未実現の意味

「Unrealized」とは何か？

「Unrealized」とは、売却や決済によって確定されていない帳簿上の利益または損失を指します。これは「まだ発行されていない成績表」のようなもので、市場の変動によって評価額が変動します。

株式、暗号資産、NFTなどの保有資産の場合、Unrealized Profit and Loss（PnL）は、現在の市場価格と購入価格との差額で算出されます。価格は常に変動しているため、この数値は現金を表すものではなく、保有ポジションのパフォーマンスをリアルタイムで示す指標です。

ほとんどの投資プラットフォームでは、「PnL」で利益や損失を表示します。「Unrealized PnL」は、現在の市場価格でポジションを決済した場合に得られる利益や損失を示しますが、まだ実際に決済していません。

「Unrealized」と「Realized」の違いは？

UnrealizedとRealizedの最大の違いは、取引によって結果が確定しているかどうかです。売却や決済後に利益や損失はRealizedとなり、それ以前はUnrealizedです。

例：1 BTCを$30,000で購入し、現在の価格が$32,000の場合、$2,000の利益はUnrealized Profitです。売却し資金を受け取ると、その$2,000はRealized Profitとなります。

この区別は重要です。Realized ProfitやLossは実際のキャッシュフローや財務報告に影響し、Unrealizedは主に純資産、証拠金比率、リスク評価に影響します。

暗号資産の「Unrealized」計算方法

暗号資産の場合、Unrealized ProfitやLossは、現在の市場価格と購入価格の差に保有数量を掛けて算出します。価格変動に応じて、結果はリアルタイムで更新されます。

例1（現物）：1 BTCを$30,000で購入し、現在の価格が$32,000の場合、Unrealized PnL = (32,000 − 30,000) × 1 = +$2,000。

例2（複数回購入時の平均原価）：0.5 BTCを$28,000と$32,000でそれぞれ購入した場合、平均原価は$30,000となります。計算は（現在価格 − 平均原価） × 保有数量です。

例3（レバレッジ・証拠金取引）：レバレッジポジションでは、Unrealized PnLが証拠金レベルや強制決済リスクに直接影響します。価格が下落するとUnrealized Lossが増加し、強制ポジション決済が発生する場合があります。

リスク管理における「Unrealized」の役割

Unrealized Profit and Lossは、エクスポージャーの管理やリスク対策のトリガーとして活用されます。ストップロスや利確、リバランスの判断材料となる重要な指標です。

まず、Unrealized Lossの拡大は損失加速の初期警告となります。価格アラートやストップロス注文を設定すると、閾値到達時に自動で取引が実行され、大きな損失を防げます。

次に、Unrealized Gainも管理が必要です。多くの投資家は部分利確ポイントを設定し、帳簿上の利益を段階的にRealized Cashへ転換し、利益消失リスクを抑えます。

さらに、レバレッジ口座ではUnrealized PnLが証拠金安全性と密接に関係します。価格変動で証拠金が圧迫され、強制決済リスクが高まるため、適時のポジション縮小や証拠金追加でリスクを低減します。

2024年現在、暗号資産市場は高いボラティリティが続いており、日中に数％の価格変動も珍しくありません。この環境下では、Unrealized PnLの積極的な監視が特に重要です。

税務上の「Unrealized」の扱い

一般的に、Unrealized ProfitやLossは直接的な課税対象にはなりません。税務当局は通常、Realized取引を基準にキャピタルゲインや所得を算出します。ただし、規則は地域によって異なるため、必ず現地法令に従ってください。

多くの国や地域では、資産の売却や交換（例：トークンAをトークンBにスワップ）によってRealizedイベントが発生し、課税対象となる利益や損失が計算されます。Unrealized PnLは純資産に影響しますが、通常は現行の納税額には含まれません。

ステーキング報酬やエアドロップについては、課税所得となるかどうかは現地の規定次第です。取引履歴を詳細に記録し、税務申告時は専門家へ相談し、コンプライアンスリスクを回避してください。

