Memahami apa arti melikuidasi posisi Anda: Risiko yang harus dihindari

Ketika Anda berinvestasi dengan uang pinjaman, ada ancaman konstan yang dapat menghapus keuntungan Anda dalam hitungan detik: likuidasi paksa. Jika posisi Anda dilikuidasi, Anda tidak hanya kehilangan modal yang diinvestasikan, tetapi juga bisa berutang. Memahami apa arti likuidasi posisi sangat penting bagi setiap investor yang bekerja dengan leverage. Pasar bisa tidak terduga, dan jika Anda tidak siap, likuidasi bisa menjadi mimpi buruk keuangan Anda.

Apa yang terjadi saat posisi Anda dilikuidasi?

Likuidasi posisi berarti aset Anda dijual secara wajib tanpa persetujuan Anda. Ini terjadi ketika perubahan harga di pasar menyebabkan kerugian yang melebihi modal yang tersedia di akun Anda. Berbeda dengan penjualan sukarela di mana Anda memutuskan kapan menutup posisi, likuidasi adalah penutupan paksa yang dikendalikan oleh lembaga keuangan.

Bayangkan Anda ingin berinvestasi di cryptocurrency tetapi hanya memiliki modal terbatas. Banyak investor meminjam uang dari broker atau platform trading untuk memperbesar potensi keuntungan mereka. Uang pinjaman ini disebut leverage. Jika pasar bergerak sesuai keinginan Anda, keuntungan Anda berlipat ganda. Tetapi jika harga jatuh, kerugian juga membesar secara drastis, memicu mekanisme likuidasi otomatis.

Dua cara berbeda menutup posisi

Ada dua cara utama untuk melikuidasi posisi, dan penting untuk membedakannya. Yang pertama adalah likuidasi aktif, di mana Anda sendiri memutuskan untuk menjual aset secara sukarela, baik untuk mengamankan keuntungan maupun membatasi kerugian. Dalam hal ini, Anda memiliki kendali penuh atas kapan dan pada harga berapa Anda menjual.

Yang kedua adalah likuidasi pasif atau likuidasi paksa. Ini adalah skenario berbahaya. Di sini, sistem trading secara otomatis menutup posisi Anda tanpa persetujuan Anda ketika kerugian mencapai ambang tertentu. Seperti jika lembaga keuangan berkata: “Saya tidak bisa membiarkan Anda kehilangan lebih banyak uang saya, saya akan menjual semuanya sekarang,” bahkan jika Anda tidak setuju.

Kondisi yang menyebabkan likuidasi paksa

Agar likuidasi paksa terjadi, harus terpenuhi dua kondisi secara bersamaan. Pertama, Anda harus beroperasi dengan uang yang tidak sepenuhnya milik Anda. Sebagian posisi Anda harus didanai dengan dana pinjaman. Uang yang masih milik Anda disebut margin atau deposit jaminan.

Kedua, kerugian dari investasi Anda harus melebihi margin yang tersedia di akun Anda. Setiap platform trading menetapkan indeks likuidasi tertentu. Misalnya, jika Anda menyetor $50.000 dari uang sendiri dan meminjam tambahan $50.000 (menggunakan leverage 2x), margin yang tersedia adalah $50.000. Jika kerugian investasi Anda melebihi jumlah itu, platform akan mengaktifkan penutupan otomatis.

Namun, ada solusi sebelum hal ini terjadi: Anda dapat menambah margin ke akun Anda kapan saja. Jika Anda menyetor dana tambahan sebelum mencapai titik likuidasi, Anda dapat menghindari penutupan paksa. Banyak trader berpengalaman menyimpan cadangan darurat khusus untuk situasi ini.

Likuidasi bukan sama dengan kerugian

Ini adalah poin penting yang sering disalahpahami banyak investor. Kehilangan uang dalam investasi konvensional berbeda dengan likuidasi. Jika Anda menginvestasikan uang sendiri di saham dan harganya turun, Anda mengalami kerugian mengambang. Anda dapat mempertahankan aset tersebut tanpa batas waktu, menunggu pemulihan. Bahkan jika perusahaan bangkrut, Anda tetap memiliki opsi menunggu atau menjual di masa depan.

Tetapi dengan likuidasi, fleksibilitas itu tidak ada. Setelah posisi Anda dilikuidasi, penjualan bersifat final dan langsung. Selain itu, jika harga turun begitu cepat sehingga penjualan darurat tidak cukup menghasilkan uang untuk menutup utang Anda kepada lembaga keuangan, Anda akan berakhir dengan utang nyata yang harus dibayar dari kantong sendiri.

Misalnya, jika Anda meminjam $100.000 dan pasar jatuh begitu drastis sehingga posisi Anda hanya bisa dijual seharga $95.000, sekarang Anda berutang $5.000 kepada lembaga keuangan. Ini sangat berbeda dari kerugian investasi biasa.

Strategi melindungi diri dari likuidasi

Pertahanan terbaik terhadap likuidasi adalah menggunakan leverage secara konservatif, atau lebih baik lagi, menghindarinya sama sekali jika Anda pemula. Jika benar-benar perlu berinvestasi, lakukan hanya dengan uang yang mampu Anda kehilangan sepenuhnya.

Jangan pernah meminjam dari lembaga keuangan profesional kecuali Anda memiliki strategi yang jelas dan dana darurat yang cukup. Jika uang berasal dari teman atau keluarga tanpa syarat formal, risikonya berbeda: Anda akan kehilangan uang tetapi tidak akan mengalami likuidasi paksa aset Anda. Namun, ini tidak berarti lebih aman; artinya Anda akan menghadapi konsekuensi lain.

Tetapkan batas kerugian yang jelas sebelum membuka posisi leverage. Pertimbangkan menggunakan order otomatis untuk menutup posisi guna membatasi eksposur Anda. Dan ingat: setelah posisi Anda dilikuidasi, kerugian bersifat permanen. Tidak ada harapan untuk pulih, hanya kenyataan kehilangan uang dan kemungkinan utang.

Likuidasi posisi adalah salah satu bahaya terbesar dalam trading dengan leverage, tetapi sepenuhnya dapat dihindari jika Anda membuat keputusan yang berpengetahuan dan konservatif dengan modal Anda.