Ya, pertumbuhan USDT dan USDC dapat merugikan bank tradisional, meskipun dampaknya saat ini masih terbatas dan bergantung pada skala. Berikut adalah rincian mekanisme utama dan risiko:

1. Disintermediasi Deposito
Kekhawatiran utama adalah bahwa stablecoin menarik dana dari bank. Ketika konsumen dan bisnis menyimpan dana dalam USDT/USDC alih-alih rekening giro atau tabungan bank, bank kehilangan basis pendanaan yang tradisional dan berbiaya rendah serta stabil. Menurut riset Federal Reserve, bahkan pergeseran #Gate13周年现场直击 miliar dari deposito bank ke stablecoin dapat mengurangi kapasitas pinjaman bank sebesar $65-141 miliar. Pada skala yang lebih besar $200 (triliun$1 , pengurangan pinjaman bisa mencapai )miliar hingga $1,26 triliun.

2. Risiko Komposisi Pendanaan
Bank tidak hanya kehilangan deposito; mereka juga menghadapi pergeseran ke pendanaan grosir yang lebih volatil dan tidak diasuransikan. Di bawah regulasi perbankan seperti Rasio Cakupan Likuiditas $600 LCR(, deposito dari penerbit stablecoin diklasifikasikan sebagai pendanaan grosir dan biasanya tidak diasuransikan, yang mengharuskan bank memegang lebih banyak aset likuid berkualitas tinggi dan mengurangi dana yang tersedia untuk pinjaman jangka panjang.

3. Erosi Pendapatan Pembayaran
Stablecoin bersaing langsung dengan bank dalam pembayaran lintas batas dan remitansi, menawarkan penyelesaian yang lebih cepat dan murah. Ini mengancam salah satu sumber pendapatan utama bank tradisional, terutama di jalur internasional.

4. Konsentrasi Cadangan dan Tekanan Pasar
Penerbit stablecoin saat ini memegang sekitar )miliar dalam cadangan, sebagian besar dalam Surat Utang AS dan deposito bank. Bank for International Settlements $178 BIS( telah memperingatkan bahwa penarikan massal dari stablecoin dapat memaksa penjualan cepat cadangan ini, menyebarkan tekanan pasar dan mengancam stabilitas keuangan.

5. Dampak Tidak Merata di Berbagai Jenis Bank
Bank berukuran menengah dan regional tampaknya paling rentan. Bank komunitas bisa menghadapi kehilangan deposito berkisar dari 0,3% dalam skenario dasar hingga 6,8% dalam kasus ekstrem. Pinjaman usaha kecil dan menengah )SME( serta kredit properti bisa terdampak secara khusus karena kondisi kredit yang lebih ketat.

Faktor Penyeimbang
- Skala masih kecil: Total kapitalisasi pasar stablecoin sekitar $250-317 miliar hanya mewakili 1-2% dari pasokan uang M2 AS.
- Regulasi terbaru seperti U.S. GENIUS Act )Juli 2025( melarang stablecoin berbunga, mengurangi daya saingnya dibandingkan deposito bank.
- Bank sedang beradaptasi melalui kemitraan )Coinbase dengan Citi, BNY Mellon dengan Circle( dan mengembangkan produk deposito tokenisasi mereka sendiri.

Kesimpulan
Meskipun pertumbuhan USDT dan USDC menimbulkan risiko nyata terhadap perbankan tradisional melalui pergeseran deposito dan gangguan pembayaran, dampaknya saat ini masih terbatas pada skala yang ada. Namun, proyeksi yang menunjukkan pasar stablecoin bisa mencapai )miliar hingga $400 triliun pada 2028 menunjukkan tekanan ini bisa meningkat secara signifikan. Risiko ini berskala dan bukan eksistensial saat ini.