未実現利益とは？

未実現利益とは？

未実現利益とは、資産の現在の市場価格と購入コストとの差額に基づき、現金化されていない帳簿上の利益または損失のことです。「Floating PnL（Profit and Loss）」とも呼ばれ、市場価格の変動に連動してリアルタイムで増減します。

たとえば、Token Aを1単位$100で購入し、市場価格が$120に上昇した場合、未実現利益は$20です。価格が$95に下落した場合、未実現損失は$5となります。これらは、資産を売却した時点で初めて実現利益または実現損失となります。

暗号資産取引所では、資産ページの「Floating PnL」や契約ポジションの「Unrealized PnL (U)」などで未実現利益が表示されます。これらの数値は推定値の変動を示しており、口座の現金残高ではありません。

未実現利益と実現利益の違いとは？

未実現利益は帳簿上の潜在的な利益や損失であり、実現利益は取引完了後の実際の財務結果です。実現利益は残高に反映され、税金の対象になる場合があります。

未実現利益は口座の現金残高を直接増やすものではなく、現在の市場価値と購入コストの差額です。実現利益は、売却やポジション決済時に発生し、資金が口座に反映され、税金が発生する可能性があります（地域の規制に準拠）。

例：ワークフロー

1. Token Aを1単位$100で購入。
2. 価格が$120に上昇—未実現利益は$20だが、残高は変わらない。
3. 売却すると$20が実現利益となり、取引履歴と利用可能資金が更新される。

暗号資産市場で未実現利益はどのように発生するか？

未実現利益は資産価格の変動によって生じ、積極的な取引がなくても発生します。

現物取引では、保有資産の価値が市場価格に応じて変動し、現在の市場価値と購入コストの差が未実現利益または損失となります。

NFT市場では、「フロア価格」（最低販売価格）がコレクション価値の目安として使われます。フロア価格の上昇は未実現利益につながりますが、市場の流動性や取引状況に左右されます。

契約取引では、未実現PnLは「マーク価格」に基づき計算されます。マーク価格はプラットフォームが公正な市場価値を反映するために設定する参考価格であり、極端な取引による操作を防ぎます。マーク価格とエントリー価格の差が未実現PnLを決定します。

現物・契約市場で未実現利益はどう計算されるか？

現物取引の場合、未実現利益は「現在の市場価値−購入コスト」で算出します。市場価値は「現在価格×数量」、購入コストは複数回購入の場合は加重平均で計算します。

例：Token Aを1単位$100で購入し、さらに$110でもう1単位購入した場合、合計コストは2単位で$210、平均コストは$105です。現在価格が$120なら市場価値は$240、未実現利益は$240−$210＝$30です。

契約取引では、未実現PnLは「（マーク価格−エントリー価格）×数量」で計算し、手数料や資金調達率も考慮します。資金調達率は永久契約において価格の安定を目的とした定期的な支払いで、ポジションのPnLに徐々に影響しますが、即時決済ではありません。

レバレッジを利用すると、わずかな価格変動でも未実現損益が大きくなり、強制決済（ロスカット）が発生する場合があります。ロスカットは証拠金が不足した際に未実現損失が即座に実現損失へ変換される仕組みです。

Gateで未実現利益を確認・照合する方法

Gateでは、資産ページや契約ポジションページで未実現PnLを確認でき、記録をエクスポートしてコストと市場価値の照合が可能です。

Step 1：Gateにログインし、資産概要や現物口座で数量、現在価値、コストの詳細を確認します。「PnL／Floating PnL」などの項目を探してください（表示名は製品アップデートによって異なる場合があるため、最新ページを参照）。

Step 2：現物ポジション詳細で購入履歴と平均コストを確認します。「現在価格×数量−総コスト」で未実現利益を推定し、プラットフォームのデータと照合します。

Step 3：契約口座では、ポジションページで「Unrealized PnL (U)」「Mark Price」「Entry Price」を確認します。（Mark Price−Entry Price）×数量で計算し、資金調達率や取引手数料にも注意します。

Step 4：取引履歴や明細をエクスポートし、個々の購入価格や数量と現在の評価額を比較し、独自のコスト台帳を作成します。これにより、価格変動に伴う未実現利益の発生源を追跡できます。

