Baru saja saya menyelami data pasar timah dari beberapa tahun lalu, dan ada beberapa hal menarik yang layak untuk ditinjau kembali di sini. Pada tahun 2023, produksi timah global mencapai 370.100 metrik ton, turun sekitar 2,1 persen dari tahun sebelumnya. Sangat mencengangkan mengingat pasokan menjadi sangat ketat setelahnya.

Tiongkok benar-benar mendominasi permainan produsen timah - dan masih begitu. Produksi mereka sekitar 68.000 MT tahun itu, dengan Myanmar berada di posisi kedua dengan 54.000 MT. Tapi ketika melihat sisi pemurnian sebenarnya, ceritanya menjadi semakin menarik. Yunnan Tin Company memproduksi 80.100 metrik ton timah murni, menjadikannya produsen timah terbesar di dunia dalam kategori ini. Itu adalah operasi milik negara dengan akar sejarah sejak 1883, jadi kita berbicara tentang warisan yang serius.

Posisi kedua dan ketiga diduduki oleh Minsur yang berbasis di Peru dengan 31.700 MT dan Yunnan Chengfeng Non-ferrous Metals dari Tiongkok dengan 21.800 MT. Minsur sebenarnya mengoperasikan apa yang mereka sebut tambang timah terbesar di Amerika Selatan di San Rafael - sudah beroperasi sejak 1977. Malaysia Smelting memproduksi sekitar 20.700 MT pada periode yang sama, meningkat lebih dari 10 persen dari tahun sebelumnya, yang membantu mereka menggeser PT Timah.

Situasi PT Timah cukup sulit. Perusahaan milik negara Indonesia ini turun menjadi 15.300 MT pada 2023, turun hampir 23 persen dari 2022. Mereka menghadapi tantangan serius - investigasi korupsi, masalah rantai pasokan. Ini sangat kontras dengan saat mereka hampir mendominasi pasar pada 2019.

Sisa dari 10 besar produsen timah diisi oleh perusahaan seperti Guangxi China Tin dengan 12.000 MT, EM Vinto dari Bolivia dengan 10.000 MT, Jiangxi New Nanshan dengan 9.500 MT, Belgia's Aurubis Beerse dengan 9.300 MT, dan Thailand Smelting and Refining dengan 9.200 MT. Bersama-sama, produsen timah teratas ini menyumbang sekitar 59 persen dari produksi timah global.

Yang patut dicatat adalah bahwa situasi surplus pasar di 2023 akhirnya berbalik. Pada April 2024, harga timah mencapai level tertinggi selama 21 bulan karena munculnya kekurangan pasokan - terutama dengan gangguan dari Negara Bagian Wa di Myanmar dan Indonesia. Asosiasi Timah Internasional cukup jelas bahwa membaiknya kondisi makroekonomi dikombinasikan dengan kendala pasokan tersebut kemungkinan besar akan mempertahankan tekanan pada harga. Fastmarkets menyebutkan bahwa ketidakpastian pasokan global, khususnya dari Myanmar, kemungkinan akan terus mendukung harga timah yang lebih tinggi ke depan.

Jadi, jika Anda mengikuti pasar komoditas atau memikirkan eksposur terhadap timah, memahami siapa produsen utama timah dan apa yang terjadi dengan output mereka adalah konteks yang sangat penting. Konsolidasi di puncak memang nyata, dan dinamika pasokan bisa berubah cukup cepat di ruang ini.