Serangkaian peristiwa mendadak di Timur Tengah, mulai dari penghentian operasional terminal minyak di Oman dan Irak hingga serangan terhadap kapal tanker, tanpa diragukan lagi menyentuh saraf paling sensitif di pasar. Meskipun IEA merilis cadangan strategis sebanyak 4 miliar barel untuk menurunkan suhu pasar, ini lebih seperti "amunisi" yang dipersiapkan untuk perang berkepanjangan, bukan "pemadam kebakaran" untuk menyelesaikan masalah secara langsung.

Untuk tiga arah diskusi hari ini, pandangan saya sebagai berikut:

1. Perang diplomatik: Kondisi gencatan senjata yang ditetapkan Iran pada dasarnya ingin mengaitkan negosiasi kesepakatan nuklir dengan situasi regional. Amerika Serikat di tengah pemilihan paruh waktu dan tekanan inflasi, ruang kompromi jangka pendek sangat kecil, kemungkinan besar akan mempertahankan tekanan maksimal. Kebuntuan diplomatik sulit ditembus dalam waktu dekat.
2. Pihak yang menguasai pasar minyak mentah: Saat ini, kendali utama dalam permainan ini berada di tangan negara-negara penghasil minyak (terutama anggota inti OPEC+). Gangguan kecil di sisi pasokan cukup untuk memicu volatilitas harga yang tajam. Arah pergerakan harga berikutnya besar kemungkinan akan cenderung naik, dan setiap berita tentang gangguan pasokan baru bisa mendorong harga minyak ke level tertinggi baru.
3. Keterkaitan pasar kripto: Harga minyak yang tetap tinggi akan memperkuat ekspektasi inflasi, yang akan memaksa bank sentral untuk mempertahankan bahkan mempercepat kebijakan pengetatan. Bagi pasar kripto, ini berarti penguatan kondisi makro ekonomi yang mengurangi likuiditas dalam jangka pendek. Namun dari sudut pandang jangka panjang, ini juga akan kembali menonjolkan narasi bahwa aset digital seperti Bitcoin adalah "alat penyimpanan nilai alternatif yang tidak bergantung pada energi tradisional dan geopolitik."

Gendang perang harga minyak telah berdentang, dan reformasi penetapan harga aset global baru saja dimulai. #原油价格上涨