Kenaikan Suku Buku BOJ Jepang Dorong Bitcoin dan Koin Digital ke Puncak Baru dalam Putaran Pasar yang Tak Terduga

Dalam pergerakan pasar yang kontraintuitif, koin digital termasuk Bitcoin dan Ethereum menguat secara signifikan setelah keputusan bank sentral Jepang untuk menaikkan suku bunga ke level tertinggi dalam hampir tiga dekade. Respons mengejutkan ini menantang kebijaksanaan konvensional tentang carry trade dan pergerakan mata uang di ruang crypto.

Keputusan Bank of Japan untuk menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin memicu ekspektasi bahwa yen akan menguat dan membuat perdagangan leverage berbasis yen menjadi kurang menarik. Namun, mata uang tersebut bergerak ke arah berlawanan, melemah di tengah kekhawatiran bahwa biaya pinjaman yang lebih tinggi dapat mengancam inisiatif pengeluaran pemerintah yang ambisius di bawah Perdana Menteri Sanae Takaichi. Paradoks ini membuka peluang bagi pasar koin untuk menguat, dengan Bitcoin melampaui level resistansi sementara lanskap aset digital yang lebih luas menunjukkan kekuatan secara umum.

Respon Pasar: Ketika Pasar Koin Menentang Logika Tradisional

Bitcoin naik ke $78.400 dalam 24 jam terakhir (turun 6,63% dari puncak terbaru), sementara Ethereum mencapai $2.440 dengan koreksi 9,46% dalam periode yang sama. Meski koreksi dari puncak ini, reli awal setelah keputusan suku bunga Jepang menyoroti interaksi kompleks antara kebijakan makroekonomi, pergerakan mata uang, dan sentimen di pasar koin.

Indeks CoinDesk 20, yang mewakili koin digital utama, mencatat kenaikan 1,3%, menunjukkan kekuatan yang melampaui Bitcoin dan Ether. Altcoin utama seperti BNB dan SOL menunjukkan apresiasi yang lebih modest, menandakan kekuatan selektif di antara koin kapitalisasi besar.

Selain kejutan kebijakan Jepang, data inflasi AS yang lebih dingin dari perkiraan memperkuat selera risiko di seluruh kelas aset. Data ini meningkatkan kemungkinan pemotongan suku bunga Federal Reserve di masa depan, yang secara tradisional menjadi angin positif bagi aset spekulatif seperti koin digital. Pasar prediksi, bagaimanapun, tetap condong ke tidak adanya pemotongan suku bunga dalam waktu dekat, menunjukkan bahwa kehati-hatian masih ada meskipun angka headline mendukung.

Pertanyaan Perdagangan AI: Koin dan Infrastruktur di Tengah Kekhawatiran Monetisasi

Modal terus mengalir secara agresif ke infrastruktur AI secara global, tetapi meningkatnya pertanyaan tentang jalur monetisasi mengancam untuk memperumit narasi pasar koin. Perusahaan teknologi besar seperti Oracle meningkatkan pengeluaran modal untuk AI, namun pendapatan terkait AI tetap relatif datar di seluruh industri. Jika pertumbuhan pendapatan gagal terwujud, valuasi baik untuk saham tradisional maupun AI yang terkait koin menghadapi risiko penurunan yang signifikan.

Menariknya, beberapa perusahaan cryptocurrency berpotensi mendapatkan manfaat secara signifikan dari transisi AI ini. Penambang Bitcoin, khususnya, mulai beralih ke infrastruktur AI melalui kemitraan bernilai miliaran dolar dan kesepakatan pusat data. Langkah ini menempatkan entitas terkait koin sebagai penerima manfaat utama dari ekspansi infrastruktur AI, asalkan tantangan monetisasi akhirnya terselesaikan dengan baik.

Dukungan Regulasi untuk Pengembangan Pasar Koin

Selain aspek teknikal dan makroekonomi, perkembangan regulasi sedang membentuk permintaan jangka menengah terhadap koin digital. Amerika Serikat diposisikan untuk memperkuat kerangka regulasi GENIUS Act pada tahun 2026, menciptakan lingkungan hukum yang lebih transparan bagi perusahaan cryptocurrency yang beroperasi secara domestik.

“Stablecoin yang sebelumnya bergantung pada rezim offshore akan menemukan keuntungan signifikan dengan membawa cadangan dan operasi kembali ke tanah AS,” jelas Ira Auerbach, kepala Tandem di Offchain Labs dan mantan kepala aset digital di Nasdaq.

Selain itu, penyedia rencana pensiun sedang mempersiapkan pengujian dana target-date dan dana seimbang dengan eksposur cryptocurrency sebesar 0,5% hingga 1%. Perubahan ini berpotensi menciptakan permintaan yang lebih stabil dan tidak bergantung siklus untuk koin sebagai komponen portofolio tradisional, bukan sebagai faktor spekulatif. Permintaan struktural semacam ini, jika terwujud, dapat memberikan dukungan dasar untuk valuasi koin digital di luar pergerakan yang didorong sentimen.

Posisi Teknis: Bitcoin dan Koin Digital di Titik Kritis

Dari sudut pandang teknikal, pergerakan harga Bitcoin tetap terjepit antara support di $84.200 (level Fibonacci 0.382) dan resistance mingguan di $90.500. Konsolidasi harga saat ini didukung oleh divergensi RSI bullish, di mana indikator momentum meningkat meskipun harga bergerak sideways—sinyal konstruktif bagi teknisi koin.

