S&P 500 Mencapai Puncak Sejarah karena Lonjakan Teknologi dan Pendapatan yang Kuat Dorong Momentum Pasar

S&P 500 mencapai rekor tertinggi baru pada hari Selasa, menandai tonggak lain bagi pasar saham di tengah kekuatan investasi infrastruktur semikonduktor dan kecerdasan buatan. Indeks yang lebih luas naik 0,41%, sementara Nasdaq 100 yang berfokus pada teknologi melonjak 0,88% dan Dow Jones Industrials mundur 0,83%. Pasar berjangka mencerminkan sentimen bullish, dengan kontrak E-mini S&P bulan Maret naik 0,42% dan kontrak E-mini Nasdaq bulan Maret naik 0,89%.

Rally ini didukung oleh kenaikan signifikan di sektor semikonduktor, di mana Micron Technology melompat lebih dari 5% setelah pengumuman investasi sebesar $24 24 miliar di Singapura untuk memperluas kapasitas produksi chip memori. Cohort pembuat chip yang lebih luas turut berpartisipasi dalam kenaikan ini, dengan Lam Research memimpin kenaikan Nasdaq 100 dengan naik lebih dari 6%, sementara spesialis penyimpanan Western Digital, Seagate Technology, serta pembuat peralatan KLA dan Applied Materials semuanya mencatat kenaikan lebih dari 4%.

Pembuat Chip dan Infrastruktur AI Dorong S&P 500 Maju

Rally semikonduktor ini meluas ke pemain infrastruktur teknologi lainnya. Intel naik lebih dari 3%, sementara ASML Holding dan Broadcom masing-masing naik lebih dari 2%, mencerminkan optimisme investor terhadap pembangunan infrastruktur kecerdasan buatan dan permintaan berkelanjutan untuk perangkat keras komputasi. Momentum yang dipimpin teknologi ini memberikan dukungan penting bagi S&P 500 yang lebih luas, membantunya mengatasi hambatan dari sentimen konsumen yang lebih lemah dan ketidakpastian kebijakan.

Musim Laporan Keuangan Tingkatkan Kepercayaan Pasar

Laba perusahaan yang muncul dari kuartal keempat menjadi katalis utama kekuatan ekuitas. Hingga saat ini, 81% dari 83 perusahaan S&P 500 yang telah melaporkan hasil laba melampaui ekspektasi analis, menandakan trajektori laba perusahaan yang sehat. Bloomberg Intelligence memproyeksikan pertumbuhan laba S&P 500 sebesar 8,4% untuk seluruh kuartal keempat, sementara bahkan jika tidak menghitung tujuh mega-cap teknologi besar, pertumbuhan laba diperkirakan mencapai 4,6%.

Kalender laporan laba minggu ini tetap kuat, dengan 102 perusahaan S&P 500 dijadwalkan melaporkan. Perusahaan teknologi utama akan mendominasi pipeline, termasuk Microsoft dan Meta Platforms yang melaporkan setelah penutupan hari Rabu, diikuti Tesla dan Apple pada Kamis setelah jam kerja. Kejutan laba yang positif telah menjadi faktor penting dalam mendukung valuasi ekuitas meskipun menghadapi hambatan makroekonomi dan politik yang meningkat.

Sektor Asuransi Kesehatan Jatuh Tajam karena Kebijakan Pembayaran Medicare

Kemajuan pasar secara signifikan dibatasi oleh penjualan besar-besaran di saham asuransi kesehatan setelah usulan pemerintah untuk menjaga pembayaran rencana Medicare Advantage tetap datar daripada meningkatkannya. Humana memimpin penurunan S&P 500, jatuh lebih dari 21%, sementara UnitedHealth Group turun lebih dari 19% setelah meramalkan kontraksi pendapatan tahunan pertamanya dalam lebih dari tiga dekade untuk tahun 2026.

Efek berantai ini menyebar ke sektor tersebut, dengan Elevance Health dan CVS Health masing-masing turun lebih dari 14%, Alignment Healthcare turun lebih dari 12%, Centene mundur lebih dari 10%, dan Molina Healthcare turun lebih dari 8%. Kelemahan sektor yang terkonsentrasi ini menjadi faktor utama yang menekan Dow Jones Industrials meskipun kekuatan luas di tempat lain dalam S&P 500.

