Kalender Peristiwa Berita

Malam ini pukul 21:00 (Waktu Beijing), keputusan suku bunga Federal Reserve akan diumumkan, pasar secara umum memperkirakan tetap tidak berubah, bertahan di kisaran 3,50%-3,75%, bersamaan dengan konferensi pers Powell. Setelah itu, akan diumumkan laporan PDB Q1 dan inflasi PCE pada Kamis malam. Kedua data ini akan membentuk ukuran penilaian yang bertentangan: internal Federal Reserve harus menyeimbangkan antara tekanan inflasi yang didorong energi dan perlambatan pertumbuhan ekonomi.

Pemindaian kondisi pasar saat ini

Dari segi likuiditas, ETF Bitcoin spot telah menyelesaikan 9 hari perdagangan berturut-turut dengan aliran dana bersih sebesar 1,1 miliar dolar AS, kemarin keluar dana sebesar 263 juta dolar AS. Pembalikan ini adalah kejadian pencairan terbesar dalam satu hari sejak tren kenaikan April, menyebabkan Bitcoin turun kembali di bawah 77.000 dolar AS.

Dari segi struktur harga, Bitcoin mengalami penolakan di resistance dari saluran paralel naik dan kembali turun, indikator kekuatan relatif berbalik menjadi bearish, momentum kenaikan sedang melemah. Sinyal teknikal yang tampak bullish dan aliran dana yang melemah secara substansial menunjukkan divergensi, ketegangan internal ini tidak akan bertahan lama.

Di pasar saham AS juga tidak memberikan acuan bagi pasar kripto: S&P 500 dan Nasdaq mencatat rekor tertinggi baru, sementara Bitcoin terus tertinggal, masih lebih dari 60% dari puncaknya tahun lalu.

Saran posisi

Disarankan mengurangi posisi menjadi tidak lebih dari 20% dari total portofolio, hanya mempertahankan aset POW utama yang likuid. Dalam 48 jam terakhir, keputusan Federal Reserve dan data PDB/PCE akan membentuk "penetapan ulang harga ganda": kata-kata Powell akan mengungkapkan perbedaan pendapat di tingkat pengambil keputusan, jika menekankan ketahanan inflasi, ekspektasi pelonggaran pasar akan cepat menghilang; jika mengakui perlambatan ekonomi, sentimen perlindungan risiko akan semakin diperkuat.

Kebisingan yang sering diabaikan oleh sebagian besar investor adalah: pasar telah menilai sepenuhnya dengan asumsi 99% bahwa suku bunga tidak akan berubah, dan yang benar-benar memicu volatilitas adalah perubahan marginal dalam kata-kata dalam pernyataan, bukan angka itu sendiri. Kebijakan bank sentral dipengaruhi oleh faktor geopolitik, tingkat kebebasan pengambilan keputusan sebenarnya lebih rendah dari yang diperkirakan pasar, yang akan menimbulkan perbedaan setelah data diumumkan. Saat ini, jendela taktik harus fokus pada perlindungan risiko, menunggu sinyal arah makro yang jelas muncul.