Baru saja menangkap sesuatu yang menarik dari tim riset Goldman Sachs. Kamu tahu bagaimana teknologi sedang dihantam akhir-akhir ini? Nah, kepala strategi ekuitas global mereka Peter Oppenheimer dan para analis di sana sebenarnya cukup optimis tentang sektor ini saat ini.

Inilah yang menarik perhatian saya: valuasi teknologi sebenarnya telah turun di bawah konsumsi diskresioner, barang kebutuhan pokok, dan industri. Itu adalah pembalikan yang cukup gila jika dipikirkan. Dan tidak seperti sebagian besar sektor lain, premi valuasi dibandingkan dengan level historis telah turun secara signifikan. Jadi kita tidak benar-benar berada di wilayah gelembung di sini.

Yang lebih menarik lagi adalah situasi rasio PEG. Rasio harga terhadap laba terhadap pertumbuhan teknologi sekarang di bawah rata-rata pasar global secara keseluruhan, yang pada dasarnya berarti kita sedang melihat beberapa peluang nilai nyata di ruang ini. Ekspektasi pertumbuhan laba sebenarnya melebihi kinerja saham saat ini – ada jarak yang cukup besar di sana.

Tim Peter Oppenheimer juga menunjukkan bahwa revisi laba untuk perusahaan teknologi lebih positif dibandingkan sektor lain. Dan ketika kamu melihat pengeluaran modal yang dilakukan perusahaan-perusahaan ini, terutama hyperscalers, investasi tersebut seharusnya mulai membuahkan hasil di kemudian hari. Tentu, bisa saja terjadi kejutan terhadap kredit atau pendapatan, tetapi perkiraan analis untuk peningkatan laba dari langkah-langkah capex ini sebenarnya menjadi lebih optimis dalam beberapa minggu terakhir.

Satu hal lagi yang menonjol: mereka tidak khawatir tentang gelembung teknologi. Valuasi saat ini masih jauh di bawah posisi sebelum crash dot-com tahun 2000. Jadi jika kamu mencari di mana peluang nyata mungkin tersembunyi saat ini, teknologi bisa jadi layak untuk diperhatikan lebih dekat.