Struktur nyata dari investasi AI: Mengapa saham chip menjadi fokus utama

Dominic Rizzo, kepala Dana Strategi Ekuitas Teknologi Global, memiliki analisis unik tentang struktur industri AI. Menurut teori Rizzo, untuk memahami peluang investasi AI, investor perlu memahami struktur hierarkis dari seluruh ekosistem ini - mulai dari teknologi yang mendasarinya hingga aplikasi konsumen akhir.

Lapisan dasar: Ekosistem chip adalah fondasi

Arsitektur AI dimulai dari lapisan bawah - ekosistem chip dan semikonduktor. Ini bukan detail teknis kecil, tetapi faktor penentu dalam keberhasilan atau kegagalan setiap proyek AI. Tanpa chip yang kuat, tidak ada yang bisa berjalan. Oleh karena itu, saham chip menjadi titik paling terang di antara saham teknologi global.

Lapisan perantara: Infrastruktur dan layanan cloud

Lapisan kedua mencakup penyedia layanan infrastruktur dan cloud. Di sinilah pemain besar seperti Apple, Microsoft, Amazon, dan Alphabet mengoperasikan server besar, menyediakan daya komputasi untuk semua aplikasi AI di dunia. Lapisan ketiga berfokus pada model yang mendasarinya - “otak” AI.

Lantai Model: Platform Bahasa Utama

Di sini, perusahaan mengembangkan model AI canggih. Microsoft memiliki OpenAI, Google mengembangkan PaLM2, Meta menciptakan LLaMA, dan Amazon membangun Titan. Model-model ini adalah alat inti yang akan dibangun oleh aplikasi lain. Ini seperti sistem operasi untuk seluruh dunia AI.

Lapisan Aplikasi: Tempat pengguna benar-benar menggunakan

Lapisan atas adalah aplikasi yang berinteraksi dengan pengguna akhir setiap hari – ChatGPT Microsoft, Bard Google, CodeWhisperer Amazon. Ini adalah produk konsumen yang menciptakan nilai langsung dan menarik perhatian publik.

Mengapa struktur ini penting bagi investor?

Memahami struktur ini membantu investor menyadari bahwa tidak semua investasi AI diciptakan sama. Perusahaan-perusahaan di bagian bawah - pemasok chip - memegang kekuasaan nyata. Mereka adalah orang-orang yang memberikan “bantuan” kepada seluruh sistem. Untuk alasan ini, saham chip secara konsisten tercatat sebagai salah satu sektor terkuat dalam portofolio teknologi AS.