モルガン・スタンレーによるビットコイン現物ETFがまもなく登場する見込みであり、ウォール街の銀行として正式に競争へ参入することを示しています。

ウォール街の銀行がビットコインETFの立ち上げに本格始動

（出典：Morgan Stanley）

Bloombergの上級ETFアナリスト、Eric Balchunas氏は、Morgan Stanleyの現物ビットコインETFが上場間近であることを指摘しました。ニューヨーク証券取引所（NYSE）は上場通知を発行しており、ETF分野ではこのような通知が製品の正式な上場が迫っているサインとされています。

Morgan Stanleyは2024年1月に米国証券取引委員会（SEC）に申請を提出し、最近S-1登録届出書を更新しました。最新の提出書類によれば、ファンド名は「Morgan Stanley Bitcoin Trust」となり、NYSE Arcaでティッカー「MSBT」として上場予定です。

伝統的金融大手、暗号資産ETF市場への参入を加速

BlackRockやFidelityなど、ウォール街の大手企業はすでに現物ビットコインETFを提供し、数百億ドル規模の資金流入を獲得しています。しかし、Morgan Stanleyの参入は特に大きな象徴的意味を持ちます。

アナリストによると、Morgan Stanleyは主要銀行として初めてビットコインETFをリリースする見込みです。数年前までは、銀行がビットコイン連動型ETFを提供することは考えられませんでしたが、市場の変化とともに状況は大きく変わりつつあります。

（出典：Eric Balchunas）

また、Morgan Stanleyの強力なウェルスマネジメントネットワークも注目すべきポイントです。同社は約16,000人のファイナンシャルアドバイザーを擁し、AUM（運用資産残高）は6.2兆ドルに上ります。今後、このインフラが暗号資産投資商品の主要な流通チャネルとなる可能性があります。

ETF普及はまだ初期段階

市場の熱気が高まる一方で、Morgan Stanley内部では暗号資産ETFの普及はまだ初期段階にあるとの見方が強いです。

Morgan Stanleyデジタル資産戦略責任者のAmy Oldenburg氏は、現状の暗号資産ETF需要は主に自力型投資家主導であり、ファイナンシャルアドバイザーによる判断ではないと説明しています。同氏によれば、Morgan StanleyプラットフォームでのETF取引の約80%が自力型アカウントによるものです。

多くのファイナンシャルアドバイザーは、デジタル資産を従来のポートフォリオに組み込む方法を模索している段階で、市場全体としては引き続き探索と学習のフェーズにあります。

Morgan Stanley、ビットコインETF投資へのアクセスを段階的に拡大

2024年初頭には、Morgan Stanleyは証券仲介口座の顧客に現物ビットコインETFの購入を解禁しました。その後も同社は投資チャネルの拡大を続け、市場需要や投資家の動向を注視しています。

自社ETFの上場が目前に迫る中、Morgan Stanleyは暗号資産投資市場において流通チャネルだけでなく、プロダクトプロバイダーとしての役割も担うことになりそうです。

まとめ

Morgan Stanleyの現物ビットコインETFが上場間近となる中、伝統的な銀行は暗号資産分野での存在感を強めています。現時点ではETF投資の需要は主に自力型投資家が牽引していますが、主要金融機関の参入により、デジタル資産が主流投資ポートフォリオの一部となりつつあります。ファイナンシャルアドバイザーや機関投資家による受容が進むことで、ビットコインETFや関連商品はグローバルな資本市場での影響力をさらに拡大していくでしょう。