Pasar Menguat Meski Beban Berat: Saham Menguat di Minggu Berat Menjelang Laporan Keuangan dan Keputusan Fed

Pasar ekuitas mencatat kenaikan pada hari Senin meskipun membawa sentimen berat ke dalam salah satu minggu paling penting bagi investor. Indeks S&P 500 naik 0,63%, Indeks Dow Jones Industrials naik 0,68%, dan Nasdaq 100 naik 0,59%, sementara kontrak berjangka E-mini S&P bulan Maret naik 0,56% dan kontrak berjangka E-mini Nasdaq bulan Maret naik 0,49%. Namun, di balik reli permukaan terdapat sumber kecemasan yang mendalam yang membuat hati para investor berat dengan kekhawatiran tentang jalan ke depan.

Sebuah Reli Dipenuhi Kekhawatiran Berat: Sinyal Kontradiktif Pasar

Dukungan untuk kenaikan hari Senin datang dari penurunan hasil Treasury dan data pesanan barang tahan lama AS yang secara mengejutkan kuat, yang menggambarkan gambaran ekonomi Amerika yang tangguh. Namun momentum positif ini secara signifikan dibatasi oleh berbagai hambatan yang memproyeksikan bayangan panjang atas sentimen pasar. Ancaman yang diperbarui dari Presiden Trump untuk memberlakukan tarif 100% pada impor dari Kanada menciptakan ketidakpastian baru dalam hubungan perdagangan. Selain itu, bayangan kemungkinan penutupan pemerintah melayang saat Demokrat Senat mengancam akan memblokir legislasi pendanaan terkait masalah pendanaan Departemen Keamanan Dalam Negeri dan ICE setelah insiden akhir pekan di Minnesota. Ketidakpastian politik seputar Federal Reserve juga sangat membebani, karena pasar bersiap untuk keputusan FOMC yang secara luas diharapkan untuk mempertahankan suku bunga tetap sementara menghadapi kemungkinan kritik yang diperbarui dari kalangan politik.

Indeks dolar melemah 0,5% menyentuh level terendah empat bulan, mencerminkan spekulasi pasar tentang potensi intervensi mata uang AS-Jepang yang bertujuan mendukung yen. Kelemahan dolar ini semakin didorong oleh kekhawatiran aliran modal keluar saat investor internasional mempertimbangkan kembali eksposur aset AS mereka di tengah ketidakpastian tarif.

Data Ekonomi Kuat Tak Bisa Menghapus Suasana Berat: Sebuah Kontras

Pesanan barang tahan lama bulan November naik 5,3% dari bulan ke bulan, secara substansial melampaui ekspektasi konsensus sebesar 4,0% dan lebih dari menghapus penurunan revisi Oktober sebesar 2,1%. Data ex-transportasi juga melampaui perkiraan, naik 0,5% dibandingkan ekspektasi 0,3%. Pesanan barang modal kecuali pertahanan dan pesawat terbang naik 0,7%, melampaui prediksi 0,3%. Indikator aktivitas manufaktur regional dari Chicago dan Dallas menunjukkan ketahanan ekonomi, dengan keduanya menunjukkan penurunan yang lebih kecil dari perkiraan.

Meskipun metrik ekonomi yang menguat ini, hati pasar tetap berat dengan kekhawatiran tentang arah kebijakan dan ketegangan perdagangan. Narasi ekonomi yang positif berjuang untuk mengimbangi kekhawatiran tentang penerapan tarif dan ketidakpastian pendanaan pemerintah.

Logam Mulia dan Ketidakstabilan Mata Uang: Permintaan Safe Haven Mencerminkan Kecemasan Investor

Gabungan kelemahan dolar dan ketidakpastian politik mendorong logam mulia ke tingkat tertinggi baru, memberikan dukungan signifikan terhadap saham pertambangan. Lonjakan permintaan safe-haven ini sendiri mencerminkan beban berat yang dirasakan investor terkait risiko geopolitik dan kebijakan. Anglogold Ashanti, Newmont Corp, dan Freeport-McMoRan semuanya naik lebih dari 1%, meskipun kinerja sektor pertambangan tetap tidak merata.

