Tidal Trust Berlaku untuk Meluncurkan Bitcoin Overnight ETF: Bisakah Anda Memanfaatkan Volatilitas Semalam untuk Pengembalian yang Lebih Tinggi?

Tidal Trust telah mengajukan aplikasi ke Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) untuk meluncurkan “Bitcoin AfterDark ETF” (Bitcoin AfterDark ETF) pertama di industri, yang bertujuan untuk menangkap fluktuasi harga Bitcoin selama jam non-perdagangan di Amerika Serikat. Produk ini dirancang untuk menahan Bitcoin hanya di malam hari, sambil beralih ke obligasi Treasury dan dana pasar uang di siang hari untuk meningkatkan rasio pengembalian-risiko secara keseluruhan.

Menurut dokumen aplikasi, ETF semalam akan membeli Bitcoin setelah pasar saham AS ditutup dan menjual dengan cepat setelah pembukaan keesokan harinya. Aset siang hari dialokasikan untuk instrumen berisiko rendah seperti Treasury AS dan uang tunai. Sementara ETF mungkin penuh dengan Bitcoin dalam semalam dalam hal posisi nominal semalam, struktur modalnya lebih defensif di siang hari.

Eric Balchunas, analis ETF senior di Bloomberg, menunjukkan bahwa data historis menunjukkan bahwa sebagian besar keuntungan Bitcoin terjadi setelah pasar saham AS ditutup. Jika pola pasar ini berlanjut, kinerja teoretis ETF malam Bitcoin mungkin mengungguli ETF Bitcoin spot tradisional. Ia juga menyebutkan bahwa fenomena ini sebagian dipengaruhi oleh alokasi posisi semalam dari ETF dan derivatif yang ada.

Pengajuan tersebut juga mencerminkan pelonggaran SEC baru-baru ini dari pendekatannya terhadap ETF terkait kripto. Pada bulan September tahun ini, REX Shares meluncurkan ETF staking Ethereum pertamanya, sementara BlackRock baru saja mengajukan aplikasinya untuk ETF staking iShares ETH. Ekosistem ETF kripto terus berkembang, membuka jalan bagi produk yang lebih inovatif.

Sementara itu, sentimen pasar Bitcoin terus membaik. Bitcoin baru-baru ini mencapai $94.000 dan stabil di sekitar $92.000 karena investor menunggu keputusan suku bunga Federal Reserve. Pada 9 Desember, ETF Bitcoin melihat arus masuk bersih satu hari sebesar $287 juta, tertinggi baru dalam lebih dari dua minggu. Pada tingkat makro, Standard Chartered menaikkan perkiraan akhir tahun untuk Bitcoin menjadi $100.000 dan memberikan target jangka panjang $200.000. Beberapa bank besar juga mengantisipasi penurunan suku bunga yang akan segera terjadi oleh Federal Reserve, membawa dukungan tambahan ke pasar kripto.

Dengan lingkungan peraturan yang secara bertahap melonggar, permintaan institusional meningkat, dan ETF inovatif muncul, ETF malam Bitcoin Tidal Trust dapat menjadi alat investasi kripto baru berikutnya untuk memimpin perhatian pasar.