Momen Perdagangan Akhir Tahun: Dinamika RMB-USD Membentuk Ulang Aliran Aset Global saat Perak Menembus $75 dan Bitcoin Menguat Sebelum Uji Opsi

Seiring likuiditas akhir tahun bergeser dan menyebar ke pasar global, pergerakan fundamental mata uang sedang membentuk ulang strategi investasi. Terobosan Yuan Tiongkok melewati level 7.0 terhadap USD menandai momen penting dalam redistribusi modal, yang terjadi bersamaan dengan lonjakan logam mulia dan Bitcoin yang mengkonsolidasi di dekat level teknikal kritis menjelang berakhirnya opsi sebesar $23,7 miliar. Konvergensi sinyal makroekonomi dan katalis teknikal ini mengungkapkan bagaimana dinamika nilai tukar—terutama pergerakan RMB terhadap USD—mempengaruhi sentimen pasar kripto secara lebih luas.

Pasar Mata Uang Dorong Penilaian Ulang Akhir Tahun: Kekuatan RMB Menandakan Redistribusi Modal Melawan USD

Yuan Tiongkok (CNH) di luar negeri menembus angka 7.0 terhadap Dolar AS untuk pertama kalinya dalam lebih dari setahun selama akhir Desember, menandai pergeseran signifikan dalam dinamika mata uang. Sekuritas Industri menyoroti bahwa lonjakan apresiasi RMB ini tidak semata-mata berasal dari kelemahan dolar, tetapi dari repatriasi modal struktural dan momentum penyelesaian valuta asing. Konvergensi kondisi moneter AS yang melonggar bersamaan dengan masuknya RMB yang semakin cepat menciptakan kondisi yang menguntungkan bagi apresiasi aset risiko, karena modal dialihkan dari tempat aman ke posisi yang berorientasi pertumbuhan.

Trajektori nilai tukar RMB-USD membawa implikasi yang melampaui pasar forex tradisional. Saat mata uang Tiongkok menguat terhadap USD, investor institusional yang menilai ulang alokasi aset global semakin melihat kelas aset alternatif—termasuk cryptocurrency—sebagai peluang repositioning yang menarik. Dinamika aliran modal ini paralel dengan preseden historis di mana siklus apresiasi mata uang bertepatan dengan arus keluar dari kelas aset baru.

Logam Mulia Meledak: Perak Melonjak Melewati $75 Dalam Permintaan Safe-Haven Reversal

Perak menunjukkan momentum upside yang eksplosif, menembus $75 per ounce$200 untuk pertama kalinya dalam beberapa tahun terakhir. Keuntungan tahun ini mendekati 161%, dengan empat sesi perdagangan berturut-turut mencatat kenaikan. Emas menyertai lonjakan ini, sementara itu, sempat melewati level $4.530 untuk menetapkan rekor tertinggi, menandakan kekuatan logam mulia secara luas.

Dana SDIC Silver Futures LOF, satu-satunya produk futures perak yang terdaftar secara publik di Tiongkok, menarik perhatian investor secara besar-besaran. Premi perdagangan pasar sekunder dana ini meningkat hingga 45% di atas nilai aset bersih sebelum langkah regulasi untuk menahan arbitrase—termasuk menaikkan batas langganan dari 100 menjadi 500 yuan—terbukti tidak cukup. Setelah perdagangan dilanjutkan kembali pada 26 Desember, realisasi arbitrase terkonsentrasi menurunkan premi menjadi sekitar 29,64%, menunjukkan bagaimana aliran modal ritel mengikuti sinyal apresiasi aset institusional. Peramal pasar memproyeksikan momentum logam mulia akan berlanjut: emas menargetkan $4.600 pada akhir tahun 2025 dengan beberapa perkiraan menyarankan $10.000 pada akhir 2026, sementara perak diproyeksikan berpotensi mencapai $1 dalam kerangka waktu serupa$181 .