Data Ekonomi Menunjukkan Kelemahan Konsumen di Tengah Ketidakpastian Kebijakan

Indeks kepercayaan konsumen Januari dari The Conference Board secara tak terduga turun 9,7 poin menjadi 84,5, menandai level terendah dalam 11,5 tahun dan secara signifikan di bawah ekspektasi kenaikan ke 91,0. Penurunan sentimen ini kemungkinan mencerminkan kekhawatiran terkait beberapa ketidakpastian kebijakan, termasuk ancaman tarif 100% terhadap impor dari Kanada, risiko penutupan pemerintah yang potensial terkait diskusi pendanaan Immigration and Customs Enforcement, dan gangguan yang sedang berlangsung akibat badai musim dingin parah yang baru-baru ini mempengaruhi Amerika Utara.

Data ekonomi tambahan memberikan sinyal campuran. Indeks harga rumah S&P Composite-20 naik 1,39% tahun-ke-tahun pada bulan November, melebihi ekspektasi pertumbuhan 1,20%. Namun, indeks survei manufaktur Federal Reserve Richmond turun menjadi -6 pada Januari, sedikit di bawah ekspektasi -5. Pertumbuhan tenaga kerja swasta, sebagaimana dilaporkan oleh ADP, rata-rata hanya 7.750 pekerjaan per minggu selama empat minggu yang berakhir 3 Januari, tercepat dalam enam minggu.

Faktor Pendorong Pasar Mendatang: Keputusan FOMC, Berita Tarif, dan Rilis Data Ekonomi Utama

Fokus utama pasar minggu ini adalah keputusan kebijakan Federal Reserve dan meningkatnya retorika tarif. Komite Pasar Terbuka Federal diperkirakan akan mempertahankan kisaran target dana federal di 3,50%-3,75% selama pertemuan Rabu-Kamis, meskipun investor akan memperhatikan komentar Ketua Fed Jerome Powell pasca pertemuan untuk mendapatkan wawasan tentang trajektori kebijakan di masa depan. Saat ini, pasar hanya memberi probabilitas 3% untuk pemotongan suku bunga 25 basis poin pada pertemuan ini.

Kamis akan menghadirkan beberapa indikator ekonomi penting, termasuk data klaim pengangguran awal (diperkirakan naik 5.000 menjadi 205.000), angka produktivitas non-pertanian kuartal ketiga (diperkirakan tetap di 4,9%), perkiraan defisit perdagangan November (diproyeksikan melebar menjadi -44,1 miliar dolar), dan pesanan pabrik November (diperkirakan meningkat 1,6% bulan-ke-bulan). Jumat akan menampilkan rilis Indeks Harga Produsen Desember, dengan PPI headline diperkirakan moderat menjadi 2,8% tahun-ke-tahun dari 3,0% bulan November, dan PPI inti diperkirakan melandai menjadi 2,9% dari 3,0%.

Ketidakpastian politik tetap tinggi, dengan risiko penutupan parsial pemerintah jika langkah pendanaan sementara saat ini berakhir Jumat tanpa kesepakatan baru. Demokrat Senat mengancam akan memblokir kesepakatan pendanaan kecuali kekhawatiran terkait pendanaan Departemen Keamanan Dalam Negeri dan ICE diselesaikan setelah seorang petugas ICE menembak seorang perawat ICU di Minnesota.

Performa Saham Individu Terbaik di Luar Kepemimpinan S&P 500

Selain kekuatan di sektor semikonduktor, beberapa saham menunjukkan pergerakan besar berdasarkan berita spesifik perusahaan. Redwire Corp melonjak lebih dari 28% setelah mendapatkan kontrak Missile Defense Agency Scalable Homeland Innovative Enterprise Layered Defense. Corning melompat lebih dari 15% setelah pengumuman perjanjian pasokan multiyear sebesar @E5@6 miliar dengan Meta Platforms untuk solusi serat optik, kabel, dan konektivitas yang mendukung ekspansi pusat data Meta.

