Benchmark: mempertahankan peringkat beli untuk Hut 8 dan menetapkan target harga sebesar $85

Odaily Planet Daily News Benchmark menegaskan kembali peringkat belinya pada Hut 8 dan menetapkan target harga $85, mencatat bahwa manajemen akan fokus pada eksekusi dan pengiriman pada tahun 2026 untuk memajukan strategi pusat data AI, yang secara langsung mengutip pernyataan CEO Asher Genoot pada panggilan pendapatan kuartal keempat perusahaan. Berbicara tentang kampus andalannya River Bend di Louisiana, Genoot mengatakan akan “fokus 1000% pada eksekusi dan pengiriman pada tahun 2026,” menambahkan bahwa konstruksi “sesuai jadwal.”

Analis Mark Palmer menunjukkan dalam sebuah laporan pada hari Rabu bahwa hasil kuartal keempat dipengaruhi oleh kerugian buku Bitcoin, tetapi yang lebih penting, Hut 8 terus berubah menjadi platform infrastruktur digital yang mengutamakan kekuatan dengan jalur arus kas kontrak jangka panjang yang lebih jelas, dengan Hut 8 melaporkan kerugian bersih sebesar $301,8 juta pada kuartal keempat, terutama karena kerugian aset digital yang belum direalisasikan sebesar $401,9 juta. Pendapatan hampir tiga kali lipat dari tahun ke tahun menjadi $88,5 juta, dengan peningkatan yang signifikan dalam pendapatan bisnis komputasi. Palmer terus percaya bahwa sewa TI River Bend 15 tahun 245 megawatt yang ditandatangani dengan Fluidstack, yang didukung secara finansial oleh Google, adalah inti dari tesis investasi. Sekitar $7 miliar dalam sewa jangka dasar telah membantu penilaian Hut 8 bergerak lebih dekat ke kelipatan infrastruktur.

Target harga Benchmark $85 didasarkan pada apa yang disebut Palmer sebagai model penilaian “penjumlahan suku cadang”, termasuk sewa River Bend, penilaian tertimbang probabilitas hingga 1.000 megawatt di bawah opsi pertama, kapitalisasi pasar 60% saham Hut 8 di Bitcoin Amerika, dan kepemilikan Bitcoin-nya. Pada Kamis pagi, saham Hut 8 diperdagangkan hanya di bawah $55, turun sekitar 1,5% pada hari itu. Saham ini masih di bawah level tertinggi baru-baru ini di sekitar $66 tetapi telah naik lebih dari 300% selama setahun terakhir, bahkan ketika Bitcoin turun sekitar 27% selama periode yang sama. (Blok)