Tujuh saham daur ulang baterai lithium mengubah industri pemulihan baterai EV

Dengan perkiraan 300 juta kendaraan listrik yang diproyeksikan akan menghuni jalan raya global pada tahun 2030, pertanyaan tentang pengelolaan akhir masa pakai baterai menjadi semakin mendesak. Sebagian besar baterai EV yang sudah digunakan tidak akan dibuang ke tempat pembuangan akhir—sebaliknya, mereka diarahkan ke fasilitas daur ulang khusus yang mengekstraksi bahan berharga seperti lithium, nikel, kobalt, dan unsur tanah jarang. Gelombang besar pemulihan baterai ini mewakili peluang investasi yang menarik bagi mereka yang mencari eksposur ke sektor saham daur ulang baterai lithium. Pemulihan bahan-bahan penting ini tidak hanya mengatasi kekhawatiran lingkungan tetapi juga menciptakan nilai ekonomi yang substansial dalam rantai pasok.

Mengapa Daur Ulang Baterai Penting: Peran Krusial Lithium dan Bahan Kunci

Urgensi daur ulang baterai berasal dari kenyataan rantai pasok. Lithium, nikel, dan kobalt sangat penting untuk produksi baterai EV, namun ekstraksi mereka tetap memerlukan modal besar dan terkonsentrasi secara geografis. Ketika baterai EV lama mencapai akhir masa pakainya, mereka mengandung jumlah bahan yang dapat dipulihkan dari bahan yang sama. Dengan mendaur ulang baterai yang sudah digunakan, industri mengurangi ketergantungan pada operasi penambangan primer sekaligus mengatasi kelangkaan sumber daya. Bagi investor, dinamika ini menciptakan berbagai peluang: perusahaan daur ulang murni yang menangkap margin pengolahan, produsen terintegrasi yang melindungi rantai pasok, dan produsen mapan yang memonetisasi operasi pemulihan. Lanskap saham daur ulang baterai lithium kini mencakup berbagai model bisnis, masing-masing menawarkan profil risiko-imbal hasil yang berbeda.

Pemimpin Daur Ulang Baterai Murni

Li-Cycle Holdings (LICY): Membangun Pusat Daur Ulang Lithium-Ion Terbesar di Eropa

Li-Cycle Holdings adalah perusahaan daur ulang baterai lithium-ion terkemuka di Amerika Utara, dan sedang memperluas jejaknya di Eropa dengan cepat. Perusahaan telah memulai operasi di fasilitas pengolahan utama pertamanya di Jerman, dengan rencana penambahan lini lain di kemudian hari. Setiap lini pengolahan utama mampu menangani hingga 10.000 ton bahan baterai per tahun, dengan kapasitas tambahan sekitar 10.000 ton. Setelah beroperasi penuh, fasilitas Jerman ini akan memproses 30.000 ton per tahun, menjadikannya operasi pemulihan baterai terbesar di benua tersebut.

Ekspansi perusahaan ini mendapatkan dukungan besar dari Departemen Energi AS, yang mengeluarkan komitmen bersyarat untuk pinjaman sebesar 375 juta dolar AS guna mendukung pembangunan fasilitas di Amerika Utara. Dukungan DOE ini menegaskan pentingnya strategis infrastruktur daur ulang baterai domestik yang diakui oleh pembuat kebijakan.

Umicore (UMICY): Eksposur Diversifikasi ke Peluang Bahan Baterai

Umicore mengoperasikan fasilitas daur ulang baterai di AS, China, Belgia, dan Jerman, memberikan diversifikasi global dalam rantai nilai pemulihan baterai. Selain operasi daur ulang, perusahaan memproduksi katalis untuk mesin pembakaran, bahan pelapis, dan produk film. Divisi daur ulang perusahaan menawarkan eksposur langsung ke pemulihan baterai lithium, sementara portofolio mereka yang lebih luas memberikan opsi diversifikasi.

Manajemen diperkirakan akan mengalokasikan modal yang semakin besar ke operasi daur ulang baterai seiring segmen tersebut menunjukkan trajektori pertumbuhan yang lebih baik. Bagi investor yang mencari peluang lebih diversifikasi daripada hanya perusahaan daur ulang murni, model terintegrasi Umicore patut dipertimbangkan.

RecycLiCo Battery Materials (AMYZF): Peluang Tahap Awal dalam Pemulihan Baterai

RecycLiCo—sebelumnya dikenal sebagai American Manganese—mewakili peluang berisiko lebih tinggi dan tahap awal dalam daur ulang baterai. Strategi perusahaan berfokus pada mengubah limbah katoda menjadi bahan perantara massa hitam, yang kemudian diproses menjadi prekursor baterai. Meskipun model bisnis ini memiliki potensi besar, sejarah operasi yang terbatas menciptakan ketidakpastian investasi.

