Sinyal Pasar Opsi Berubah Saat Skewness Negatif Mereda

Analisis terbaru mengungkapkan pergeseran penting di pasar opsi cryptocurrency, terutama melalui pola skewness negatif. Menurut data Matrixport yang dilaporkan oleh PANews, skewness opsi untuk BTC dan ETH telah mempertahankan posisi negatif sejak akhir Agustus, menunjukkan bahwa trader terus membangun perlindungan downside melalui permintaan opsi put yang tinggi. Dinamika ini mencerminkan sikap konservatif pasar terhadap volatilitas harga dan kewaspadaan tersisa terkait eksposur risiko.

Skewness Negatif Mencerminkan Permintaan Lindung Nilai Protektif

Skewness negatif yang terus-menerus menunjukkan bahwa peserta pasar mempertimbangkan strategi perlindungan, dengan opsi put yang memerintah premi volatilitas tersirat yang lebih tinggi. Perbandingan horizontal mengungkapkan bahwa skewness opsi BTC umumnya lebih lemah daripada ETH, menggambarkan persepsi risiko yang berbeda di antara kedua aset utama ini. Selama tekanan pasar pertengahan November, skewness menurun lebih jauh, menandakan permintaan lindung downside yang meningkat dan penguatan posisi berhati-hati di seluruh kompleks opsi.

Sinyal Awal Pemulihan Sentimen

Kebangkitan terbaru dalam skewness negatif, meskipun modest, membawa implikasi yang berarti. Meskipun metrik tetap berada di wilayah negatif, menunjukkan fokus yang berkelanjutan pada skenario downside, perbaikan ini menandakan bahwa pesimisme pasar secara bertahap melemah. Tekanan yang mereda menunjukkan bahwa trader menjadi sedikit kurang defensif, meskipun sinyal pembalikan belum muncul cukup kuat untuk menunjukkan perubahan mendasar dalam psikologi pasar. Perbaikan yang terukur ini mencerminkan transisi yang bernuansa—kewaspadaan tetap ada, tetapi bias bearish ekstrem tampaknya sedang memoderasi saat peserta menilai kembali dinamika risiko-imbalan dalam lingkungan saat ini.