General Motors naik lebih dari 8% setelah melaporkan laba per saham yang disesuaikan kuartal keempat sebesar $2,51, melampaui konsensus $2,28, dan memproyeksikan EPS disesuaikan tahun penuh sebesar $11,00-$13,00, dengan titik tengah di atas ekspektasi. HCA Healthcare naik lebih dari 7% setelah laba bersih kuartal keempat sebesar $1,88 miliar, melampaui konsensus $1,73 miliar. RTX Corporation naik lebih dari 2% setelah laba penjualan kuartal keempat sebesar $24,24 miliar, jauh melampaui konsensus $22,63 miliar.

Sebaliknya, Sanmina turun lebih dari 22% setelah memperkirakan pendapatan kuartal kedua sebesar $3,1-$3,4 miliar, secara material di bawah konsensus $3,51 miliar. Agilysys turun lebih dari 20% setelah laba disesuaikan kuartal ketiga sebesar 42 sen, gagal mencapai konsensus 46 sen. Roper Technologies turun lebih dari 9% setelah memproyeksikan laba per saham disesuaikan tahun 2026 sebesar $21,30-$21,55, di bawah perkiraan konsensus $21,62.

The Magnificent Seven Tetap Melanjutkan Momentum Meski Hasil Individu Beragam

Kohort teknologi mega-cap The Magnificent Seven memberikan dukungan konsisten terhadap kemajuan S&P 500, dengan Amazon dan Microsoft masing-masing naik lebih dari 2%, sementara Apple dan Nvidia mencatat kenaikan lebih dari 1%. Alphabet menyumbang 0,39% terhadap indeks, dan Meta Platforms menambah 0,09%. Tesla menjadi pengecualian yang mencolok, turun 0,99%, menunjukkan selektivitas sektor meskipun kekuatan teknologi secara keseluruhan.

Pasar Saham Global Bergabung dalam Penguatan

Indeks saham internasional turut berpartisipasi dalam sentimen risiko hari Selasa. Euro Stoxx 50 naik ke level tertinggi satu minggu, menutup naik 0,62%, sementara Shanghai Composite China naik 0,18%. Nikkei Stock 225 Jepang naik 0,85%, mencerminkan kekuatan pasar saham global yang sinkron meskipun menghadapi tantangan ekonomi regional.

Pasar Fixed Income Merespons Kenaikan Saham dan Data Ekonomi

Pasar fixed income merespons kekuatan saham hari Selasa dan penurunan sentimen konsumen dengan sinyal yang beragam. Imbal hasil obligasi Treasury 10 tahun naik 1,2 basis poin menjadi 4,223%, karena kenaikan saham mengungguli kelemahan kepercayaan konsumen sebagai dinamika pasar. Penjualan obligasi lima tahun Departemen Keuangan sebesar $70 miliar mengalami permintaan yang lemah, dengan rasio bid-to-cover sebesar 2,34 yang lebih rendah dari rata-rata 10 lelang sebesar 2,36, menunjukkan permintaan moderat untuk obligasi jangka menengah.

Hasil obligasi pemerintah Eropa naik di seluruh papan. Imbal hasil bund Jerman 10 tahun meningkat 0,8 basis poin menjadi 2,875%, sementara imbal hasil gilt Inggris 10 tahun naik ke level tertinggi tiga minggu sebesar 4,527%, berakhir naik 2,8 basis poin di 4,525%. Registrasi mobil baru zona euro Desember menguat 5,8% tahun-ke-tahun, menandai bulan keenam berturut-turut kenaikan. Ekspektasi pemotongan suku bunga Bank Sentral Eropa tetap minimal, dengan swap memperhitungkan probabilitas 0% untuk kenaikan suku bunga 25 basis poin pada pertemuan kebijakan 5 Februari ECB.

Menatap ke Depan: Investor S&P 500 Pantau Perkembangan Kebijakan dan Laporan Laba

Pencapaian rekor tertinggi S&P 500 menunjukkan ketahanan valuasi ekuitas meskipun ketidakpastian kebijakan yang meningkat dan data ekonomi yang beragam. Kekuatan laba perusahaan dan momentum sektor teknologi terus mendukung indeks, meskipun penurunan kepercayaan konsumen dan ketidakpastian politik terkait tarif dan pendanaan pemerintah menghadirkan hambatan signifikan. Minggu mendatang akan menjadi penentu arah pasar, dengan komunikasi kebijakan Federal Reserve dan hasil laporan laba tambahan membentuk posisi investor menjelang akhir kuartal.