Ingat saat semua orang mengira sektor keuangan tak terkalahkan? Saya menengok kembali ke tahun 2016 dan jujur saja, sangat mengejutkan bagaimana cepatnya perubahan terjadi. Bank-bank benar-benar dihantam habis-habisan tahun itu dan sebenarnya memicu percakapan menarik tentang strategi shorting menggunakan ETF.

Pengaturannya cukup sederhana jika Anda memperhatikan. Suku bunga tidak naik seperti yang diharapkan orang, kurva hasil mulai mendatar, dan tiba-tiba margin keuntungan bank terlihat goyah. Eksposur sektor energi membuatnya lebih buruk - harga minyak sedang anjlok dan bank-bank terkena provisi pinjaman untuk perusahaan minyak yang kesulitan. Ini adalah lingkungan di mana jika Anda bearish terhadap keuangan, Anda benar-benar punya alasan yang sah selain sentimen pasar.

Yang membuat saya tertarik adalah bagaimana menjadi mudah diakses untuk melakukan short terhadap saham bank. Alih-alih menggunakan derivatif rumit, Anda bisa cukup memakai produk ETF short bank. Pasar telah menciptakan seluruh ekosistem ETF invers khusus untuk tujuan ini, yang berarti investor ritel bisa mengekspresikan pandangan bearish terhadap sektor tanpa perlu akun margin atau memahami opsi.

Opsi-opsinya sebenarnya cukup beragam. Ada permainan invers dasar tanpa leverage seperti SEF, yang bergerak berlawanan dengan indeks keuangan setiap hari. Kalau Anda ingin posisi yang lebih agresif, ada versi leverage 2x dan 3x - SKF adalah produk 2x, sementara FINZ dan FAZ keduanya menawarkan eksposur invers 3x. FAZ cukup menarik karena memiliki volume dan aset nyata yang mendukungnya, berbeda dengan beberapa produk ETF short bank eksotik lainnya yang sepi likuiditas.

Untuk orang yang fokus pada bank regional, juga ada ETF short bank khusus. KRS dan WDRW menargetkan segmen itu secara spesifik. WDRW khususnya mencatat pengembalian 53% tahun itu jika posisi Anda tepat, meskipun tentu saja itu adalah decay leverage yang bekerja menguntungkan dalam pasar yang turun.

Namun, yang penting diingat - dan ini sangat krusial - produk ETF short bank ini adalah kendaraan yang melakukan rebalancing harian. Mereka bukan untuk investor buy-and-hold. Kalau Anda berpikir untuk posisi multi-bulan, perhitungannya akan bekerja melawan Anda karena reset leverage-nya. Ini adalah alat taktis untuk trader yang benar-benar percaya tren akan menguntungkan mereka dalam jangka pendek.

Melihat ke belakang, ini adalah studi kasus yang solid tentang bagaimana struktur pasar berkembang. Ketika tesis menjadi bearish terhadap sektor seperti keuangan, infrastruktur muncul untuk memungkinkan orang mengekspresikan pandangan itu secara efisien. Apakah Anda membutuhkan eksposur tanpa leverage atau ingin berani dengan leverage 3x pada ETF short bank, opsi-opsinya tersedia. Kemudahan akses itu mungkin juga memperkuat tekanan jual, dan itu patut dipikirkan.