Gateで「Unrealized」データを確認する方法

Gateプラットフォームでは、資産ページやポジション詳細画面でUnrealized PnLを確認でき、帳簿上の利益・損失やリスク状況を把握できます。

ステップ1：Gateアカウントにログインし、「資産」または「資金」概要から現物・契約サブアカウントを確認します。

ステップ2：「現物ポジション」一覧で各資産の詳細を確認できます。通常、原価、最新価格、Unrealized PnL項目が表示されます。

ステップ3：契約やレバレッジを利用している場合は、該当ポジションページでUnrealized PnL、証拠金利用状況、強制決済価格を確認し、リスクアラートに応じてポジション調整やストップロス・利確設定が可能です。

インターフェース名称はアップデートにより多少変わる場合がありますが、基本情報は常に原価、最新価格、Unrealized PnLに集約されています。

会計処理における「Unrealized」との関係

Unrealized Profit and Lossは会計処理方法と密接に関連しています。主な手法は「取得原価法」と「時価評価法」です。

取得原価法では購入価格を会計基準とし、Unrealized PnLは補足的または管理用の報告項目となり、帳簿上の利益には直接影響しません。

時価評価法では資産に「リアルタイム価格」を付与し、市場変動が即座に報告に反映されます。この方法はリスクや純資産の把握に有効ですが、ボラティリティの高い市場では変動幅が大きくなります。

個人投資家は一般的に原価と市場価格の両方を考慮します。長期保有の健全性チェックには原価基準を、短期リスクやUnrealized PnLの変動には市場価格を参照します。

「Unrealized」の重要ポイント

Unrealized ProfitやLossは「帳簿上だが未確定」の状態を示します。純資産、証拠金レベル、リスク判断に影響しますが、現金ではありません。計算方法、Realizedとの違い、プラットフォームでの確認方法、税務・会計上の扱いを理解することが健全な投資管理の基礎です。ボラティリティの高い市場では、ストップロスや利確戦略と段階的な実行を組み合わせ、適切な帳簿上利益をRealized Cashへ転換しつつ、レバレッジや資金管理を徹底してください。

FAQ

Unrealized PnLはアカウント残高に影響しますか？

Unrealized PnLはアカウント残高に直接影響しません。これは帳簿上の利益や損失であり、保有資産を売却した時点で初めてUnrealized PnLがRealized PnLとなり、利用可能資金に影響します。それまでは、現在の市場価格と購入価格との差を示すだけで、実際の影響はありません。

Unrealized Lossが増減する理由は？

Unrealized Lossは市場価格の変動によりリアルタイムで変動します。資産価格が下落するとUnrealized Lossが増加し、価格が回復すれば損失が減少します。これは、価値が日々変動する収集品を保有しているのと同じで、売却して最終的な結果が確定するまで評価額が変動し続けます。

Unrealized Gainは取引や出金に利用できますか？

Unrealized Gainは帳簿上のみ存在するため、直接取引や出金には利用できません。まずポジションを売却し、Realized Profitとして利用可能資金へ転換する必要があります。Gateでは、各資産のUnrealized PnLをポジション詳細で確認できます。

UnrealizedとRealized PnLに関して初心者がよくする失敗は？

よくある失敗は、Unrealized Gainを実際の利益と誤認して早く喜んだり、Unrealized Lossのリスクを軽視することです。一部の初心者は、Unrealized Lossが一時的に増加した際にパニック売りをして損失を確定してしまいます。定期的にポジションを見直し、市場変動に冷静に対応し、短期的な数値に左右されないようにしましょう。

GateでUnrealized PnLデータを素早く確認する方法

Gateの現物または契約口座では、ポジションページで各保有資産のUnrealized PnLや利回りをリアルタイムで表示します。資産概要でも全体のUnrealized PnLを確認できます。契約取引の場合、Unrealized PnLが証拠金比率に影響するため、強制決済リスク回避のためにも注意深く監視してください。