アグリゲーター

アグリゲーターは、複数のオンチェーンまたはオフチェーンの情報源から価格、データ、利回りを集約し、ひとつのアクセスポイントとして提供するツールです。ナビゲーションソフトが最適なルートを選ぶのと同様に、アグリゲーターは各DEXや流動性プールの見積もりを比較してから取引を実行します。さらに、市場情報や利回り戦略も統合できるため、ウォレットやDeFiアプリケーション、取引インターフェースなどで幅広く利用されています。

概要

アグリゲーターは、複数のプロトコルやデータソースを統合し、ユーザーに統一されたアクセスインターフェースを提供するツールです。

スマートコントラクトを通じて異なるプラットフォーム間の価格や利回りを自動的に比較し、ユーザーが最適な選択肢を見つけられるよう支援します。

一般的な種類としては、DEXアグリゲーター（例：1inch）やイールドアグリゲーター（例：Yearn Finance）があります。

ユーザーの運用の複雑さを大幅に削減し、時間やガス代を節約できます。

DeFiエコシステムにおいて資本効率やユーザー体験を向上させる重要な役割を果たしています。

アグリゲーターとは？

アグリゲーターは、複数のソースから分散した価格、データ、または利回りの機会を収集し、最小コスト、最適価格、最高予想利回りなど、ユーザーの設定に最も適したオプションを自動的に選択するツールです。

暗号資産分野では、取引の流動性が多くの分散型取引所（DEX）に分散しています。DEXアグリゲーターは、複数の取引所から見積もりや流動性を取得し、1回の取引を複数の流動性プールに分割して価格インパクトを軽減できます。データアグリゲーターは、市場指標やオンチェーンアドレス、プロジェクト情報を一つのダッシュボードにまとめ、可視性を向上させます。イールドアグリゲーターは自動化に特化し、資金を複数の戦略に配分し、設定に応じて複利運用を行います。

アグリゲーターの仕組み

多くのアグリゲーターは、見積もり取得、結果比較、注文ルーティング、オンチェーン決済というシンプルなサイクルで動作します。経路プランナーのように、複数の選択肢を評価し、ユーザーの条件に最適なものを選びます。

実行は通常、ブロックチェーン上の自己実行型プログラムであるスマートコントラクトによって行われます。アグリゲーターコントラクトは注文を出し、複数の取引所に分散し、最大スリッページや最小受取額など事前に定めたルールに従って決済します。

トレードルーティングは意思決定のステップであり、価格・流動性の深さ・ガスコスト・失敗リスクのバランスを考慮して経路を選択します。大口スワップの場合、アグリゲーターは注文を複数の流動性プールに分割して価格インパクトを抑えます。また、ガス代やスリッページを見積もり、ユーザーのパラメータ内で実行を試みます。

DEXアグリゲーターとデータアグリゲーターの違い

DEXアグリゲーターは取引を実行し、複数の取引所を経由してより良い価格と高い約定率を目指します。データアグリゲーターは意思決定を支援し、市場・ウォレット・プロジェクト情報を一つの画面にまとめます。イールドアグリゲーターは戦略の自動運用を担い、資金を複数の利回りソースに配分し、事前ルールに基づいて複利運用します。

実際には、DEXアグリゲーターはウォレット接続と署名済みトランザクションが必要です。データアグリゲーターは公開オンチェーンデータを参照するため、通常は認証不要です。イールドアグリゲーターはより広範な権限を必要とし、戦略コントラクトとの資金のやり取りが発生するため、運用リスクも高くなります。

アグリゲーターのユースケース

アグリゲーターは手動作業を減らし、多数の取引所を同時に比較することで取引実行の効率を高めます。大口スワップでは、スマートルーティングにより注文を複数のプールに分割し、価格インパクトを抑えられます。

代表的なシナリオには、ステーブルコインから主要資産へのスワップ時に価格インパクトを抑えること、クロスチェーンスワップで手数料や完了確率を考慮したルーティングを行うこと、ウォレットアクティビティ分析時にデータアグリゲーターで履歴やポートフォリオ変化を確認することなどがあります。

公開ダッシュボードでは、主要エコシステム全体で分散型取引量が非常に大きな日次合計に達することがよくあります。アグリゲーターのルーティングはEthereumや多くのLayer 2ネットワークにまたがるため、多数のDEXを手動で確認せずに最適なルーティングを求めるユーザーの一般的なエントリーポイントとなっています。

