FalconX Melibatkan Cantor Fitzgerald untuk Diskusi IPO di Tengah Pasar Kripto yang Menantang

Crypto prime broker FalconX telah mengadakan diskusi awal dengan calon penasihat, termasuk raksasa Wall Street Cantor Fitzgerald, terkait kemungkinan penawaran umum perdana (IPO), meskipun belum ada bank yang secara resmi ditunjuk untuk menanggung deal tersebut.

Perusahaan, yang terakhir dinilai sebesar $8 miliar selama putaran pendanaan Seri D Juni 2022, sedang mengevaluasi rencana pencatatan meskipun pasar kripto secara umum menghadapi tekanan, dengan bitcoin turun sekitar 45% dari rekor tertinggi Oktober 2025 dan pesaing seperti Kraken menghentikan upaya IPO mereka. CEO FalconX Raghu Yarlagadda sebelumnya telah mengonfirmasi bahwa perusahaan sedang mempertimbangkan go public.

Diskusi IPO dan Penawaran Bankir

Diskusi Awal, Tanpa Mandat Resmi

FalconX telah melakukan percakapan awal dengan calon penasihat, dengan Cantor Fitzgerald muncul sebagai salah satu bank investasi yang aktif menawarkan perusahaan untuk IPO-nya. Namun, perusahaan belum secara resmi menunjuk bank mana pun untuk mengelola penawaran tersebut, dan prosesnya masih dalam tahap awal. Bank investasi biasanya menawarkan analisis valuasi, saran waktu pasar, dan kekuatan distribusi kepada calon klien IPO, dengan tujuan mendapatkan mandat untuk memimpin pencatatan publik.

Pernyataan Publik CEO

Yarlagadda sebelumnya menyatakan bahwa perusahaan sedang menjajaki pencatatan publik. Pada pertengahan 2025, FalconX mengadakan diskusi informal dengan bankir dan konsultan tentang go public, dan CEO kemudian mengonfirmasi bahwa IPO sedang dipertimbangkan.

Konteks Pasar dan Lingkungan Industri

Latar Belakang Pasar Kripto yang Menantang

Pertimbangan IPO FalconX terjadi saat sektor cryptocurrency menghadapi tekanan pasar yang signifikan. Bitcoin telah turun dari rekor tertinggi sekitar $126.000 pada Oktober 2025 menjadi mendekati $70.000, penurunan sekitar 45%. Penurunan ini mendorong beberapa perusahaan kripto untuk meninjau ulang jadwal pencatatan publik mereka. Kraken, yang secara rahasia mengajukan S-1 ke SEC pada November 2025, dilaporkan menunda rencana IPO-nya dan kemungkinan akan melanjutkan hanya ketika kondisi pasar membaik.

Aktivitas IPO Terbatas di 2026

Hingga saat ini, satu-satunya perusahaan aset digital yang menyelesaikan IPO di 2026 adalah BitGo, dengan sahamnya turun sekitar 40% sejak pencatatan. Meski lingkungan menantang, beberapa perusahaan kripto tetap mengejar penawaran umum. Pengamat industri menyarankan bahwa perusahaan infrastruktur keuangan mungkin menjadi gelombang berikutnya dari IPO kripto, dengan perusahaan seperti FalconX dan Copper yang melanjutkan diskusi.

Konteks Valuasi

FalconX mengumpulkan $150 juta dalam putaran pendanaan Seri D pada Juni 2022, menilai platform ini sebesar $8 miliar. Perusahaan menarik investasi dari pendukung terkemuka termasuk Accel, Fidelity, B-Capital, Tiger Global, Accomplice, Coinbase, Fenbushi Capital, Flybridge Capital, dan Lightspeed Venture Partners.

Hubungan FalconX dengan Cantor Fitzgerald

Kemitraan Pinjaman Institusional yang Ada

Cantor dan FalconX sudah menjalin hubungan penting yang berfokus pada pinjaman kripto institusional. Pada 2025, Cantor meluncurkan program pembiayaan berbasis bitcoin sebesar $2 miliar dan memberikan garis kredit awal lebih dari $100 juta kepada FalconX. Fasilitas ini memungkinkan FalconX meminjam dengan jaminan bitcoin dan mengakses likuiditas tanpa harus menjual aset, sebagai bagian dari kemitraan yang lebih luas untuk membangun infrastruktur kredit kelas institusi dalam aset digital.

Implikasi Strategis

Hubungan yang sudah ada ini memberi posisi yang menguntungkan bagi Cantor dalam proses penawaran IPO, karena familiaritas dengan model bisnis dan operasi keuangan FalconX dapat memberikan keuntungan dalam menanggung pencatatan publik. Kesepakatan ini mencerminkan semakin dekatnya konvergensi antara keuangan tradisional dan pasar kripto, dengan Cantor secara bertahap memperluas jejak aset digitalnya, termasuk mengelola cadangan Treasury AS Tether dan mendukung berbagai usaha kripto.

Strategi Pertumbuhan dan Akuisisi

Ekspansi Melalui M&A

FalconX telah melakukan ekspansi agresif menjelang kemungkinan pencatatan publik melalui akuisisi strategis. Pada 2025, perusahaan mengakuisisi spesialis derivatif Arbelos Markets dan mengambil mayoritas saham di Monarq Asset Management. Perusahaan juga menandatangani kesepakatan dengan penerbit produk terdaftar di bursa kripto (ETP) 21Shares, menandai transaksi besar ketiga tahun ini. Gabungan transaksi ini memperluas jangkauan FalconX di bidang perdagangan, derivatif, dan pengelolaan aset, mencerminkan dorongan yang lebih luas untuk mengkonsolidasikan infrastruktur dan menawarkan produk investasi yang lebih teratur dan kelas institusi.

Pertanyaan yang Sering Diajukan

Apakah FalconX pasti akan go public?

Belum ada keputusan resmi yang diumumkan. FalconX telah melakukan diskusi awal dengan calon penasihat termasuk Cantor Fitzgerald, tetapi belum ada bank yang secara resmi ditunjuk, dan perusahaan terus mengevaluasi opsi-opsinya. CEO Raghu Yarlagadda sebelumnya mengonfirmasi bahwa IPO sedang dipertimbangkan.

Mengapa FalconX mengejar IPO saat pasar sedang menurun?

Meskipun kondisi pasar menantang, FalconX tetap melanjutkan diskusi tentang kemungkinan pencatatan publik. Perusahaan telah melakukan ekspansi melalui akuisisi dan membangun infrastruktur institusional, memposisikan diri untuk pertumbuhan jangka panjang. Pengamat industri menyarankan bahwa perusahaan infrastruktur keuangan mungkin lebih siap untuk IPO dibandingkan platform yang berfokus pada perdagangan.

Berapa valuasi FalconX saat ini?

FalconX dinilai sebesar $8 miliar selama putaran pendanaan Seri D Juni 2022, saat mengumpulkan $150 juta dari investor termasuk B Capital dan lainnya. Valuasi perusahaan saat ini dalam konteks potensi IPO belum diungkapkan.

Bagaimana hubungan FalconX dengan Cantor Fitzgerald mempengaruhi prospek IPO-nya?

Cantor dan FalconX sudah menjalin hubungan pinjaman institusional yang signifikan, dengan Cantor menyediakan garis kredit lebih dari $100 juta kepada FalconX yang didukung oleh jaminan bitcoin. Kemitraan yang sudah ada ini dapat memberi posisi yang menguntungkan bagi Cantor dalam proses penawaran IPO, meskipun belum ada bank yang secara resmi ditunjuk untuk menanggung penawaran tersebut.