Trump mengatakan bahwa Big Tech perlu membangun pembangkit listriknya sendiri. Saham-saham ini seharusnya akan mendapatkan manfaat

Industri kecerdasan buatan pusat data telah menimbulkan kontroversi politik yang cukup besar sehingga layak disebutkan dalam pidato Negara Bagian Presiden. Presiden Trump mengatakan dalam pidatonya hari Selasa bahwa dia telah mendapatkan janji dari perusahaan teknologi besar untuk menyediakan listrik mereka sendiri bagi pusat data yang membutuhkan energi. Manajer dari Amazon.com, Google, Meta Platforms, Microsoft, xAI, Oracle, dan OpenAI akan bertemu Trump di Gedung Putih pada 4 Maret untuk menandatangani janji tersebut, kata seorang pejabat Gedung Putih kepada CNBC pada hari Rabu. Rincian kesepakatan masih terbatas. Tidak jelas apakah perusahaan teknologi telah menyetujui komitmen yang mengikat yang akan mengubah status quo. Pengembang pusat data sudah berinvestasi dalam kapasitas listrik baru, tetapi pasokan baru tidak seimbang dengan permintaan yang terus meningkat. “Negara-negara bagian sudah mengambil inisiatif tersebut, mengatakan, jika pusat data datang, mereka harus membayar bagian yang adil, dan mereka harus menyediakan beberapa pembangkit listrik,” kata Shar Pourreza, kepala energi Amerika Utara di Wells Fargo, kepada CNBC. Trump “hanya mengulangi apa yang sudah dilakukan negara-negara bagian.” Contohnya, NextEra Energy yang berbasis di Juno Beach, Florida, berencana membangun 15 gigawatt listrik baru untuk apa yang CEO John Ketchum sebut sebagai pusat data. NextEra adalah pengembang energi terbarukan terbesar di AS, tetapi perusahaan listrik ini berencana beralih lebih banyak ke pembangkit gas, salah satu sumber energi pilihan pemerintahan Trump. Mereka berencana membangun empat hingga delapan gigawatt pembangkit gas pada tahun 2032. Politik pusat data Pledge pusat data Trump mungkin lebih berkaitan dengan politik menjelang pemilihan paruh waktu yang akan datang, dan upaya meyakinkan pemilih bahwa pemerintahan sedang mengambil tindakan untuk mengatasi kenaikan harga listrik. Pusat data menghadapi reaksi politik di seluruh AS karena orang menyalahkan mereka atas tagihan utilitas yang tinggi. “Dia berusaha menghubungkan pandangannya dan kebijakannya tentang AI dengan keterjangkauan, karena jelas keterjangkauan adalah bagian besar dari kampanye Demokrat,” kata Pourreza. Meski begitu, Trump memiliki pengaruh politik dan kekuatan tawar yang unik yang dapat mendorong industri teknologi dan utilitas untuk melakukan lebih banyak. Presiden sangat mendukung AI sebagai mesin pertumbuhan ekonomi, pilar keamanan nasional dalam persaingan dengan China, dan berusaha mencegah negara bagian mengatur AI. Seperti bisnis lain, Trump sering menggunakan panggung Gedung Putih untuk memaksa perusahaan melakukan apa yang dia inginkan. “Kita jelas melihat ini sebagai kebijakan administrasi yang maksimalis,” kata Abe Silverman, yang menjabat sebagai penasihat umum untuk dewan utilitas publik New Jersey dari 2019 hingga 2023. “Ada alasan untuk percaya bahwa administrasi ini akan mampu menegaskan keinginannya secara lebih langsung daripada administrasi sebelumnya.” Meskipun rincian masih dalam proses, pengumuman Trump hari Selasa mencerminkan konsensus yang berkembang di seluruh negeri bahwa pusat data harus membayar bagian mereka dari biaya infrastruktur tambahan. Politik kemungkinan tidak akan memperlambat pembangunan pusat data, kata Pourreza. Wells Fargo memperkirakan AS akan menghadapi pasokan listrik bersih negatif mulai tahun 2029 karena permintaan meningkat dan beberapa pembangkit listrik tua dihentikan, katanya. Saat ini, listrik “adalah pasar yang sangat ketat,” kata analis tersebut. Kekurangan pasokan listrik akan menguntungkan baik utilitas yang diatur maupun produsen listrik independen yang tidak diatur, saat hyperscalers — penyedia layanan cloud besar yang mengoperasikan pusat data besar dan tersebar secara global — mengontrak untuk pembangkit listrik baru, kata Pourreza. Pilihan saham Wells Fargo menempatkan Constellation Energy yang berbasis di Baltimore sebagai pilihan utama di antara produsen listrik independen. Constellation mengoperasikan armada tenaga nuklir terbesar di AS, yang sangat menarik bagi perusahaan teknologi yang mencari listrik bersih dan andal untuk pusat data mereka. Constellation menyelesaikan akuisisinya terhadap Calpine pada Januari, menambahkan armada gas alam besar ke portofolionya. Gas dan nuklir keduanya merupakan prioritas pemerintahan Trump. Wells memiliki target harga 12 bulan sebesar $460 per saham untuk Constellation, menunjukkan potensi kenaikan sekitar 40% dari penutupan hari Rabu. Wells juga memiliki peringkat buy setara untuk produsen independen NRG Energy, Talen Energy, dan Vistra. Bank Wall Street ini memperkirakan potensi kenaikan 12% untuk NRG (target harga $206), hampir 30% untuk Talen ($506), dan 34% untuk Vistra ($236). Wells mengharapkan Constellation akan mengumumkan kesepakatan lain dengan pusat data dalam beberapa minggu mendatang. Vistra juga sedang berdiskusi dengan calon pelanggan. “Semua orang menaikkan tingkat pertumbuhan laba mereka, semua, dan itu karena jumlah pusat data yang akan datang,” kata Pourreza. “Saya tidak melihat adanya perlambatan.” “Saya rasa banyak dari ini adalah retorika,” katanya tentang janji politik untuk mengendalikan kenaikan tagihan utilitas residensial yang lebih tinggi.