Mengungkap Saham Dividen Terbesar yang Membayar Bulanan dan Lebih dari Itu

Ketika membangun kekayaan jangka panjang melalui saham ekuitas, sedikit strategi yang terbukti seandal mencari saham dividen yang memberikan pengembalian konsisten. Analisis komprehensif selama 51 tahun dari 1973 hingga 2024 mengungkapkan sebuah kenyataan mencolok: perusahaan yang mendistribusikan dividen secara reguler kepada pemegang saham telah lebih dari menggandakan pengembalian tahunan dari saham yang tidak membayar dividen, mencapai 9,2% versus 4,31%—dan mereka mencapai ini dengan volatilitas yang jauh lebih rendah di sepanjang jalan.

Namun tidak semua saham yang membayar dividen layak mendapatkan perhatian yang sama. Sementara hasil (yield) menjadi headline, investor cerdas menyadari bahwa ukuran sebenarnya dari saham dividen berkualitas terletak pada keberlanjutan pembayaran, kesehatan keuangan perusahaan yang mendasarinya, dan trajektori pertumbuhan jangka panjangnya. Dalam dunia sekuritas dividen yang lebih luas, sejumlah kecil perusahaan menonjol—beberapa beroperasi hampir tak terlihat di bawah radar sebagian besar investor—sebagai kendaraan pembangunan kekayaan yang benar-benar luar biasa.

Realty Income: Mesin Dividen Bulanan

Di antara saham dividen yang membayar bulanan, sedikit yang menandingi konsistensi dan trajektori pertumbuhan Realty Income (NYSE: O), sebuah trust investasi properti ritel terkemuka yang telah mendapatkan merek terdaftar “The Monthly Dividend Company®.” Keistimewaan ini berbicara banyak tentang identitas perusahaan dan komitmennya kepada pemegang saham.

Sejak penawaran umum perdana pada tahun 1994, Realty Income telah mengumumkan dividen saham bulanan yang mengesankan sebanyak 667 kali berturut-turut. Yang lebih luar biasa adalah rekam jejak perusahaan dalam meningkatkan pembayaran tersebut sebanyak 133 kali—frekuensi yang tak tertandingi oleh hampir semua perusahaan publik lainnya. Selama 113 kuartal berturut-turut, manajemen telah membuktikan kemampuannya untuk memperluas kompensasi kepada pemegang saham dengan tingkat yang luar biasa konsisten.

Pertumbuhan dividen yang konsisten ini berasal dari portofolio properti komersial Realty Income yang seperti benteng. Perusahaan memiliki lebih dari 15.500 properti yang tersebar di sektor yang tahan resesi, termasuk toko bahan makanan, apotek, toko serba ada, pengecer dolar, dan pusat layanan otomotif. Bisnis-bisnis ini menarik pelanggan terlepas dari kondisi ekonomi, menyediakan aliran pendapatan sewa yang dapat diprediksi yang mendorong kenaikan dividen.

Underwriting sewa yang teliti dari manajemen menciptakan lingkungan di mana default penyewa tetap sangat jarang. Perusahaan mempertahankan rata-rata panjang sewa sekitar sembilan tahun, yang berarti visibilitas pendapatan jangka menengah hingga panjang yang sangat jelas. Di luar properti ritel tradisional, Realty Income secara strategis memperluas ke fasilitas permainan dan penyewaan pusat data, menempatkan diri untuk mendapatkan manfaat dari ledakan infrastruktur kecerdasan buatan.

American States Water: Tujuh Dekade Dividen yang Meningkat

Berbeda dengan Realty Income yang terkenal luas, American States Water (NYSE: AWR) tetap relatif kurang diperhatikan meskipun memiliki kredensial dividen yang luar biasa. Perusahaan utilitas air dan listrik ini memegang posisi elit di antara saham dividen, setelah mengumumkan kenaikan pembayaran selama 71 tahun berturut-turut pada Oktober 2025.

Perusahaan ini termasuk dalam klub eksklusif Dividend Kings—kurang dari 60 perusahaan publik yang mempertahankan pertumbuhan dividen tahunan selama lebih dari 50 tahun berturut-turut. American States Water memimpin kelompok terhormat ini sambil menargetkan tingkat pertumbuhan dividen tahunan majemuk lebih dari 7% dalam jangka panjang.

Ketahanan saham dividen utilitas berasal dari struktur pasar monopoli atau duopoli yang mereka jalankan. Setelah infrastruktur terpasang, hambatan masuk ke pasar ini sangat tinggi. Pelanggan tidak mudah beralih penyedia, memastikan permintaan yang stabil dari tahun ke tahun. Keunggulan struktural ini memungkinkan utilitas memproyeksikan arus kas dan kapasitas dividen dengan tingkat ketepatan yang luar biasa.