Saham Individu Menunjukkan Divergensi: Pasar Pecah dengan Sentimen Beragam

Saham teknologi Magnificent Seven menunjukkan gambaran campuran pada hari Senin. Apple dan Meta keduanya naik lebih dari 2%, sementara Tesla turun tajam lebih dari 3%. Divergensi ini menegaskan proses berat seleksi pasar yang berlangsung di bawah indeks utama.

Di antara penggerak utama, Cisco Systems melonjak lebih dari 3% setelah peningkatan peringkat dari Evercore ISI menjadi outperform, sementara Cognizant Technology naik lebih dari 1% setelah Deutsche Bank meningkatkan peringkat saham dari hold menjadi buy. Ekosistem semikonduktor menunjukkan kekuatan saat CoreWeave menguat 6% setelah berita investasi tambahan sebesar $2 miliar dari Nvidia. USA Rare Earth Inc melonjak hampir 8% berdasarkan laporan bahwa pemerintah AS berencana mengambil saham ekuitas untuk meningkatkan akses Amerika terhadap mineral penting, memberikan dukungan lebih luas kepada sektor tanah jarang.

Revolution Medicines, bagaimanapun, jatuh lebih dari 16% setelah laporan Wall Street Journal menunjukkan bahwa Merck telah menghentikan diskusi akuisisi. Saham pertambangan tetap beragam meskipun logam mulia mencapai level tertinggi baru, dengan Hecla turun lebih dari 5% dan Coeur Mining turun lebih dari 2%.

Ekspektasi Suku Bunga: Suku Bunga Stabil Sementara Ketidakpastian Kebijakan Tetap Ada

Obligasi Treasury 10 tahun bulan Maret naik 4 tick pada hari Senin, dengan hasil 10 tahun turun 1,4 basis poin menjadi 4,211%, meskipun data ekonomi yang lebih kuat dari perkiraan dan sedikit kenaikan ekspektasi inflasi ke 2,318%. Hasil obligasi pemerintah Eropa juga menurun, dengan bund Jerman 10 tahun turun 3,9 basis poin menjadi 2,867% dan gilt Inggris 10 tahun turun 1,5 basis poin menjadi 4,497%. Harga pasar menunjukkan hampir tidak ada kemungkinan kenaikan suku bunga ECB sebesar 25 basis poin pada rapat kebijakan 5 Februari.

Musim Laporan Keuangan Menyambut Ekspektasi Berat: 102 Perusahaan S&P 500 Lapor Minggu Ini

Musim laporan keuangan kuartal keempat semakin menguat, dengan 102 perusahaan S&P 500 dijadwalkan melaporkan laba selama minggu yang sangat berat ini. Sejauh ini, momentum positif terlihat, dengan 78% dari 64 perusahaan yang sudah melaporkan melampaui ekspektasi laba. Bloomberg Intelligence memproyeksikan pertumbuhan laba S&P 500 sebesar 8,4% untuk Q4, meskipun tanpa Magnificent Seven, pertumbuhan moderat menjadi 4,6%. Laporan laba minggu ini dari perusahaan industri utama, kesehatan, pertahanan, dan teknologi—termasuk NextEra Energy, United Parcel Service, Boeing, General Motors, dan Texas Instruments—akan memiliki bobot besar dalam membentuk sentimen investor dan kutipan pasar saat peserta menilai ketahanan ekonomi di tengah ketidakpastian kebijakan.

Pasar memperkirakan hanya ada 3% kemungkinan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan FOMC yang dijadwalkan 27-28 Januari, menunjukkan ekspektasi bahwa kebijakan akan tetap berhenti sementara.

Pasar saham luar negeri menunjukkan kinerja campuran, dengan Euro Stoxx 50 Eropa naik 0,22%, sementara Shanghai Composite China turun 0,09% dan Nikkei 225 Jepang turun 1,79%, mencerminkan sentimen global yang berbeda saat investor menavigasi minggu berat keputusan kebijakan dan laporan laba perusahaan yang akan secara signifikan mempengaruhi arah pasar dalam sesi mendatang.