セキュリティのヒント：契約口座でレバレッジを利用すると価格変動が拡大します。ロスカットを設定し、証拠金を十分に維持して未実現損失の拡大による強制決済を防ぎましょう。

未実現利益は税金や財務報告にどう影響するか？

多くの法域では、税金は「実現利益」に課され、未実現利益には通常課税されません。規則は地域や投資家の属性によって異なります。

一部の会計やファンド管理では「時価評価法」が使われ、報告日ごとに保有資産を市場価格で再評価し、未実現利益を報告書に記載します。ただし、税計算は基本的に実現結果に基づきます。個人投資家は地域の規制を遵守してください。

アドバイス：コスト記録や取引明細を詳細に保管し、報告時は実現利益と未実現利益を区別しましょう。複数プラットフォームやチェーンの資産も統一した台帳で管理してください。税務やコンプライアンスに関する疑問は、地域の専門家に相談しましょう。

未実現利益のリスクとよくある誤解

未実現利益は現金ではなく、市場の下落で帳簿上の利益がすぐに消失する可能性があります。

よくある誤解として、「Floating PnL」だけを根拠に流動性や板厚を無視して判断すること、契約取引で未実現利益の増加を期待して過度にレバレッジをかけ、急変動でロスカットされること、未実現利益を課税所得と誤認し、実現利益が必要な地域規則を考慮しないことなどが挙げられます。

NFTや低時価総額トークンは、単一取引で価格が歪むことがあり、未実現利益は流動性の高い資産ほど信頼性が高くありません。こうした資産では利確戦略や部分売却が重要です。

未実現利益に関する要点と実践的アドバイス

未実現利益は、現在の市場価格と購入コストの差で、現物、NFT、契約取引で一般的に発生します。現金や口座残高、税金の直接的な変化ではなく、売却やポジション決済後に初めて実現利益となります。実務では、詳細なコスト台帳を維持し、Gateの「Floating PnL」や契約「Unrealized PnL」を随時確認、簡単な計算式で検証しながらポジション管理を行いましょう。価格変動時は利確・ロスカット注文、分割取引、リスク管理を組み合わせ、未実現利益の参考値を活用しつつ短期的な値動きに惑わされないよう注意してください。税制は地域ごとに異なるため、不明点は専門家に相談しましょう。

FAQ

「未実現利益」と「Unrealized PnL」は同じ意味ですか？

はい—暗号資産取引においては同じ概念です。未実現利益（Unrealized PnL）は、保有資産の価格変動によって帳簿上で表示される利益や損失を指し、実際に売却するまでは確定しません。資産を売却した時点で初めて実現利益または実現損失となります。

未実現利益がマイナスになるのはなぜですか？

未実現利益がマイナスの場合は、保有資産の価格が下落していることを意味します。例：1,000CNYでコインを購入し、現在価値が800CNYの場合、未実現損失は200CNY（マイナス利益）です。反発を待って保有するか、損失を確定させるために売却するか選択できます。

未実現利益が高いときは売るべきですか？

未実現利益が高いからといって必ずしも売却すべきとは限りません。投資戦略によります。長期的な成長に自信があれば保有を続けてもよいですし、反落やリスク管理を重視する場合は一部売却して利益を確定する選択もあります。市場動向や自身のリスク許容度、投資目標を踏まえ、数字だけで衝動的に取引しないようにしましょう。

Gateで契約取引時、未実現利益は証拠金に影響しますか？

はい—未実現利益は口座の純資産および証拠金率に直接影響します。未実現利益がプラスなら純資産や証拠金充足率が向上し、マイナスなら減少します。証拠金率が低下しすぎると、取引所による自動ロスカットが発生する可能性があります。未実現PnLを常に確認し、必要に応じて証拠金を追加しましょう。

未実現利益が急変するのはなぜですか？

未実現利益は、資産価格のリアルタイム変動に応じて上下します。市場の変動性が高いほど、急激な値動きが発生しやすくなります。小型トークンやレバレッジポジションなど、変動幅の大きい資産を保有している場合、未実現利益の変動も大きくなります。Gateではリアルタイムチャートを活用し、こうした動向を把握できます。