Menurut berita pada 26 Februari, paus kripto melakukan operasi dengan leverage tinggi di pasar kontrak abadi ARC dari platform derivatif terdesentralisasi Lighter, dan akhirnya mencatat kerugian sekitar $8,2 juta. Platform tersebut mengungkapkan bahwa trader terus meningkatkan posisi buynya dalam beberapa hari, menyebabkan ukuran minat terbuka ARC naik menjadi sekitar $50 juta, membentuk struktur lindung nilai yang jelas dengan posisi short sekitar 600 trader dan pembuat pasar.
Pada Rabu malam Waktu Timur, harga ARC berfluktuasi ke bawah, dan posisi beli yang besar mulai meningkatkan slippage dan memicu likuidasi rantai. Sekitar $2 juta posisi pertama kali diselesaikan secara paksa di buku pesanan, dan posisi yang tersisa kemudian ditransfer ke kumpulan penyedia likuiditas (LLP) untuk pembuangan risiko. Karena pasar terus melemah, platform meluncurkan mekanisme deleveraging otomatis (ADL) untuk mengurangi sebagian beberapa posisi short yang menguntungkan untuk memastikan kelancaran proses likuidasi.
Selama periode volatilitas ekstrem, LLP secara singkat melakukan sekitar 200 juta ARC, senilai sekitar $14,7 juta, dan kemudian secara bertahap mengurangi eksposur risikonya saat harga turun lebih jauh. Karena desain kumpulan risiko yang terisolasi di pasar ARC, kerugian sebenarnya dari penyedia likuiditas dalam peristiwa ini dibatasi hingga sekitar $75.000, sementara pedagang pendek yang melakukan lindung nilai posisi menerima keuntungan yang signifikan.
Lighter kemudian mengumumkan parameter pengendalian risiko yang ditingkatkan, termasuk menetapkan batas atas minat terbuka dalam pasangan perdagangan ARC sebesar $40 juta dan mengalokasikan batas likuiditas khusus sekitar $100.000 USDC. Setelah likuiditas dikonsumsi, sistem akan secara otomatis beralih ke strategi ADL untuk mengurangi risiko likuidasi dan guncangan sistemik dari kontrak perpetual DeFi.
Insiden tersebut sekali lagi menyoroti kerentanan struktural pasar derivatif terdesentralisasi di antara aset tidak likuid. Sebelumnya, sejumlah kasus on-chain telah menunjukkan bahwa dana dalam jumlah besar dapat memperkuat fluktuasi harga melalui pemosisian terpusat, yang pada gilirannya mempengaruhi mekanisme likuidasi dan stabilitas kumpulan modal. Bagi peserta yang memperhatikan risiko perdagangan leverage DeFi, mekanisme likuidasi on-chain, dan model deleveraging otomatis, kasus likuidasi paus ARC memberikan sinyal referensi penting untuk kedalaman likuiditas dan desain isolasi risiko.
Penafian: Informasi di halaman ini dapat berasal dari pihak ketiga dan tidak mewakili pandangan atau opini Gate. Konten yang ditampilkan hanya untuk tujuan referensi dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, atau hukum. Gate tidak menjamin keakuratan maupun kelengkapan informasi dan tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang timbul akibat penggunaan informasi ini. Investasi aset virtual memiliki risiko tinggi dan rentan terhadap volatilitas harga yang signifikan. Anda dapat kehilangan seluruh modal yang diinvestasikan. Harap pahami sepenuhnya risiko yang terkait dan buat keputusan secara bijak berdasarkan kondisi keuangan serta toleransi risiko Anda sendiri. Untuk detail lebih lanjut, silakan merujuk ke
Penafian.
Artikel Terkait
Peringatan kenaikan TradFi: AUDJPY naik lebih dari 0,5%
Bot Berita Gate mengirim pesan, berdasarkan data terbaru dari Gate TradFi, AUDJPY mengalami kenaikan singkat sebesar 0.5%, dengan fluktuasi saat ini secara signifikan lebih tinggi dari rata-rata akhir-akhir ini, aktivitas pasar meningkat.
GateNews1jam yang lalu
Volume perdagangan pasar HIP-3 di Hyperliquid telah mencapai 30% dari total, volume perdagangan minyak mentah WTI baru-baru ini meningkat sebesar 140%
Pemantauan Hyperinsight menunjukkan bahwa volume perdagangan harian di pasar HIP-3 platform Hyperliquid mencapai 2,2 miliar dolar AS, mewakili 30,1% dari total. Permintaan perdagangan aset tradisional terus meningkat, didominasi oleh kontrak yang dipetakan ke minyak mentah WTI, dengan volume perdagangan harian mencapai rekor baru sebesar 242 juta dolar AS, meningkat 140% dari minggu sebelumnya.
GateNews1jam yang lalu
CleanSpark menjual 97% dari produksi bulanan Bitcoin, penambang mempercepat pelepasan aset
CleanSpark menjual 97% dari hasil penambangan Bitcoin pada bulan Februari, terutama karena harga Bitcoin yang turun dan penurunan margin keuntungan penambangan. Dana tersebut akan digunakan untuk memperluas taman pertambangan di Texas dan transformasi bisnis AI. Selain itu, beberapa perusahaan tambang juga memulai tren pembersihan Bitcoin, mencerminkan transformasi industri secara keseluruhan menjadi penyedia layanan berdaya tinggi.
MarketWhisper1jam yang lalu
Pedang dan perisai saya naik 285,45% setelah peluncuran Alpha, harga saat ini 0,0058136 USDT
Pesan bot Gate News, tampilan pasar Gate, sejak peluncuran Alpha, Sword and Shield saya telah naik 285,45%, harga saat ini 0,0058136 USDT.
CryptoRadar2jam yang lalu
Peraturan baru ekspor chip AS berdampak pada NVIDIA dan AMD, token AI dan crypto turun bersamaan 5%
Rancangan baru dari pemerintah Trump di Amerika Serikat mengharuskan perusahaan mendapatkan izin dari Departemen Perdagangan AS sebelum mengekspor AI accelerator, yang mempengaruhi harga saham perusahaan seperti Nvidia dan AMD, serta memberikan tekanan pada token AI yang terenkripsi. Rancangan tersebut membagi ekspor menjadi sistem izin berdasarkan skala, yang berpotensi menyebabkan penundaan pembangunan pusat data, merombak pola chip AI global, dan memicu permainan geopolitik.
MarketWhisper2jam yang lalu
Peringatan kenaikan TradFi: HSCHKD naik lebih dari 3%
Bot Berita Gate mengirim pesan, berdasarkan data terbaru dari Gate TradFi, HSCHKD mengalami kenaikan singkat sebesar 3%, dan fluktuasi saat ini secara signifikan lebih tinggi dari rata-rata dalam beberapa waktu terakhir, menunjukkan peningkatan aktivitas pasar.
GateNews2jam yang lalu
