Bitcoin menguat di tengah penguatan indeks dolar, tetapi koin privasi tetap menjadi tren

Minggu ini pasar cryptocurrency menunjukkan dinamika yang menarik: sementara aset utama mengalami koreksi, indeks dolar (DXY) menguat, yang mempengaruhi keseimbangan keseluruhan aset. Bitcoin, yang kemarin sempat naik sementara hingga $92.400, saat ini diperdagangkan di level $87,88K dengan penurunan 1,65% dalam 24 jam terakhir. Penurunan ini tidak terjadi dalam vakum — langsung terkait dengan kenaikan indeks dolar, yang melemahkan minat terhadap aset berisiko.

Laporan tentang potensi dakwaan kriminal terhadap ketua Federal Reserve memicu gelombang ketidakpastian di pasar global. Sebagai respons terhadap berita ini, emas dan perak mendapatkan dukungan, naik masing-masing sebesar 2% dan 5,6%. Sementara itu, kontrak berjangka Nasdaq 100 turun sekitar 1%, indeks dolar mulai menguat, menandakan bahwa investor kembali ke aset yang lebih aman. Ini adalah skenario klasik di mana kenaikan DXY menekan aset alternatif, termasuk kripto.

Koin privasi menunjukkan ketidaksesuaian dengan tren pasar

Meskipun tekanan di pasar secara umum, koin privat menonjol sebagai pengecualian langka. Monero tidak hanya pulih, tetapi juga mencatat rekor baru, diperdagangkan di level $576 — meningkat lebih dari 12% sejak hari Minggu. Pertumbuhan ini terjadi saat indikator musim altcoin di CoinMarketCap pertama kali sejak 18 November beralih dari “musim bitcoin” ke zona netral, mencapai 30/100.

Zcash juga melanjutkan pemulihannya setelah konflik internal terkait pengelolaan baru-baru ini. Saat ini, ZEC diperdagangkan di $367,34 dengan penurunan 6,68% dalam 24 jam, namun koin menunjukkan ketahanan yang signifikan dibandingkan hari-hari sebelumnya, di mana koreksi lebih dalam terjadi. Peningkatan dana di koin privasi dapat dijelaskan oleh perubahan prioritas investor di tengah ketidakpastian yang disebabkan oleh perubahan regulasi dan posisi bank sentral terhadap indeks dolar.

Open interest Monero mencapai puncak: sinyal masuknya modal baru

Melihat data derivatif, kita melihat indikator yang mencolok: open interest (OI) dalam kontrak berjangka Monero mencapai 369.000 XMR, tertinggi sejak Februari tahun lalu. Bersamaan dengan kenaikan harga, ini menunjukkan masuknya modal terbaru ke pasar jaringan.

Namun, perlu diperhatikan sinyal peringatan. Tingkat pendanaan tahunan untuk posisi bullish mendekati 80%, yang mahal untuk mempertahankan posisi panjang. Ini sering menjadi sinyal bahwa pasar terlalu panas dan berisiko tinggi. Lebih dari 200 juta dolar AS telah dilikuidasi dalam kontrak berjangka dengan leverage dalam 24 jam terakhir, dengan 50% dari jumlah tersebut adalah posisi bullish. Angka-angka ini menunjukkan bahwa koreksi setelah sesi Asia mengejutkan banyak trader yang menggunakan leverage kredit.

Tahap koreksi: volatilitas rendah dan posisi perlindungan

Indeks volatilitas implisit Volmex untuk BTC dan ETH tetap di bawah tekanan, menunjukkan ekspektasi penurunan volatilitas harga dalam jangka pendek. Sementara itu, open interest di aset utama — BTC, ETH, XRP, SOL, DOGE — menurun 1%-4% dalam 24 jam, menunjukkan peningkatan kehati-hatian trader.

Di pasar opsi Deribit, terjadi fenomena menarik: opsi put pada BTC dan ETH terus diperdagangkan dengan premi di atas opsi call di semua interval waktu. Ini menunjukkan kecenderungan trader untuk melindungi diri dari penurunan lebih lanjut. Struktur “iron condor” pada BTC dan spread kalender pada ETH mendominasi aliran blok, mencerminkan ekspektasi pergerakan harga horizontal dengan volatilitas rendah.

Solana memimpin di antara altcoin utama dalam gelombang pemulihan meme coin

Di antara aset kripto utama, Solana menunjukkan ketahanan relatif. SOL saat ini diperdagangkan di $123,22, turun 3,24% dalam 24 jam. Namun, penurunan ini lebih kecil dibandingkan pasar secara umum, menunjukkan dinamika khusus terkait platform tersebut.

Kenaikan SOL didukung oleh aktivasi ekosistem meme coin di Solana. Platform penerbit token Pump.fun telah melampaui volume perdagangan sebesar 1,6 miliar dolar dalam 24 jam terakhir, menandakan kembalinya investor ritel ke pasar. Meme coin baru seperti whale guru mampu meningkat hingga 146.000% setelah peluncuran pada 11 Januari, dengan volume perdagangan mencapai 10,5 juta dolar.

Gambaran campuran altcoin: dari kenaikan hingga penurunan

Token asli Aerodrome Finance, AERO, awalnya naik 10% ke $0,60, tetapi kemudian kehilangan keuntungan tersebut. Saat ini, AERO diperdagangkan di $0,45 dengan penurunan 3,02% dalam 24 jam.

Tidak semua altcoin menunjukkan dinamika positif. Token LIT dari Lighter turun lebih dari 5% dalam 24 jam terakhir, saat ini diperdagangkan di $1,83, karena minat terhadap platform menurun setelah selesai airdrop. Poligon juga menunjukkan pola serupa, di mana token internal POL turun ke $0,12, kehilangan lebih dari 2% dalam sehari dari puncak sebelumnya.

Rantai data: di mana basis dukungan bitcoin berada?

Analisis data on-chain mengungkapkan gambaran penting: sekitar 63% dana yang diinvestasikan dalam bitcoin memiliki biaya dasar di atas 88.000 dolar AS. Konsentrasi signifikan dari penawaran berada di kisaran antara $85.000 dan $90.000, sementara dukungan di bawah $80.000 tetap minimal.

Ini menunjukkan bahwa koreksi saat ini mendekati zona di mana banyak pemegang kemungkinan akan melepas posisi mereka. Sementara itu, indeks dolar terus turun sebagai faktor utama yang mempengaruhi profitabilitas portofolio kripto. Seiring DXY berubah arah, kita dapat mengharapkan pergeseran modal ke aset alternatif.

Keseimbangan pasar saat ini mencerminkan konflik antara faktor makroekonomi (indeks dolar, suku bunga Federal Reserve) dan dinamika internal sektor kripto, di mana beberapa segmen, seperti koin privasi, menunjukkan ketahanan relatif. Hasil dari konflik ini akan tetap menjadi pendorong utama untuk aset kripto dalam beberapa hari ke depan.