Fasilitas demonstrasi perusahaan mencapai status operasional pada akhir 2022, diikuti oleh validasi produk dari produsen bahan baterai utama pada bulan April. Saham diperdagangkan sekitar 0,25 dolar AS, mencerminkan sifat spekulatifnya. Ini merupakan posisi eksplorasi yang cocok hanya untuk investor yang toleran terhadap risiko.

Produsen Skala Besar Masuk ke Daur Ulang Baterai

Ganfeng Lithium (GNENY): Produsen Lithium Terbesar Dunia yang Mengintegrasikan Pemulihan

Ganfeng Lithium memegang posisi sebagai produsen lithium terbesar di dunia sekaligus pemasok lithium utama di China. Operasi penambangannya tersebar di Afrika, Australia, Argentina, Irlandia, dan Meksiko, memberikan diversifikasi geografis dan operasional yang signifikan. Perusahaan ini secara strategis mengintegrasikan daur ulang baterai ke dalam portofolionya, dengan proyek pemulihan aktif di provinsi Jiangxi.

Bagi investor yang ingin bertaruh pada pasokan lithium sekaligus pemulihan baterai, Ganfeng menawarkan eksposur terpadu ke seluruh rantai nilai.

American Battery Technology (ABML): Inovasi Loop Tertutup dalam Pemulihan Baterai

American Battery Technology telah mempelopori teknologi daur ulang baterai loop tertutup yang memisahkan, memulihkan, dan memurnikan bahan penting dari paket baterai yang sudah habis masa pakainya. Perusahaan mengoperasikan fasilitas seluas 137.000 kaki persegi di Tahoe Reno Industrial Center di Nevada, dirancang untuk proses dengan hasil tinggi dan emisi rendah.

Kapasitas awal menargetkan 20.000 ton bahan baku baterai per tahun. Pendekatan loop tertutup ini mengatasi kebutuhan ekonomi dan lingkungan secara bersamaan, menciptakan potensi penciptaan nilai yang menarik.

Raksasa Mapan yang Memonetisasi Bahan Baterai

Apple (AAPL): Pemimpin Teknologi Konsumen dengan Target Bahan Daur Ulang yang Agresif

Pendekatan Apple berbeda dari perusahaan daur ulang khusus—perusahaan ini mengintegrasikan bahan baterai yang dipulihkan ke dalam produk mereka sendiri melalui target ambisius. Pada tahun 2025, semua baterai yang dirancang Apple akan menggunakan 100% kobalt daur ulang, dengan magnet yang seluruhnya terbuat dari unsur tanah jarang daur ulang. Selain itu, papan sirkuit tercetak akan menampilkan solder timah dan pelapisan emas 100% dari bahan daur ulang.

Perusahaan ini telah mempercepat integrasi kobalt daur ulang secara signifikan. Pada 2022, 25% kobalt dalam produk Apple berasal dari sumber daur ulang, meningkat tajam dari 13% pada 2021. Trajektori ini menunjukkan akses yang semakin luas ke bahan daur ulang berkualitas tinggi dan menguatkan model ekonomi pemulihan baterai.

BYD (BYDDF): Raksasa EV China Mengubah Baterai Bekas Menjadi Penyimpanan Energi

BYD, produsen EV dan baterai utama China, telah menciptakan model bisnis loop tertutup inovatif bekerja sama dengan perusahaan perdagangan Itochu. Mulai 2020, BYD mengumpulkan baterai bekas dari armada bus, taksi, dan kendaraan komersialnya di seluruh China, mengarahkan mereka ke Pandpower untuk evaluasi performa.

Baterai yang lolos tahap penyaringan kemudian dibeli oleh Itochu untuk diintegrasikan ke dalam sistem penyimpanan energi skala besar. Pendekatan ini mengubah baterai otomotif akhir masa pakainya menjadi infrastruktur energi stasioner, meningkatkan total nilai yang diekstraksi dari setiap paket baterai.

Saham Daur Ulang Baterai: Thesis Investasi untuk 2026 dan Seterusnya

Konvergensi volume EV yang meningkat, kendala pasokan bahan, dan dukungan kebijakan menciptakan dasar investasi struktural untuk saham daur ulang baterai lithium. Saham-saham ini mencakup perusahaan daur ulang murni yang menangkap margin pengolahan, produsen terintegrasi yang melindungi keamanan pasokan, dan produsen mapan yang menangkap nilai hilir dari pemulihan. Setiap kategori investasi menarik bagi toleransi risiko dan horizon waktu yang berbeda, tetapi secara kolektif mereka mendapatkan manfaat dari kekuatan tren: percepatan elektrifikasi transportasi global.

Investor yang menilai saham daur ulang baterai lithium harus mempertimbangkan risiko eksekusi perusahaan, tingkat utilisasi fasilitas, dan dinamika harga bahan bersamaan dengan prospek pertumbuhan makro. Peluang ini nyata, tetapi selektivitas tetap sangat penting.