Konsolidasi Bitcoin Menguat: Expire Opsi $23,7 Miliar Uji Arah Pasar

Pergerakan harga Bitcoin selama akhir Desember berpusat pada zona konsolidasi teknikal kritis antara $85.000 dan $90.000. Peserta pasar mengaitkan perilaku terbatas ini terutama dengan acara expire opsi 26 Desember yang memiliki nilai notional sebesar $23,7 miliar hingga $28,5 miliar, dengan konsentrasi utama di strike price $85.000 dan $100.000.

Perspektif analis berbeda tajam mengenai arah setelah penyelesaian. Analis yang condong bullish termasuk Michaël van de Poppe menekankan bahwa momentum pasar komoditas yang dipadukan dengan kondisi makroekonomi yang melonggar menempatkan Bitcoin untuk menembus resistance di atas $90.000 menuju $100.000. Analis data on-chain Murphy mengidentifikasi sekitar 670.000 BTC terkumpul di sekitar $87.000, membentuk apa yang dikatakan sebagai akumulasi support yang substansial. Analis Mark memproyeksikan target $91.000 sebagai sasaran yang akan datang.

Sebaliknya, analis berhati-hati yang dipimpin Lennart Snyder dan Ted menyarankan kemungkinan skenario retest, menunjukkan bahwa validasi support di dekat $85.000 atau lebih rendah masih diperlukan untuk mengonfirmasi breakout yang berkelanjutan. Debat ini bergantung pada analisis struktur support historis: Kapoor Kshitiz dan peneliti CoinDesk menyoroti bahwa Bitcoin diperdagangkan dalam kisaran $70.000-$80.000 selama hanya 28 hari dibandingkan 200 hari di kisaran $30.000-$50.000, menunjukkan bahwa pembentukan support yang lebih tinggi masih lemah dan membutuhkan waktu konsolidasi tambahan.

COO BTSE Jeff Mei mengusulkan skenario bifurkasi tergantung pada trajektori kebijakan Federal Reserve: jika Fed menghentikan pemotongan suku bunga di Q1 2026, Bitcoin mungkin kembali ke $70.000; jika pelonggaran kuantitatif implisit mempercepat aliran modal institusional, mata uang kripto ini bisa mencapai $92.000-$98.000. Peneliti CryptoQuant Axel Adler Jr. memperingatkan bahwa RSI bulanan Bitcoin telah menurun ke 56,5, mendekati rata-rata pergerakan empat tahun sebesar 58,7, dengan break di bawah 55 berpotensi memicu koreksi yang lebih dalam. Analisis historis Ali Charts menunjukkan bahwa jika siklus tradisional berlanjut, dasar penting berikutnya mungkin muncul pada Oktober 2026 di dekat $37.500, sesuai pola retracement 80% secara historis.

Harga saat ini per 21 Januari 2026 mencerminkan konsolidasi berlanjut dengan BTC di $89.140, turun 1,98% intraday, sambil mempertahankan dominasi pasar sebesar 56,52%. Volume perdagangan spot harian mencapai $1,25 miliar.

Ethereum Navigasi Volatilitas: Menjaga Rentang $2.700-$3.000 di Tengah Ketidakpastian Makro

Ethereum berfluktuasi dalam kisaran $2.700-$3.000 tanpa menetapkan bias arah yang jelas hingga akhir Desember. Analis Ted menguraikan kondisi yang diperlukan untuk pembentukan volatilitas: baik merebut kembali level $3.000 atau mengkonsolidasikan lebih rendah ke support di sekitar $2.700-$2.800. Kapoor Kshitiz mengamati bahwa pemegang utama telah mengakumulasi 4,8 juta ETH sejak 21 November untuk mempertahankan biaya rata-rata $2.796; pelanggaran di bawah level ini bisa membuka support sekunder di dekat $2.300.

COO BTSE Jeff Mei memproyeksikan skenario harga ETH tergantung pada hasil kebijakan makro: $2.400 jika Fed menghentikan pemotongan suku bunga versus $3.600 jika pelonggaran kuantitatif dipercepat. CryptoBullet mengidentifikasi mekanisme harga ETH yang menyerupai kondisi 2022, memperingatkan bahwa pelanggaran support bisa memicu penurunan ke zona $2.200-$2.400 sebelum potensi pemulihan menuju rata-rata pergerakan 200 hari.

