Gate Ventures 週間暗号資産レポート（2026年3月9日）

2026-03-09 16:14:07

ウィークリーレポート

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米国の2月の非農業部門雇用者数は急減し、その要因の一部には統計的な歪みや一時的な外部要因が影響しているとされています。

要約

米国2月の非農業部門雇用者数が大幅減少。統計上の歪みや一時的な外部要因も影響しています。
今週の主なマクロ経済指標は、消費者インフレ期待、住宅販売、CPI、PCE、GDP推計、個人所得、ミシガン大学消費者信頼感指数などです。
BTCおよびETHは先週ほぼ横ばい。BTCは0.3%上昇、ETHは0.1%下落。BTC現物ETFは$568.45Mの純流入、ETH現物ETFは$82.85Mの純流出でした。
トップ30デジタル資産の価格は平均1.2%下落。TONがトップパフォーマー（+10.2%）。TON Payのローンチにより、Telegram Mini Appsで暗号資産決済が可能になりました。
SoFiがBitGoと提携し、銀行発行ステーブルコイン基盤を開発。伝統的金融機関とデジタル資産基盤プロバイダーの連携が一層深まっています。
Crossover MarketsがシリーズBで$31Mを調達し、機関投資家向け暗号資産取引インフラを拡大します。

マクロ概況

2026年2月の米国非農業部門雇用者数は大幅減少。統計上の歪みと外部要因が影響。

2026年2月、米国の非農業部門雇用者数は92,000人減少し、Bloomberg予想（55,000人増加）を大きく下回りました。過去2か月分も合計69,000人の下方修正。失業率は予想を0.1ポイント上回る4.4%に上昇、労働参加率は0.1ポイント低下し62.0%となりました。時間当たり賃金は前月比0.4%増で横ばい、前年比では0.1ポイント上昇し3.8%となり、いずれも予想を上回りました。週平均労働時間は34.3時間で変化なし。今月の雇用者数急減は統計的な歪みや、ヘルスケア分野でのストライキ、悪天候の影響が重なったとみられます。

業種別データでは、2月の雇用減少は統計的歪みによるものが主因。通常、業種別雇用者数は前月と正の相関を持ちますが、2月は1月と強い負の相関となりました。1月に好調だったヘルスケア、建設、製造業で2月は大幅減少。ヘルスケアは135,000人減少しネット19,000人減、建設業は59,000人減でネット11,000人減、製造業は12,000人減。Kaiserによるストライキで2月の雇用者数が31,000人減、悪天候の影響もレジャー・ホスピタリティ分野に及んだとみられます。

今週の発表予定のデータは、消費者インフレ期待、住宅販売、2月CPI、PCE指数、2025年第4四半期GDP第2次速報、個人所得、ミシガン大学消費者信頼感指数など。中東情勢の進展が市場を主導します。IEAとOPECのレポートでエネルギー供給ショックへの見解が示される見通し。米国経済データでは2月CPIと1月PCEが注目。CPIは前年比2.4%から2.5%へ上昇、前月比は0.2%のまま推移予想。コアインフレも2.5%で据え置き見込み。GDP第2次速報は第4四半期の年率1.4%成長を確認の見通し。1月PCEレポートは総合価格が前月比0.3%上昇、コアPCEは0.4%維持が見込まれています。(1)

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米ドル指数は原油価格高騰と米雇用統計の悪化により、$100水準に迫る勢いとなりました。(2)

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米国・イスラエルによる対イラン戦争と米雇用統計の弱さが重なり、米国債価格は乱高下し、長短金利ともに大幅上昇となりました。(3)

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先週の金価格は一時高値から反落。強いドル、米国雇用統計、地政学的リスクの複合影響で、金価格は調整局面入りが意識されています。(4)

暗号資産市場概況

1. 主要資産

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BTCは先週ほぼ横ばいで+0.3%、ETHもほぼ変わらず-0.1%でした。フロー面では、BTC現物ETFが$568.45M純流入、ETH現物ETFは$82.85M純流出となりました。(5)

ETH/BTCレシオは1.9%上昇し0.029に。市場心理は依然として極度の悲観で、市場心理指数は8でExtreme Fearにとどまりました。(6)

2. 時価総額合計

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暗号資産全体の時価総額もほぼ横ばいで0.05%上昇。ただしBTC・ETHを除く時価総額は0.4%減、トップ10を除くアルトコイン市場は1.28%下落しました。

3. トップ30暗号資産パフォーマンス

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トップ30資産の平均価格は約1.2%下落。TONが上昇をリードしました。

TONは10.2%上昇。TON Payのローンチが主因です。TON PayはTelegram Mini Appsで暗号資産決済を可能にするウォレット非依存SDKで、ToncoinやUSDTの取引がより早く、安価で、Telegramエコシステム全体で統合しやすくなり、TONの決済用途が拡大しました。(7)

