米国の銀行業界団体、暗号通貨に関する国家信託認可を巡りOCCに対する訴訟を検討

米国最大の銀行40行を代表する業界団体であるバンク・ポリシー・インスティテュート（BPI）は、JPMorgan Chase、Goldman Sachs、Bank of Americaなどを含むこの団体は、暗号資産やフィンテック企業向けの国家信託銀行認可の承認に関して、連邦預金監督庁（OCC）に対して訴訟を提起することを検討しています。

この法的挑戦の可能性は、2025年12月にOCCがRipple、Circle、BitGo、Fidelity Digital Assets、Paxosに対して条件付き認可を出したことに続くものであり、銀行グループはこれらの認可が、従来の銀行と同じ厳格な資本やコンプライアンス要件を課さずに連邦の承認を与えていると主張しています。

主要な法的争点と規制上の懸念

銀行の認可承認に対する反論

バンク・ポリシー・インスティテュートは、OCCの連邦ライセンス規則の解釈変更は、暗号資産やフィンテック企業がより軽い規制の下で銀行のような商品を提供できることを事実上認めるものであると主張しています。BPIは、デジタル資産企業に対して信託認可を承認することは、「銀行であることの法定境界を曖昧にし、システミックリスクを高め、国家銀行認可自体の信用を損なう可能性がある」と警告しています。

BPIの規制担当共同責任者であるペイジ・ピダノ・パリドンは、デジタル資産企業は伝統的な銀行業務に従事したい場合、限定的な目的の信託ライセンスではなく、完全なサービスを提供できる国家銀行認可を取得すべきだと述べました。同団体は、「他の認可を受けた機関と同じルールと責任を負うことを条件に、革新的な商品を規制されたエコシステムに取り込むことを支持する」と強調しています。

業界全体の反対

銀行ロビーの抵抗は、他の金融業界団体からの追加警告により強まっています。2026年2月、アメリカ銀行協会（ABA）は、預金保険のない暗号企業の認可に関する特定のリスクに対処するようOCCに求め、未保険の国家銀行に対する認可を停止し、OCCがその受託と解決手段が十分であることを確認するまで認可を保留するよう要請しました。

また、州の金融規制当局を代表する州銀行監督者会議（CSBS）や、約5,000の小規模貸し手を代表するアメリカ独立コミュニティ銀行協会（ICBA）も反対しています。州の規制当局は、暗号資産や決済企業を信託認可の下で承認することは、「競争、消費者保護、金融安定性を損なう可能性がある」と警告しています。

OCCの認可推進の動き

2025年12月の条件付き承認

反対意見が高まる中、OCCは2025年12月12日にRipple、Circle、BitGo、Fidelity Digital Assets、Paxosの5社に対し、同時に条件付き認可を付与しました。これは、規制当局が複数の暗号資産ネイティブ企業に一度に条件付き認可を出した初めてのケースです。

連邦預金監督官のジョナサン・グールドは、トランプ政権の任命者であり、元暗号資産業界の幹部である彼は、この承認を擁護し、「新規参入者が連邦銀行セクターに入ることは、消費者、銀行業界、経済にとって良いことだ」と述べました。

応募者のパイプライン拡大

2026年初頭も引き続き、企業は発行、決済、資産保護を連邦監督の下で一元化しようとしています。Crypto.comは2月23日に預託とステーキングサービスの提供に関する条件付き承認を受けました。2025年2月に買収されたStripeの子会社Bridgeは、2月12日に安定コインの発行、デジタル資産の預託、準備金の管理を連邦の直接監督下で行うための条件付き承認を得ました。

Revolutは3月5日に戦略を変更し、米国の貸し手を買収する計画を断念し、新たにOCCとFDICに対して新規銀行認可の申請を行いました。2025年の認可申請者の半数以上が少なくとも条件付き承認を得ています。

ワールドリバティ・ファイナンシャルの申請

この規制の流れの中で注目されるのは、トランプ家と関係のある暗号事業のワールドリバティ・ファイナンシャルです。同社は2024年1月に、子会社のWLTCホールディングスLLCが国家信託銀行の認可申請を提出したと発表しました。同社はこの認可を利用して、USD1のステーブルコインの発行と預託を行う予定で、最初の1年で33億ドルを超える流通高に達しています。

この信託銀行は、連邦監督の下で以下の3つの主要サービスを提供する計画です：

• 手数料無料のステーブルコインの発行と償還
• 米ドルとUSD1間のオン・ランプおよびオフ・ランプサービス
• USD1およびその他の受け入れられたステーブルコインの安全な預託と換算サービス