Per 21 Januari 2026, Ethereum diperdagangkan di $2.964 dengan pangsa pasar 11,32%, turun 4,31% dalam 24 jam dengan volume harian $702,9 juta. Pendukung posisi jangka panjang termasuk pendiri Trend Research Yi Lihua tetap yakin bahwa zona konsolidasi saat ini adalah rentang dasar, mengalokasikan $175 miliar( untuk strategi akumulasi yang bertaruh pada pengembangan pasar bullish 2026.

Metode Emosi Pasar dan Tekanan Likuidasi: Ketakutan Ekstrem Masih Bertahan di Tengah Destabilisasi Portofolio

Indeks Ketakutan & Keserakahan Crypto tercatat di 20 pada akhir Desember, menunjukkan posisi “Ketakutan Ekstrem”. Data likuidasi 24 jam mencerminkan intensitas sentimen ini: sekitar 84.780 trader di seluruh dunia mengalami penutupan posisi paksa dengan total )juta(. Likuidasi Bitcoin mencapai $73,65 juta, Ethereum $24,97 juta, dan Solana $10,3 juta.

ETF Bitcoin dan Ethereum memasuki hari berturut-turut keluar bersih: ETF Bitcoin mencatat -)juta( menandai hari kelima berturut-turut penarikan, sementara ETF Ethereum menurun $52,7 juta. Pola redistribusi modal ini menunjukkan bahwa investor mengalihkan posisi dari kripto ke kelas aset alternatif—mungkin termasuk logam mulia atau saham yang mendapat manfaat dari sentimen risiko yang membaik di bawah skenario kekuatan RMB versus kelemahan USD.

Solana ETF )+$1,48 juta dan XRP ETF +$11,93 juta menjadi pengecualian dari tren keluar ini, menunjukkan selera institusional yang selektif dalam kategori altcoin. Sebagian indeks sektor kripto menurun, dengan aset NFT turun lebih dari 7%, sementara narasi AI dan SocialFi tetap relatif tangguh. Analisis kinerja menunjukkan narasi paling menguntungkan tahun 2025 berfokus pada RWA Aset Dunia Nyata dan infrastruktur Layer 1, sementara posisi AI dan Meme mengalami penurunan signifikan, dengan GameFi dan segmen DePIN memimpin kerugian.

Katalis Pasar dan Implikasi Lebih Luas: Persimpangan Kebijakan Menentukan Trajektori 2026

Jalur kebijakan Federal Reserve—harapan bank sentral yang menunjukkan 84,5% probabilitas suku bunga tidak berubah di Januari—tetap menjadi variabel utama yang menentukan kinerja kelas aset di seluruh pasar kripto, logam mulia, dan mata uang. Jika pelonggaran kuantitatif implisit dilanjutkan untuk mendukung ketersediaan modal institusional, selera risiko bisa bergeser secara dramatis, menguntungkan Bitcoin, Ethereum, dan kripto alternatif secara bersamaan dengan apresiasi RMB lebih lanjut terhadap USD seiring momentum kenaikan modal pasar negara berkembang.

Sebaliknya, pemeliharaan suku bunga yang berkelanjutan atau kenaikan di masa depan dapat memvalidasi skenario berhati-hati yang mendukung konsolidasi dan strategi retest sebelum pembentukan rekor tertinggi baru. Expire opsi Bitcoin sebesar $23,7 miliar pada 26 Desember menjadi titik balik penting yang menentukan apakah struktur pasar condong ke skenario breakout atau breakdown—dengan minggu-minggu berikutnya kemungkinan akan memperjelas apakah 2026 akan menjadi perpanjangan dari euforia akhir siklus atau periode yang membutuhkan kesabaran sebelum kelanjutan arah yang berkelanjutan.

Konvergensi dinamika RMB-USD yang menguat, momentum logam mulia yang meledak, dan konsolidasi kripto di titik teknikal kritis menunjukkan bahwa trajektori kebijakan makro akan menentukan apakah aset risiko akan menikmati apresiasi umum atau menghadapi rotasi antar kategori aset berdasarkan biaya peluang relatif dan pola redistribusi modal.