun tetap perhatikan risiko impermanent loss dan volatilitas pasar.