Perkiraan Theory Ventures 2026: $350B Ledakan Infrastruktur Akan Membentuk Ulang Ekonomi AI

Tomasz Tunguz, pendiri Theory Ventures, mendapatkan skor 7,85 dari 10 pada prediksi 2025-nya dan kini mengungkapkan 12 ramalan utama untuk 2026. Teori sentralnya: kecerdasan buatan sedang beralih dari alat bantu menjadi infrastruktur otonom yang siap produksi. Saat vendor cloud hyperscale meningkatkan pengeluaran modal menuju $315-350Miliar setiap tahun, panggung telah disiapkan untuk tahun transformasi yang belum pernah terjadi sebelumnya di seluruh AI, pasar, dan pembayaran digital.

2025: Validasi Dominasi AI dan Percepatan Infrastruktur

Tahun lalu mengonfirmasi beberapa pergeseran pasar yang penting. Di pasar modal, 46 perusahaan perangkat lunak mengumpulkan dana sebesar $12,3Miliar melalui IPO—pemulihan dramatis dari $3,8Miliar pada 2024 dari 21 perusahaan, meskipun masih di bawah puncak 2021. CoreWeave dan Circle menunjukkan debut yang kuat, menandakan minat investor terhadap infrastruktur berbasis AI dan kripto. Sementara itu, perusahaan seperti Figma dan Chime mengalami penyesuaian nilai, mencerminkan lingkungan pasar yang lebih disiplin.

Di bidang AI, Google menegaskan kembali dominasi di hampir setiap kategori utama. Model Gemini3-nya mencapai efisiensi terobosan dan integrasi multimodal, dengan Gemini3 Flash menjadi standar untuk alur kerja agen berfrekuensi tinggi. Dalam model sumber terbuka, seri Gemma Google mempertahankan kepemimpinan di setiap tingkat parameter, memberikan performa setara 70B dengan hanya 27B parameter. Ekspansi ini bahkan meluas ke domain kreatif—model generasi video Google masuk tiga besar secara global, memprioritaskan konsistensi temporal dan stabilitas karakter untuk penggunaan perusahaan.

Interaksi suara berkembang dari sekadar inovasi menjadi kebutuhan. Pada Oktober 2025, suara menyumbang 19% dari interaksi ChatGPT, dan basis pengguna asisten suara global mencapai 8,4 miliar. Diperkirakan 80% perusahaan berencana mengintegrasikan fitur suara berbasis AI pada 2026. Menggunakan Whisper untuk input dan berkomunikasi dengan Gemini Live atau sistem serupa telah menjadi rutinitas.

Taruhan $350B Infrastruktur: Pusat Data sebagai Rel Kereta Api Baru

Perkembangan paling mencolok tahun 2025 adalah ledakan investasi infrastruktur komputasi. Vendor cloud hyperscale secara kolektif menghabiskan $315-350Miliar untuk capex pusat data—melampaui perkiraan awal. Amazon sendiri mengalokasikan sekitar $100Miliar, Microsoft $80Miliar, dan Google $75Miliar. Lonjakan ini mencerminkan permintaan AI yang tak kenal lelah dan perlombaan senjata di antara penyedia cloud utama. Broadcom memanfaatkan gelombang ini, dengan sahamnya mengungguli Nvidia di paruh kedua tahun saat permintaan untuk infrastruktur jaringan AI melonjak.

Ramalan Tunguz untuk 2026 bahkan lebih agresif: investasi pembangunan pusat data akan mencapai 3,5% dari PDB AS, sebanding dengan perluasan infrastruktur rel kereta api secara historis. Satu-satunya hambatan potensial adalah stres pasar kredit—peningkatan default dalam pinjaman swasta dapat menciptakan hambatan pendanaan untuk proyek-proyek yang membutuhkan modal besar ini.

Agen AI dan Disrupsi Ekonomi

Mungkin perubahan paling dramatis yang diprediksi untuk 2026: untuk pertama kalinya, pengeluaran perusahaan untuk agen AI akan melebihi pengeluaran untuk tenaga kerja manusia. Transisi ini sudah terjadi di sisi konsumen—kendaraan otonom Waymo mematok harga premium dibandingkan perjalanan Uber, namun permintaan terus meningkat. Setelah perusahaan mempertimbangkan rekrutmen, pelatihan, dan overhead manajemen, premi agen menjadi secara ekonomi rasional untuk tugas berulang.

