Cantor Bersaing Memperebutkan Kualifikasi Penasihat IPO FalconX, Menata Strategi untuk Gelombang IPO Institusi Kripto

Menurut dua orang yang tidak ingin disebutkan namanya dan yang mengetahui informasi ini, perusahaan jasa keuangan Wall Street, Cantor, saat ini sedang menawarkan layanan IPO kepada platform perdagangan aset kripto FalconX. Sumber tersebut mengatakan bahwa FalconX telah melakukan diskusi awal secara informal dengan calon penasihat mengenai rencana go public, tetapi belum secara resmi menunjuk bankir manapun.

Keunggulan Kompetitif Cantor: Dasar Hubungan Melalui Kerja Sama Pinjaman Bitcoin

Persaingan antar bank investasi untuk mendapatkan mandat IPO adalah hal yang umum di Wall Street, tetapi Cantor memiliki keunggulan tertentu yang sulit ditiru bank lain—yaitu hubungan kerja sama yang mendalam dengan fokus utama pada pinjaman institusional kripto.

Pada tahun 2025, Cantor meluncurkan sebuah program pembiayaan berbasis Bitcoin senilai hingga 2 miliar dolar AS, dan memberikan kredit awal lebih dari 100 juta dolar AS kepada FalconX. Pengaturan ini memungkinkan FalconX untuk meminjam dengan menggunakan Bitcoin yang dimilikinya sebagai jaminan, sehingga memperoleh likuiditas tanpa harus menjual asetnya. Ini merupakan salah satu layanan kredit utama yang pertama kali diberikan Cantor kepada FalconX.

Pendekatan “membangun kerja sama kredit terlebih dahulu, lalu bersaing untuk posisi penasihat IPO” ini adalah strategi khas bank investasi dalam membangun hubungan dengan institusi di pasar kripto—dengan mendukung secara awal melalui pinjaman, Cantor secara alami menjadi salah satu penasihat keuangan pertama yang dihubungi FalconX saat mempertimbangkan pencatatan di bursa.

Keberadaan Cantor di bidang kripto tidak berhenti di situ. Perusahaan lama yang didirikan sejak 1945 ini saat ini mengelola cadangan obligasi pemerintah AS untuk Tether, serta telah berinvestasi di berbagai perusahaan kripto. Selain itu, mereka secara tegas menyatakan dukungan terhadap infrastruktur blockchain dan bisnis perdagangan aset digital, menjadikannya salah satu institusi keuangan tradisional yang paling ramah terhadap kripto.

Persiapan IPO FalconX dan Rencana Akuisisi Aktif

Didirikan pada tahun 2018, FalconX adalah broker tingkat satu untuk aset digital yang melayani klien institusional besar seperti hedge fund, perusahaan pengelola aset, dan market maker, dengan layanan meliputi eksekusi perdagangan, akses likuiditas, kredit, dan penyelesaian. Putaran pendanaan terakhir mereka adalah putaran D yang selesai pada Juni 2022, dengan mengumpulkan 150 juta dolar AS dan valuasi mencapai 8 miliar dolar AS saat itu.

Untuk memperluas basis bisnis menjelang IPO, FalconX menyelesaikan tiga akuisisi penting pada tahun 2025:

Arbelos Markets: Spesialis perdagangan derivatif, memperkuat keahlian FalconX di bidang derivatif kripto

Monarq Asset Management: Mengakuisisi mayoritas saham, memperluas lini bisnis pengelolaan aset

21Shares: Penerbit produk investasi berbasis kripto (ETP), langkah penting bagi FalconX untuk memasuki pasar produk investasi yang diatur oleh otoritas

Ketiga akuisisi ini secara bersama-sama membentuk strategi pra-pencatatan FalconX: mengintegrasikan infrastruktur perdagangan, derivatif, dan pengelolaan aset untuk membangun platform kripto institusional yang lengkap, dengan tingkat diversifikasi bisnis yang tinggi guna mendukung cerita valuasi IPO yang lebih kuat.

Pertanyaan Umum

Seberapa besar kemungkinan Cantor dipilih sebagai penjamin emisi utama IPO FalconX?

Para analis pasar berpendapat bahwa hubungan pinjaman yang sudah terjalin memberi keunggulan kompetitif yang jelas bagi Cantor. Namun, proses IPO biasanya melibatkan tim penjamin emisi dari beberapa bank, dan keputusan akhir dipengaruhi oleh berbagai faktor, termasuk kemampuan distribusi investor institusional dari masing-masing bank, perkiraan kapitalisasi pasar, dan kedalaman riset mereka terhadap industri kripto. Kemungkinan besar, Cantor akan berperan sebagai salah satu penjamin utama, bukan sebagai penasihat eksklusif, karena FalconX cukup besar dan biasanya membutuhkan beberapa institusi untuk menyelesaikan proses tersebut.

Apakah jadwal IPO FalconX terpengaruh oleh kondisi pasar kripto yang sedang lesu saat ini?

Situasi pasar memang memberikan hambatan. Harga Bitcoin dari puncaknya di bulan Oktober sekitar 126.000 dolar AS turun menjadi sekitar 70.000 dolar AS. Kraken juga menghentikan rencana IPO mereka setelah tekanan pasar (setelah mengajukan permohonan rahasia ke SEC). Sampai saat ini, satu-satunya perusahaan kripto yang sudah go public adalah BitGo (BTGO), dan sejak IPO harga sahamnya turun sekitar 40%. Dalam konteks ini, keputusan FalconX untuk melantai dan waktu pelaksanaannya sangat bergantung pada perbaikan kondisi pasar dan sentimen risiko investor terhadap perusahaan infrastruktur keuangan kripto.

Mengapa bisnis kripto Cantor Fitzgerald begitu aktif?

Keterlibatan Cantor Fitzgerald di bidang kripto berakar dari prediksi awal mereka terhadap tren aset digital yang semakin terinstitusionalisasi. Pengelolaan cadangan obligasi pemerintah AS untuk Tether menjadikannya salah satu institusi keuangan tradisional utama yang mendukung ekosistem stablecoin. Investasi mereka di berbagai perusahaan kripto, termasuk program pembiayaan berbasis Bitcoin, mencerminkan strategi sistematis memperluas kemampuan kredit tetap mereka ke ranah aset digital. Hal ini juga sangat sejalan dengan posisi CEO Howard Lutnick yang sangat pro-kripto, yang mendukung visi integrasi keuangan tradisional dan inovasi di bidang aset digital.