4. 新規トークン上場

Opinion（$OPN）はBNB Chain上の予測取引所で、ユーザーはマクロ経済データや予測、ニュースイベントを標準化された資産として直接取引できます。トークンはプレミアムオラクルデータや分析ダッシュボードへのアクセス、アプリ利用料の支払い、VIP特典の解除、プロトコルやオラクルガバナンスへの参加など多様な用途があります。(8)

初値は$0.50で、現在は$0.29付近。Binance、Bybit、Gateなど主要中央集権型取引所に上場しています。

注目暗号資産トピックス

1. SoFiがBitGoと提携し銀行発行型ステーブルコイン基盤をローンチ

SoFi Technologiesは、米国認可預金銀行SoFi Bankが発行する米ドル連動型トークンSoFiUSDの基盤提供先としてBitGoを選定。BitGoは「stablecoin-as-a-service」プラットフォームを通じて発行・運用を支援し、SoFiUSDは決済プロバイダーや取引所などと連携可能となります。本件は、米国認可預金銀行がパブリック・パーミッションレス・ブロックチェーン上で発行する初のステーブルコインの一つであり、GENIUS法案成立による連邦規制枠組みのもとで規制型デジタルドル基盤拡大の一環です。(9)

2. Kraken、トークン化株式取引エンジンをオンチェーンで提供開始

暗号資産取引所Krakenは、xStocksプラットフォーム内でトークン化株式取引を可能にするオンチェーン取引エンジン「xChange」を開始しました。Ethereum・Solana両ネットワークで70種類以上のトークン化株式をサポートし、全て実株式と1:1で連動。xStocksは6月のローンチ以降、$3.5Bのオンチェーン取引量、$25B超の総取引量を記録。暗号資産取引所や伝統的市場運営者の間で、ブロックチェーン基盤による株式や実資産取引・決済インフラへの関心が高まっています。(10)

3. カナダ中央銀行、同国初のトークン化債券を発行

カナダ中央銀行はパイロット「Project Samara」で同国初のトークン化債券を発行。Export Development Canada、RBC、TDが参加し、Export Development CanadaがHyperledger Fabric上でC$100Mの短期債を発行。決済にはホールセール型中央銀行預金を活用し、ブロックチェーン基盤で債券ライフサイクル全体の効率化が示されました。(11)

主要ベンチャー資金調達

1. ARQ、ラテンアメリカでステーブルコイン銀行拡大へ$70MシリーズB調達

ARQはSequoia CapitalとFounders Fund主導のシリーズBで$70Mを調達し、ラテンアメリカでステーブルコインを活用したデジタルバンキングプラットフォームを拡大。USDCによる国際送金、伝統的銀行とデジタルウォレット、マルチ通貨口座、デビットカードを連携し、既に200万人超・年間$10B超の取引実績。新規資金はブランド刷新や資産運用、高利回り現地通貨口座、クレジット商品など総合的な金融サービス拡大に充て、地域初のステーブルコイン決済型フルバンキングを目指します。(12)

2. Crossover Markets、機関投資家向け暗号資産取引インフラ拡大へ$31MシリーズB調達

Crossover Marketsは、機関投資家向け暗号資産取引技術企業で、CROSSx実行専用暗号資産ECNを提供。Tradeweb主導で$31MのシリーズBを調達し、企業評価額は$200M。DRW Venture Capital、Ripple、Virtu Financial、Wintermute Ventures、XTX Markets、Illuminate Financialも参加。新規資金はCROSSxの超低遅延マッチングや匿名流動性プール、FIX接続の強化に充てられます。TradewebはCrossoverの機関向け暗号資産流動性を自社グローバル電子取引ネットワークに統合予定で、伝統的金融市場インフラとデジタル資産取引の融合が進んでいます。(13)

3. Utexo、ビットコイン基盤のUSDT決済インフラ構築へ$7.5Mシード調達

UtexoはTether、Big Brain Holdings、Portal Ventures主導、Franklin Templeton、Maven11、Gate Ventures等の参加で$7.5Mをシード調達し、ビットコイン基盤のUSDT決済インフラを開発中。Bitcoin、Lightning Network、RGBを組み合わせたAPI型決済スタックを開発し、USDTをLightning経由含め即時・プライバシー重視・予測可能コストで送金可能に。決済事業者、取引所、ウォレット、トレーディング企業が対象で、ビットコインを実用的なドル建て決済レイヤーとする基盤構築を目指します。(14)

ベンチャーマーケット指標

先週クローズした資金調達案件は9件。うちInfra分野が8件（全体の89%）、Defiは1件でした。

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先週開示された資金調達総額は$127.5M。3件は調達額非開示。トップはInfra分野で$118M。主な資金調達案件はARQ（$70M）。

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3月第2週の資金調達総額は$127.5Mで、前週比67%増でした。

Gate Venturesについて

Gate Venturesは、Gate.comのベンチャーキャピタル部門として、Web3.0時代を牽引する分散型インフラ、ミドルウェア、アプリケーション分野への投資に特化しています。グローバルな業界リーダーと連携し、社会・金融インタラクションを再定義する力を持つ有望なチームやスタートアップを支援しています。

ウェブサイト: https://www.gate.com/ventures

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