Penutupan mingguan yang tegas di atas resistance $90.500 akan mengonfirmasi setup teknikal ini, berpotensi memicu reli menuju target Fibonacci 0.236 di sekitar $100.400. Skema teknikal ini menegaskan mengapa trader koin tetap memperhatikan struktur pasar meskipun volatilitas baru-baru ini.

Ekuitas Koin Digital dan Kepemilikan Treasury

Pergerakan ekuitas crypto juga merespons sentimen yang membaik. Coinbase Global menutup hari Kamis di $246,94 (+3,24% di pra-pasar), sementara Marathon Digital, Galaxy Digital, dan Riot Platforms mencatat kenaikan antara 2,68% hingga 3,21% dalam perdagangan pra-pasar Jumat. Core Scientific memimpin kenaikan kompleks penambangan dengan kenaikan 3,71% di pra-pasar.

Perusahaan treasury yang fokus pada Bitcoin menunjukkan kekuatan serupa, dengan MicroStrategy (MSTR) naik 3,71% di pra-pasar menjadi $164,11. Pergerakan ekuitas ini menunjukkan bahwa investor institusional melihat momentum pasar koin cukup berkelanjutan untuk membenarkan posisi di ekuitas yang terkait crypto dan eksposur crypto.

Dinamika Aliran ETF di Instrumen Bitcoin Spot dan Ethereum

ETF Bitcoin spot mengalami arus keluar bersih harian sebesar $161,3 juta, meskipun arus masuk kumulatif mencapai $57,55 miliar dengan total kepemilikan Bitcoin sekitar 1,31 juta BTC. ETF Ethereum spot mengalami arus keluar harian sebesar $96,6 juta terhadap arus masuk kumulatif sebesar $12,54 miliar, dengan total kepemilikan sekitar 6,15 juta ETH.

Polanya keluar masuk ini, meskipun sentimen positif, mencerminkan perilaku rebalancing dan pengambilan keuntungan yang tipikal, bukan keyakinan negatif terhadap koin digital. Trader profesional yang mengelola posisi besar secara rutin memanen keuntungan sambil mempertahankan eksposur struktural.

Peristiwa Tata Kelola dan Token yang Membentuk Lanskap Koin

Minggu mendatang menampilkan beberapa voting tata kelola penting yang akan membentuk arah protokol koin digital utama. Pemilih di Lido DAO mempertimbangkan paket transformasional untuk memperluas dari protokol staking murni menjadi rangkaian produk DeFi yang terdiversifikasi selama tiga tahun. Arbitrum DAO sedang voting untuk upgrade ArbOS 51, yang memperkenalkan peningkatan batas gas transaksi dan peningkatan skalabilitas jaringan yang dirancang untuk meningkatkan efisiensi protokol koin.

Sementara itu, pemegang token ZRO menghadapi acara unlock terjadwal yang akan merilis 6,79% dari pasokan beredar (senilai $37,28 juta), sementara ZkPass (ZKP) bersiap untuk listing multi-exchange di berbagai platform utama.

Apa yang Akan Datang: Jepang, Pasar Global, dan Kompleks Koin

Latar pasar untuk koin digital memasuki 2026 menggabungkan elemen pendukung dan berhati-hati. Kejutan kebijakan Jepang, meskipun awalnya mengganggu, telah memperluas diskusi tentang bagaimana keputusan bank sentral utama mempengaruhi pasar koin secara global. Kelemahan yen yang tak terduga meskipun suku bunga naik menunjukkan bahwa hasil makroekonomi jarang mengikuti prediksi buku teks—sebuah pelajaran yang sudah dipahami trader koin dengan baik.

Saat Federal Reserve mempertimbangkan siklus pemotongan suku bunga sendiri dan kekhawatiran pertumbuhan global tetap ada, koin digital tetap diposisikan sebagai mekanisme lindung nilai dan eksposur alternatif. Apakah kenaikan suku bunga Jepang akhirnya menjadi angin positif jangka panjang atau sekadar titik balik sementara tergantung pada apakah pasar koin dapat mempertahankan momentum di tengah kekhawatiran yang tersisa tentang monetisasi AI dan hambatan makroekonomi. Yang pasti, tindakan bank sentral Jepang telah mengukuhkan perannya dalam membentuk dinamika pasar koin digital global.

Cuplikan Data Pasar

Performa Koin dan Indeks Utama (per 2026-02-01):

• BTC: $78.430 (-6,63% 24 jam)
• ETH: $2.440 (-9,46% 24 jam)
• CoinDesk 20: kenaikan 3,33% semalam
• Dominasi BTC: 59,94%
• Open Interest Futures CME: 120.865 BTC

Konteks Pasar Global:

• DXY: 98,65 (+0,23%)
• Emas: $4.360,50 (tidak berubah)
• Obligasi 10 Tahun AS: 4,145% (+2,9 bps)
• S&P 500: 6.774,76 (+0,79%)
• Nikkei 225: 49.507,21 (+1,03%)

Yield obligasi Jepang yang tinggi dan kenaikan indeks saham regional secara umum memberikan konteks penting mengapa koin digital awalnya menguat meskipun ada risiko pengetatan moneter. Interaksi kompleks antara pergerakan mata uang, keputusan suku bunga, dan sentimen risiko terus menentukan trajektori pasar koin saat kita semakin memasuki 2026.