オンチェーントレードでのアグリゲーターの使い方

一貫したフローに従うことでスワップを完了できます。Gateを例にした一般的なアグリゲーターのスワッププロセスは以下の通りです：

ステップ1：ウォレットとネットワークの準備。スワップ予定のトークンに対応するチェーンにいることを確認し、ガス代用にネイティブトークンを少額用意します。

ステップ2：接続とトークン選択。売却するトークンと受け取りたいトークンを選択します。

ステップ3：数量とスリッページ許容値の設定。スリッページは許容できる最大価格変動です。スリッページを狭くすれば価格保護が強くなりますが失敗リスクも上がり、広げると成功率は上がりますが約定価格が悪化する可能性があります。

ステップ4：承認と注文。承認はコントラクトにトークン利用権限を与える操作です。署名後、アグリゲーターがルーティングを分割し、ユーザーのルール内で決済を試みます。

ステップ5：確認と記録のレビュー。送信後、ブロックエクスプローラーで最終実行内容やガス使用量を確認します。

GateのWeb3ウォレットでは、Swap機能を開きネットワークとトークンを選択すると、ルーティング候補・推定手数料・価格インパクトが表示され、設定したスリッページ範囲内で実行されます。

アグリゲーター利用のために必要なもの

ウォレット、取引予定のトークン、取引手数料支払い用にネットワークのネイティブトークンが少額必要です。例えばEthereumでのスワップにはガス代用のETHが必要です。

基本的なリスク管理も重要です。現実的なスリッページ設定、トークンや受取先の確認、承認限度額の設定や利用後の権限解除を行いましょう。

クロスチェーン経路を利用する場合は、想定手数料・決済時間・失敗時の挙動を確認し、ウォレットに正しいネットワークとトークンコントラクトが設定されているか事前に確認してください。

アグリゲーター利用時のリスク

価格変動・スリッページリスク：見積もりと実行の間に価格が動くことがあります。スリッページ幅を広げると約定率は上がりますが、最終価格が悪化する可能性があります。

MEVやサンドイッチ攻撃：一部のアクターが取引順序を操作して利益を狙い、約定品質を損なう場合があります。MEV対応ルーティングを備えたアグリゲーターを選び、不要に広いスリッページ設定は避けましょう。

コントラクト・承認リスク：アグリゲーターはコントラクトと連携し、トークンの承認が必要な場合があります。必要最小限の権限のみ付与し、定期的に承認状況を確認、未使用の権限は解除してリスクを抑えましょう。

クロスチェーンブリッジや偽トークンリスク：クロスチェーン経路は複雑性が増します。偽トークンコントラクトや安全でない経路の利用で損失が発生する場合があるため、コントラクトアドレスの確認や信頼できる経路の利用が重要です。

ルーティング失敗・ガス浪費：流動性変化によりマルチホップ経路が失敗することがあります。まずは少額でテストし、失敗した場合はスリッページや取引額の調整を検討しましょう。

Gateにおけるアグリゲーターのユースケース

GateのWeb3ウォレットでは、主にスワップやクロスチェーントランザクションでアグリゲーターが活用されています。トークン選択後、システムがDEX見積もりを比較し、最適なルーティングを提示、価格インパクトやガス推定も表示します。

プロジェクトやアセット閲覧時には、データアグリゲーターページがオンチェーン保有資産・取引履歴・価格推移を集約し、意思決定やアドレスアクティビティの追跡をサポートします。

アクティビティセンターやタスクセンターでは、集約情報がマルチチェーンのタスクやdAppを一画面にまとめ、ナビゲーションコストを下げ、完了効率を向上させます。

アグリゲーターの今後の動向

アグリゲーターは、より高度なインテリジェンスとセキュリティへと進化しています。Intentベース設計が主要トレンドで、ユーザーが「この資産を最小コストでスワップ」などの目的を指定し、バックエンドが自動的に実行者や最適経路を探索します。

2025年までに、クロスチェーンソリューションやLayer 2ネットワークの普及とともに、アグリゲーターはクロスチェーンルーティングやMEV保護を標準搭載し、手数料内訳や価格インパクトの開示も一層透明化される見込みです。オープンソース開発やモジュール化も進み、監査や組み合わせ利用が容易になります。

まとめと次のステップ

アグリゲーターは分散した価格・データ・利回りを一つの画面に集約し、スマートコントラクトを活用して最適なルートで実行します。クエリとルーティングの仕組みを理解し、承認や注文の手順、スリッページや権限管理を適切に行うことで取引体験を大幅に向上できます。まずはGateのWeb3ウォレットで小額スワップを試し、ルーティングや手数料表示に慣れてからクロスチェーンや複雑な取引に進みましょう。