リスク上限とは？
リスク上限（リスクリミット）は、ユーザーのポジションサイズに上限を設定することで、市場のボラティリティによる潜在的なリスクを軽減するための重要なリスク管理ツールです。先物取引において、リスク上限は大規模な清算によって引き起こされる極端な価格変動を防ぐ役割を果たします。
Gateでは、動的リスク上限メカニズムを採用しており、ユーザーが手動でリスク上限の階層を選択する必要はありません。選択したレバレッジ水準が、自動的に適用されるリスク上限を決定します。同時に、保有中のポジション価値および未約定注文の価値が、ユーザーが選択できるレバレッジ範囲にも影響します。ポジション価値や未約定注文の合計が大きくなるほど、選択可能な最大レバレッジは低くなります。低レバレッジ → 高いリスク上限 → より大きな最大ポジションサイズ。高レバレッジ → 低いリスク上限 → より小さな最大ポジションサイズ、より低い初期証拠金率（＝1 ÷ 選択レバレッジ）、および潜在的に高いリターン
取引中、ポジション価値が変動すると、システムはポジション価値および未約定注文価値に基づいて、自動的に適切なリスク上限階層を割り当てます。それに伴い、維持証拠金率（MMR）および初期証拠金率（IMR）も自動的に調整されます。
| 取引ペア | 階層 | リスク上限 | 段階別MMR | IMR | 最大レバレッジ |
|---|---|---|---|---|---|
| BTCUSDT | 1 | 20,000 | 0.40% | 0.80% | 125x |
| BTCUSDT | 2 | 50,000 | 0.45% | 0.90% | 111x |
| BTCUSDT | 3 | 100,000 | 0.50% | 1% | 100x |
| BTCUSDT | 4 | 200,000 | 0.70% | 1.33% | 75x |
| BTCUSDT | 5 | 1,000,000 | 1.00% | 2.00% | 50x |
| BTCUSDT | 6 | 2,000,000 | 2.00% | 4.00% | 25x |
| BTCUSDT | 7 | 3,000,000 | 5.00% | 10.00% | 10x |
| BTCUSDT | 8 | 5,000,000 | 50.00% | 95.00% | 1.05x |
上記の例を用いた説明
既存のポジションがない場合、選択可能なレバレッジ範囲は1倍～125倍です。例えば、90倍・30倍・2倍のレバレッジを選択すると、最大ポジション価値はそれぞれ100,000 USDT、1,000,000 USDT、3,000,000 USDTとなります。ただし、最大ポジション価値は適用されるリスク上限を超えてはなりません。
すでにポジションを保有している、または未約定注文がある場合、利用可能なレバレッジや注文サイズが制限されることがあります。例えば、既存ポジションと未約定注文の合計価値が10,000 USDTの場合、レバレッジ範囲自体は1倍～125倍のままでも、最大注文価値は10,000 USDTに制限されます。注文サイズを増やすには、より低いレバレッジを選択する必要があります。例えば、80倍のレバレッジを選択すると、BTCUSDT市場における最大許容ポジション価値は自動的に90,000 USDTへ拡大されます。
リスク上限パラメータ
リスク上限は、複数の重要なパラメータで構成されており、それぞれがリスク管理において特定の役割を果たします。
- リスク上限：許容される最大ポジション価値を決定します。これは選択したレバレッジ水準によって決まります。一般に、レバレッジが低いほど、リスク上限は高くなります。
- 初期証拠金率（IMR：Initial Margin Ratio）：ポジションを新規に建てる際に必要な初期証拠金の計算に使用されます。詳細な計算方法については、初期証拠金をご参照ください。
- 段階別維持証拠金率（MMR：Maintenance Margin Ratio）：既存ポジションが清算されないよう維持するために必要な維持証拠金の計算に使用されます。システムは、最新の適用リスク上限階層に基づいて維持証拠金を計算します。段階別の計算方法が採用されており、各リスク上限階層ごとに対応するMMR（維持証拠金率）が適用されます。ヘッジモードでは、ポジション価値が大きい側が計算対象として使用されます。詳細な例については、維持証拠金をご参照ください。
リスク上限情報の確認方法
Web
[Futures取引ページ] → [銘柄概要] → [レバレッジ・証拠金] に進むと、各種パラメータを確認できます。または、こちらをクリックしてください。
取引ペアを選択すると、リスク上限の詳細情報を確認できます。
アプリ
[Futures] → [その他] → [リスク上限] から、各種パラメータを確認できます。
取引ペアを選択すると、リスク上限の詳細情報を確認できます。
リスク上限値の計算
Gate先物では、有効ポジション価値をリスク上限と比較し、上限を超過しているかどうかを判定します。
有効ポジション価値 = max（ロング数量、ショート数量） × マーク価格 × 契約乗数
数量は契約単位で計算されます。
ロング数量 = ロングポジション数量 + ロング未約定注文数量
ショート数量 ＝ ショートポジション数量 ＋ ショート未約定注文数量
例：
ユーザーが、BTCUSDTのロングポジション1,000契約とロング未約定注文500契約、およびBTCUSDTのショートポジション2,000契約とショート未約定注文500契約を保有しているとします。マーク価格は99,000 USDT、契約乗数は0.0001です。
max（ロング数量、ショート数量）= max（1,000 + 500、2,000 + 500）= 2,500契約
有効ポジション価値= 2,500 × 99,000 × 0.0001= 24,750 USDT
プラットフォームのリスク上限パラメータ調整ルール
Gateは、市場の流動性およびリスク管理要件に基づき、定期的にリスク上限パラメータを評価・調整します。更新後は、市場状況およびアカウントの状態に応じて、新しいパラメータが適用されます。
システム上の要因により、一部のポジションでは一時的に旧リスク上限パラメータが継続適用される場合があります。その結果、表示されるリスク上限、証拠金要件、レバレッジ設定が、レバレッジ・証拠金ページに表示されているパラメータと異なる場合があります。
ユーザーは、ポジション詳細に表示されるリアルタイムの証拠金データを基準にし、アカウントリスクを継続的に監視してください。
Gate は本商品に関する最終的な解釈権を有します。
詳細は、Gate公式サポートページまたはカスタマーサポートまでお問い合わせください。
