Belakangan ini saya sedang mempelajari tentang trader legendaris di pasar saham Jepang, dan menemukan sebuah cerita yang cukup menarik. Di dunia trading Jepang ada dua ahli top, satu adalah Takashi Koshigawa, yang dikenal sebagai dewa trading BNf, dan yang lainnya adalah CIS yang terkenal sebagai trader ritel terkuat. Kedua orang ini bukan hanya teman lama, pengalaman mereka juga cukup mirip.

Keduanya mulai terjun ke dunia trading saat masih di universitas, dari modal kecil mereka terus mengumpul hingga mencapai skala miliaran yen, dan keduanya juga terkenal karena insiden pesanan salah J-COM yang terkenal itu. Pada hari itu CIS langsung meraup 600 juta yen, tapi BNf lebih kejam—hanya dalam 10 menit dia mendapatkan keuntungan 2 miliar yen, jika dikonversi ke kurs saat itu sekitar 1,5 miliar RMB. Ini termasuk prestasi legendaris di kalangan trader konservatif di Jepang.

Cara berpikir trading Takashi Koshigawa sangat layak dipelajari. Pada awalnya dia mengandalkan investasi kontra arus untuk mengumpulkan kekayaan, mulai dari tahun 2000 hingga 2003 saat gelembung internet pecah. Saat itu pasar saham global sedang jatuh, pasar Jepang pun tidak terkecuali, suasana investor sangat pesimis. Tapi BNf menemukan peluang—dia mencari saham yang sangat undervalued, dan saat rebound setelah penurunan besar, dia masuk. Strategi ini membuat akun tradingnya dari kecil berkembang menjadi 100 juta yen.

Metode spesifiknya adalah mengamati deviasi dari garis moving average 25 hari. Misalnya, sebuah saham memiliki garis 25 hari di 100 yen, dan harga saat ini turun ke 80 yen, maka deviasi adalah -20%. Ketika deviasi ini menunjukkan nilai negatif besar, itu berarti harga sedang undervalued, dan Takashi Koshigawa akan membeli saat itu. Dia menetapkan standar berbeda untuk saham dan industri yang berbeda agar bisa menghindari operasi buta.

Pada tahun 2003, pasar saham Jepang mulai berbalik naik, dan strategi Takashi Koshigawa juga bertransformasi. Perubahan ini sangat penting—asetnya langsung melonjak dari 100 juta yen menjadi 8 miliar yen. Dari masa rendah, dia beralih dari mencari peluang murah menjadi mengikuti tren pasar, melakukan trading tren. Dia terbiasa melakukan trading jangka pendek dua hari satu malam, dengan memegang 20 sampai 50 saham sekaligus, agar risiko tersebar. Saham yang dibeli setiap hari akan dipegang sampai keesokan paginya, lalu mengambil keuntungan atau menghentikan kerugian, dan segera beralih ke saham baru.

Dia juga sangat mahir memanfaatkan efek sinergi industri, terutama mencari saham yang tertinggal kenaikan. Misalnya, di industri baja, jika salah satu dari empat perusahaan utama mulai naik, dia akan memperhatikan tiga perusahaan lain yang belum naik, sehingga bisa ikut merasakan kenaikan seluruh industri.

Prinsip mengikuti tren CIS adalah sudut pandang pelengkap yang berbeda. Dia percaya bahwa saham yang terus naik besar kemungkinan akan terus naik, dan yang terus turun besar kemungkinan akan terus turun. Kebanyakan orang menganggap naik-turun saham sebagai permainan peluang 50-50, tapi pasar sendiri tidak seimbang seperti itu, malah menunjukkan kekuatan kelanjutan tren yang sangat kuat. Saat sebuah saham menunjukkan performa yang kuat, akan menarik lebih banyak dana masuk, kekuatan akan semakin besar, dan yang lemah semakin melemah.

Ada jebakan yang sering dilakukan orang, yaitu takut tertinggal saat saham naik sebentar, lalu menunggu koreksi untuk membeli. Tapi dalam pasar bullish yang kuat, menunggu seperti itu bisa membuat kita kehilangan seluruh peluang. Ada juga praktik menambah posisi saat rugi, yang CIS anggap salah besar—begitu salah prediksi, harus segera cut loss. Menambah posisi saat rugi hanya akan memperbesar kerugian.

Dia menekankan agar tidak terlalu fokus pada tingkat kemenangan, karena yang penting adalah total keuntungan akun. Risiko dan kerugian adalah hal yang wajar di pasar, yang perlu kita lakukan bukan menghindari kegagalan, tapi melakukan cut loss tepat waktu, agar kerugian kecil tapi peluang besar tetap bisa didapat.

Satu pandangan menarik terakhir adalah jangan terlalu percaya pada aturan trading masa lalu. Pasar adalah sistem dinamis yang kompleks, aturan yang tersebar luas mudah kehilangan efektivitasnya. Trader yang benar-benar hebat biasanya muncul saat krisis pasar, gelembung ekonomi, atau saat titik balik pasar. Saat mayoritas orang panik, peluang tersembunyi di balik volatilitas yang besar, dan ini adalah waktu terbaik bagi orang yang tenang dan tegas untuk keluar sebagai pemenang.