Jendela Pertarungan Pasar Akhir Bulan Oktober: Tiga Variabel Utama di Dunia Koin di Bawah Ekspektasi Penurunan Suku Bunga dan Panduan Penataan yang Tepat

Dua minggu terakhir di bulan Oktober, pasar keuangan global sedang menghadapi periode penting untuk menentukan arah jangka pendek, dengan tiga peristiwa inti yang akan segera terjadi, yang akan langsung menjadi "penentu kemenangan" dalam pergerakan harga cryptocurrency. Di satu sisi, dinamika terbaru kebijakan tarif antara AS dan Cina akan segera terungkap, perubahan marginal dalam sengketa perdagangan dapat memicu fluktuasi emosi aset berisiko; di sisi lain, risiko pemerintah AS yang terhenti masih menggantung, proses pengesahan anggaran kemungkinan baru akan terlihat akhir bulan, emosi pasar yang menghindari risiko masih memiliki ruang untuk terganggu. Di antara semua ini, keputusan pemotongan suku bunga dalam pertemuan FOMC Federal Reserve pada 29 Oktober, tanpa diragukan lagi, adalah variabel utama yang menentukan arah likuiditas pasar.

Konsensus pasar saat ini telah terbentuk: sebagian besar institusi dan trader memperkirakan bahwa pada rapat kebijakan moneter kali ini akan dilakukan penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin. Meskipun ekspektasi ini telah sebagian terdistribusi dalam perdagangan pasar sebelumnya, pelaksanaan penurunan suku bunga itu sendiri tetap akan memberikan keuntungan likuiditas yang jelas. Penting untuk dipahami bahwa penurunan suku bunga memiliki "efek keterlambatan" dalam penyalurannya ke pasar, yang biasanya memerlukan lebih dari enam bulan untuk sepenuhnya melepaskan pengaruhnya, tetapi dari perspektif jangka panjang, tren pelonggaran likuiditas secara besar-besaran pasti akan mendorong "level air" aset global secara bertahap naik, yang jelas merupakan dukungan yang kuat untuk aset berisiko elastis tinggi seperti cryptocurrency dalam jangka menengah hingga panjang.

Kembali ke pasar jangka pendek, apakah cryptocurrency dapat mengalami lonjakan signifikan sebelum dan setelah penurunan suku bunga? Menurut saya, probabilitas ini sangat tinggi. Ini juga memberikan makna strategis tambahan pada penyesuaian pasar saat ini—kita harus dengan tenang menilai apakah ini adalah pembersihan yang disengaja oleh dana utama sebelum titik kebijakan kunci? Perlu diingat, dana sering memanfaatkan ketidakpastian sebelum kebijakan diterapkan, melalui fluktuasi untuk membersihkan dana yang mengambang, guna mempersiapkan tenaga untuk tren pasar selanjutnya, dan penyesuaian ini justru adalah periode jendela emas untuk berinvestasi pada aset berkualitas.

Perlu dicatat bahwa dibandingkan dengan besaran penurunan suku bunga, pidato Ketua Federal Reserve Jerome Powell setelah pertemuan kebijakan moneter memiliki makna yang lebih sebagai "penunjuk arah". Penilaian terhadap tren inflasi di masa depan, pertumbuhan ekonomi, serta indikasi mengenai jalur penurunan suku bunga selanjutnya dalam pernyataan kebijakan akan langsung menentukan logika penetapan harga pasar dan aliran dana. Jika pidato tersebut memberikan sinyal dovish, ada kemungkinan besar akan semakin membangkitkan preferensi risiko pasar; sebaliknya, jika mengungkapkan kekhawatiran terhadap inflasi dan menunjukkan perlambatan tempo penurunan suku bunga selanjutnya, maka dapat memicu pelarian posisi keuntungan jangka pendek.

Mungkin beberapa investor mengharapkan munculnya "kejutan yang melebihi ekspektasi", seperti penerapan langsung pemotongan suku bunga besar-besaran sebesar 50 basis poin—jika benar demikian, pasar cryptocurrency kemungkinan besar akan menyambut lonjakan besar. Namun, secara rasional, kemungkinan ini sangat kecil, dengan faktor pembatas utama adalah perilaku inflasi yang membandel di AS. Dari data prediksi terbaru, Goldman Sachs memperkirakan bahwa CPI keseluruhan dan inti AS akan naik masing-masing 0,3% secara bulanan pada bulan September, dengan tingkat inflasi inti akan tetap sekitar 3,1%; sementara prediksi Morgan Stanley lebih hati-hati, memperkirakan bahwa kenaikan CPI inti bulanan pada bulan September akan mencapai 0,32% dan tahunan 3,12%, sedangkan CPI keseluruhan bulanan bahkan mencapai 0,41%. Dalam konteks inflasi yang belum kembali ke target 2% Federal Reserve dan adanya risiko berulang, ruang keputusan untuk pemotongan suku bunga besar-besaran oleh Federal Reserve sangat terkompresi, sehingga pemotongan suku bunga kecil yang hati-hati masih menjadi pilihan yang paling logis saat ini.

Bagi para trader cryptocurrency, strategi inti saat ini adalah "tetap sabar dan merencanakan dengan tepat": di satu sisi, secara dekat mengikuti keputusan dan pernyataan kebijakan dari pertemuan FOMC, serta mempersiapkan untuk mengikuti tren setelah terobosan harga; di sisi lain, untuk koin utama berkualitas tinggi dan pemimpin pasar yang memiliki penghalang teknologi, dapat melakukan akumulasi secara bertahap selama koreksi, sambil menetapkan rentang stop-loss yang wajar untuk menghindari risiko fluktuasi jangka pendek akibat kebijakan yang tidak memenuhi harapan. Pertarungan pasar di akhir Oktober ini adalah ujian untuk penilaian profesional trader, sekaligus kesempatan kunci untuk menangkap tren tahunan; hanya dengan memahami esensi dan merespons dengan tenang, kita dapat meraih peluang dalam gelombang restrukturisasi likuiditas.

#今天你用Gate保险箱了吗？ #ETH反弹在即？ #巨鲸加仓2.5亿美元BTC