Perang antara AS dan Iran akan dimulai, apa yang harus dibeli saat pasar dibuka minggu depan? Hampir semua orang mengatakan: beli minyak, beli emas, beli industri pertahanan.

Namun tidak ada yang memberi tahu Anda: posisi net long minyak mentah di hedge fund mencapai level tertinggi dalam 22 bulan, emas terus naik selama 7 bulan berturut-turut dan menembus rekor tertinggi di $5278, sektor industri pertahanan telah naik antara 17% hingga 34% tahun ini. Uang pintar telah menyusun strategi sebelum hari Jumat, harga yang bisa Anda beli saat pasar dibuka adalah harga yang mereka bersedia jual kepada Anda.

Pada tahun 2020, AS membunuh Suleimani, harga minyak melonjak 4% pada hari pertama, tetapi dalam satu minggu semuanya kembali ke posisi semula. Pada Juni 2025, Israel menyerang fasilitas nuklir Iran, harga minyak naik lebih dari 12%, dan dua minggu kemudian kembali ke level sebelum serangan.

Teori reflexivity Soros mengatakan ini: ketika semua orang yang melakukan posisi long sudah melakukan posisi long, pembeli marginal menghilang, yang tersisa hanyalah penjual. Konsensus itu sendiri menciptakan kondisi pembalikan.

Ada satu lapisan lagi yang jarang dibahas: ini adalah tahun pemilihan tengah tahun. Trump membutuhkan kemenangan cepat untuk menunjukkan kekuatan Amerika, lalu mengumumkan misi selesai. Dia tidak membutuhkan perang berkepanjangan, pemilih tidak ingin perang kedua di Irak, dan tidak ingin harga minyak melambung tak terkendali, inflasi naik dan tingkat dukungan turun. Jika perhitungan politik ini benar, konflik besar kemungkinan akan mereda dalam beberapa minggu. Berapa lama konflik berlangsung, adalah variabel kunci dalam menentukan apakah kita mengikuti tren atau melakukan regresi ke mean, jauh lebih penting daripada "apa yang harus dibeli".