Memahami apa itu trader: Apa yang ditunjukkan oleh pasar dengan volatilitas rendah Bitcoin dan Ethereum

Apa itu trader dan bagaimana mereka saat ini membuat keputusan investasi. Ada petunjuk yang dapat dipahami dari pasar Bitcoin dan Ethereum. Trader kedua aset kripto menunjukkan perilaku investasi yang tidak biasa, yang mengindikasikan perubahan struktural pasar.

Trader BTC (Bitcoin) saat ini sedang mengadopsi strategi dengan volatilitas rendah di tengah lingkungan di mana indeks Implied Volatility (IV) selama 30 hari menurun ke level terendah dalam beberapa bulan terakhir. Demikian pula, trader ETH (Ethereum) juga sedang membangun posisi defensif, dan kedua aset kripto ini diperkirakan akan menenangkan pasar.

Psikologi investasi yang terlihat dari pasar opsi saat ini “Apa itu trader”

Opsi adalah kontrak derivatif yang memberi pembeli hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual aset dasar pada harga tertentu di masa depan. Opsi call memberi hak untuk membeli dan menunjukkan pandangan optimis terhadap pasar, sementara opsi put melindungi pembeli dari risiko penurunan.

Trader adalah peserta pasar yang mahir menggunakan alat ini, dan perilaku perdagangan mereka sering menjadi indikator awal psikologi pasar. Saat volatilitas diperkirakan akan menurun, trader biasanya menjual opsi call dan put, dan saat diperkirakan akan terjadi pergerakan besar, mereka cenderung membeli keduanya.

Data terbaru menunjukkan bahwa indeks DVOL dari Deribit untuk BTC, yang diukur dalam tingkat tahunan selama 30 hari, telah turun menjadi 40% dalam beberapa bulan terakhir, terendah sejak Oktober. Penurunan ke level ini menunjukkan bahwa investor yang memperkirakan volatilitas besar sedang berkurang di kalangan trader.

Pendiri 10x Research, Markus Tielen, mengatakan, “Dari sudut pandang pasar opsi, penurunan ini mencerminkan pengurangan ketidakpastian jangka pendek dan kemungkinan integrasi yang lebih tinggi daripada pergerakan arah besar.” Perdagangan opsi minggu lalu sebagian besar berfokus pada penjualan call dan put, dan sebagian besar nilai nominal yang diperdagangkan terkait dengan strategi penjualan volatilitas, bukan taruhan arah murni.

Dalam lingkungan pasar seperti ini, trader adalah mereka yang memperkirakan ketegangan geopolitik dan permintaan yang lemah terhadap ETF Bitcoin yang terdaftar di AS, namun tetap memandang pasar akan tetap tenang dalam jangka pendek.

Indeks Volatilitas Implied Bitcoin dan ETH menunjukkan pasar yang menenangkan

Harga saat ini BTC adalah $87.88K, dengan tingkat perubahan 24 jam sebesar -1.66%. Bahkan dalam kondisi pasar seperti ini, prediksi volatilitas trader tetap tenang.

Menurut data TradingView, indeks DVOL mencapai puncaknya sebesar 59% saat penjualan pada bulan November. Penurunan ke 40% selanjutnya menunjukkan bahwa peserta pasar sedang melakukan pengurangan cepat terhadap kontrak lindung nilai.

Indeks volatilitas BTC dari Volme’x, BVIV, juga menunjukkan penurunan besar dalam prediksi volatilitas, yang secara nyata mencerminkan perubahan sikap investasi trader.

Indeks Implied Volatility ETH, ETH DVOL, saat ini di bawah 60%, mencapai level terendah sejak September 2024. Penurunan signifikan dari puncaknya di 80.38 pada November menunjukkan bahwa trader ETH juga beralih dari sikap defensif ke pandangan pasar yang lebih tenang.

Harga ETH saat ini adalah $2.95K, dengan tingkat perubahan 24 jam sebesar -2.69%, menunjukkan adanya koreksi kecil, tetapi trader tampaknya tidak memperkirakan pergerakan besar dari sini.

Latar belakang penyusutan cepat spread volatilitas Ethereum

Pengakuan risiko terhadap Bitcoin relatif terhadap Ethereum menurun secara drastis, menunjukkan bahwa trader semakin cepat mengakhiri posisi lindung nilai di token asli Ethereum.

Spread indeks Implied Volatility 30 hari antara Ethereum dan Bitcoin menurun ke 16 minggu lalu, mencapai level terendah sejak April 2025. Karena pada Agustus tahun lalu mencapai lebih dari 30, penurunan besar dalam beberapa bulan ini patut diperhatikan.

“Tingkat penurunan volatilitas Ethereum yang lebih cepat menunjukkan bahwa posisi spekulatif atau berbasis acara sedang dikurangi secara lebih agresif, memperkuat sinyal bahwa risiko ekor jangka pendek tidak meningkat tetapi justru berkurang,” kata Tielen.

Trader adalah mereka yang secara sensitif menangkap perubahan psikologi pasar dan melakukan penyesuaian posisi. Spread volatilitas Ethereum terhadap Bitcoin tetap positif, dan trader masih memperkirakan bahwa volatilitas harga ETH akan sedikit lebih besar daripada Bitcoin. Secara umum, BTC dan ETH diperkirakan akan menenangkan, tetapi ETH diperkirakan akan menunjukkan variasi yang sedikit lebih besar.

HYPE Token dan pasar volatilitas di pasar kripto

Di sisi lain, ada sektor yang menunjukkan pergerakan volatilitas yang berbeda secara keseluruhan pasar. HYPE Token baru-baru ini turun ke $32.65, dengan tingkat perubahan 24 jam sebesar -5.16%. Ini menunjukkan bahwa meskipun volatilitas pasar secara umum menurun, ada situasi di mana fluktuasi di tingkat token individu cukup besar.

Hyperliquid, yang awalnya adalah bursa perpetual untuk aset kripto, telah memperluas bisnisnya melalui upgrade HIP-3 menjadi perdagangan tokenisasi indeks saham, saham individu, komoditas, dan pasangan mata uang fiat utama. Perluasan platform ini memberi trader peluang perdagangan baru dan mempengaruhi struktur volatilitas pasar secara keseluruhan.

Trader adalah mereka yang dalam kondisi pasar seperti ini, secara makro memperkirakan volatilitas rendah, tetapi secara fleksibel dan multilateral menggunakan strategi yang memanfaatkan volatilitas tinggi di aset tertentu atau sektor tertentu.