Revolusi efisiensi ini sudah terlihat. Cursor mencapai $100M pendapatan berulang tahunan (ARR) dengan hanya 12 karyawan pada Januari 2025. Midjourney mencapai $500M ARR dengan sekitar 100 orang. Bandingkan ini dengan Slack (650 karyawan di $100M ARR), Ramp (275 karyawan), dan Wiz (400 karyawan)—bisnis berbasis AI beroperasi dengan efisiensi modal yang jauh lebih tinggi.

Agen AI juga diperkirakan akan menangani tugas yang semakin kompleks dan berdurasi lebih lama. Menurut data METR, durasi tugas AI menggandakan setiap tujuh bulan. Dengan memperpanjang tren ini, pada akhir tahun 2026, agen AI harus mampu secara otonom menjalankan alur kerja yang berlangsung lebih dari delapan jam—pergeseran mendasar dari interaksi singkat dan berorientasi tugas saat ini.

Likuiditas Pasar dan Gelombang M&A

2026 diperkirakan akan menjadi tahun likuiditas tertinggi. Kandidat IPO utama termasuk SpaceX, OpenAI, Anthropic, Stripe, dan Databricks bisa masuk pasar publik, dengan SpaceX dan OpenAI berpotensi masuk sepuluh besar IPO dalam sejarah. Secara bersamaan, M&A defensif akan melonjak saat perusahaan tradisional berusaha mengakuisisi daripada membangun kemampuan AI. Tunguz memperkirakan gelombang ini akan melebihi $25B karena incumbents berusaha menghindari gangguan.

Pengawasan anggaran sudah mulai muncul. Komite pengadaan dan dewan meninjau kembali pengeluaran AI, mendorong minat baru terhadap model kecil dan solusi sumber terbuka yang menawarkan efisiensi biaya. Tim riset mulai mengkhususkan model untuk tugas tertentu, mencapai atau melebihi performa mutakhir dengan biaya yang jauh lebih rendah—dalam beberapa kasus, pengurangan satu orde besarnya.

Revolusi Pembayaran Stablecoin

Salah satu prediksi Tunguz yang paling optimis untuk 2025 terbukti benar: pasokan stablecoin melonjak ke $310Miliar, dengan volume transaksi on-chain tahunan melebihi $46T—hampir tiga kali lipat throughput Visa. Adopsi ini mengubah pembayaran lintas batas B2B. Pada Desember 2026, Tunguz memperkirakan 30% pembayaran internasional akan diselesaikan melalui stablecoin seiring dengan meningkatnya kejelasan regulasi dan keuntungan efisiensi yang tak terbantahkan. Stablecoin mulai berpindah dari pinggiran kripto ke inti keuangan perdagangan global, mulai menggantikan transaksi SWIFT.

Tren Transformasi Lainnya

Basis data vektor siap mengalami kebangkitan. Model multimodal dan dunia memerlukan struktur data baru; basis data vektor—penghubung antara model fondasi dan data perusahaan—akan mengalami pertumbuhan pendapatan yang eksplosif sebagai pusat utama yang menghubungkan lapisan-lapisan ini.

Kepemimpinan Google yang semakin melebar akan memaksa pesaing seperti OpenAI, Anthropic, dan xAI untuk berspesialisasi di niche tertentu. Kemajuan di berbagai model mutakhir, inferensi edge, generasi video, bobot sumber terbuka, dan integrasi pencarian telah menghancurkan era kompetisi AI yang menyeluruh.

Observabilitas agen akan muncul sebagai lapisan paling kompetitif dalam tumpukan inferensi. Rekayasa, keamanan, dan pemantauan data—yang sebelumnya terpisah—akan menyatu saat perusahaan menuntut visibilitas menyeluruh terhadap eksekusi agen AI, ancaman keamanan, dan garis keturunan data.

Redesain internet menuju arsitektur “agent-first” mewakili perubahan struktural. Dokumentasi pengembang dan situs web akan dioptimalkan terutama untuk agen AI yang mengumpulkan informasi untuk pengambilan keputusan bisnis, mengharuskan situs web “membuka pintu depannya untuk robot” sambil menyisakan pintu samping untuk manusia.

Cloudflare diposisikan menjadi pusat penting untuk pembayaran proxy melalui protokol x402—mengaktifkan kembali kode status “Payment Required” HTTP yang tidak aktif selama ini dan memungkinkan agen AI membayar akses API secara real-time.

Transformasi ini semakin cepat. AI bukan lagi kasus pinggiran atau alat eksperimental—ia menjadi fondasi cara bisnis beroperasi, menghitung, bertransaksi, dan terhubung. Taruhan $350B infrastruktur ini menandakan bahwa transisi ini bukan spekulasi melainkan struktur dan tidak dapat dibatalkan.