Divisi layanan kontrak American States Water menambah dimensi lain pada stabilitasnya. Anak perusahaannya, American States Utility Services, memegang kontrak pemerintah selama 50 tahun untuk melakukan pemeliharaan dan manajemen konstruksi sistem air militer di 12 kabupaten di California. Pada saat yang sama, anak perusahaan utilitas airnya, Golden State Water Company, beroperasi di bawah regulasi California Public Utilities Commission (CPUC). Kerangka regulasi ini mencegah volatilitas tarif sekaligus menjamin peluang pengembalian yang adil atas investasi infrastruktur—sebuah model yang memberikan prediktabilitas dan pertumbuhan.

York Water: Lebih dari Dua Abad Pembayaran Dividen Tanpa Henti

Meskipun American States Water memiliki kapitalisasi pasar sebesar $2,8 miliar dengan volume perdagangan harian yang besar, York Water (NASDAQ: YORW) yang berbasis di Pennsylvania adalah definisi saham pendapatan yang tidak terlalu terlihat. Utilitas air dan limbah ini melayani hanya 57 kota di empat kabupaten di Pennsylvania bagian selatan-tengah, dengan kurang dari 83.000 saham yang diperdagangkan setiap hari.

Namun York Water memiliki keistimewaan yang tidak bisa diklaim perusahaan publik lain: 209 tahun berturut-turut membagikan dividen kepada pemegang saham. Untuk memberi konteks tentang umur panjang ini, York telah membayar dividen di bawah setiap presiden AS kecuali tiga pertama. Pesaing terdekat berikutnya, Stanley Black & Decker, tertinggal enam dekade penuh dengan 149 tahun berturut-turut—menunjukkan betapa luar biasanya pencapaian York.

Seperti American States Water, York beroperasi sebagai utilitas yang diatur dan diawasi oleh Pennsylvania Public Utilities Commission (PPUC). Baru-baru ini perusahaan mengajukan permohonan kenaikan tarif yang berarti kepada PPUC untuk mendanai modernisasi infrastruktur yang berkelanjutan. Persetujuan ini akan menambah pendapatan tahunan sekitar 32% dibandingkan level 2024, menempatkan perusahaan pada jalur pertumbuhan sambil menjaga keandalan layanan.

Manajemen York juga telah mengejar akuisisi tambahan sebagai pengungkit pertumbuhan pelengkap. Karena permintaan air dan limbah tetap secara fundamental konsisten di seluruh siklus ekonomi, arus kas operasinya menunjukkan transparansi dan prediktabilitas yang diperlukan untuk mendanai akuisisi berkala dan pertumbuhan dividen secara bersamaan. Saat ini, York diperdagangkan dengan forward price-to-earnings multiple sebesar 19,4—menunjukkan diskon 34% dari rata-rata valuasi lima tahun terakhirnya—berpotensi menawarkan peluang risiko-imbalan yang menarik bagi investor yang sabar.

Daya Tarik Strategis Saham Dividen yang Membayar Secara Rutin

Daya tarik mendalam dari saham dividen yang membayar secara rutin—baik distribusi bulanan maupun kenaikan tahunan—melampaui hasil (yield) semata. Sekuritas ini memberikan bukti nyata dari profitabilitas perusahaan dan alokasi modal yang disiplin. Perusahaan yang secara konsisten memberi penghargaan kepada pemegang saham menunjukkan stabilitas keuangan, kekuatan laba yang dapat diprediksi, dan kepercayaan manajemen terhadap pertumbuhan di masa depan.

Utilitas yang diatur dan REITs merupakan segmen yang sangat menarik dalam dunia saham dividen. Keunggulan struktural mereka—posisi monopoli, kontrak jangka panjang, arus kas yang dapat diprediksi—menciptakan fondasi untuk pertumbuhan dividen yang paling andal. Sementara investor saham pertumbuhan mengejar apresiasi harga yang dramatis, investor saham dividen membangun kekayaan melalui kombinasi distribusi yang berkelanjutan dan apresiasi modal yang stabil, dengan volatilitas yang jauh lebih rendah sepanjang perjalanan.

Bagi investor yang mencari paparan terhadap saham dividen yang telah bertahan selama dekade siklus pasar sambil terus memberi penghargaan kepada kesabaran, ketiga perusahaan ini menggambarkan peluang luar biasa yang tersedia bagi mereka yang bersedia melihat di luar pilihan konsensus utama.