政治的監視と議会の監督

ワレン上院議員のWLFI申請に対する異議

ワールドリバティ・ファイナンシャルの申請は、政治的な監視の対象となっています。2026年2月の上院銀行委員会の公聴会で、エリザベス・ウォーレン上院議員は、グールド監督官に対し、同申請を拒否するよう求めました。彼女は、トランプ家主導の暗号企業が承認を得た場合、「汚職の共犯者になる可能性がある」と警告しました。

ウォーレンは、トランプ大統領が就任直前に、アラブ首長国連邦の企業がワールドリバティ・ファイナンシャルの49％の株式を取得したことに言及し、同社の認可申請書にUAE企業が主要株主であることを開示していたかどうかを問いただしました。規制当局の規則は、少なくとも10％の株式を持つ株主を開示することを求めています。

「法律に従えば、その申請を拒否すべきです」とウォーレンはグールドに言いました。「あなたがその申請を承認すれば—私たちはあなたが承認することを知っています—あなたはトランプ大統領の応援者から、その汚職の共犯者へと変わるのです。」

グールドの回答

グールドは、申請の具体的な詳細については触れず、「規則とOCCのライセンスマニュアルに従って手続きを進める」と述べました。ウォーレンが未編集の申請書へのアクセスを求めた際には、「あなたの要請を喜んで検討し、私のチームと話し合い、過去の政権と同じ特権をあなたに提供できるようにします」と答えました。

また、政治的圧力の疑惑については、「私が米国政府のどの部分からも感じた政治的圧力は、あなたからだけです」と反論しました。

下院民主党の調査

下院民主党は、財務長官のスコット・ベッセントに対しても、OCCの審査過程において政治的または外国の影響から隔離された認可手続きの安全策についての明確な説明を求めています。

GENIUS法の規制枠組み

連邦ステーブルコイン基準の実施

これらの個別申請の動きの中、OCCは2026年2月に、2025年7月に成立した画期的な法律であるGENIUS法の規制実施に向けた提案規則を発表しました。これは、支払い用ステーブルコインに関する連邦基準を確立するものです。

GENIUS法は、許可された支払いステーブルコイン発行者以外の者による発行を原則禁止し、1対1の準備金 backingや、発行者による利回り支払いの禁止などの要件を定めています。

OCCの提案規則

OCCの提案規則は、新たに第15部を規則に追加し、OCCの管轄下にある許可された支払いステーブルコイン発行者に適用される監督枠組みを確立します。主な内容は以下の通りです：

• 最低資本要件：新規の連邦資格支払いステーブルコイン発行者は、設立時に最低5百万ドルの資本を維持しなければならず、リスクに応じてOCCがより高い水準を要求できる。
• 申請手続き：申請が「ほぼ完了」と認められると、120日間の審査期間が開始され、その間に承認または却下される。
• 利息の禁止：発行者は、保有者に対して利息や配当、利回りを支払うことはできず、ステーブルコインは支払い手段として機能し、投資商品ではない。

これらの規則は、連邦預金保険公社（FDIC）や全国信用組合協会（NCUA）も、それぞれの管轄下の機関向けに同様の規制案を既に発表しています。OCCの提案は、銀行業界団体が十分な公開透明性なしに進められていると批判している認可の動きの一環です。

今後の展望と法的措置の可能性

決定待ち

BPIは、まだOCCに対して法的措置を取るかどうか最終決定を下していません。団体は訴訟の可能性についてコメントを控えています。

法的挑戦の前例

連邦銀行規制当局に対する訴訟は稀ですが、BPIにとっては前例のないことではありません。2024年末、中央銀行のストレステストの変更に対する騒動の後、同団体は連邦準備制度理事会（Fed）を相手取って訴訟を起こし、最終的な規則変更は2026年3月に予定されています。

よくある質問：OCCの暗号資産認可に対する銀行訴訟の脅威

Q：なぜバンク・ポリシー・インスティテュートはOCCを訴えようとしているのですか？
A：BPIは、OCCの暗号資産・フィンテック企業向けの国家信託銀行認可の承認は、従来の銀行と同じ厳格な資本やコンプライアンス要件を課さずに商品を提供できることを認めており、システミックリスクを高め、国家銀行認可の信用を損なう可能性があると主張しています。

Q：どの暗号資産企業がOCCの条件付き承認を受けていますか？
A：2025年12月にRipple、Circle、BitGo、Fidelity Digital Assets、Paxosが条件付き承認を受けました。2026年初頭にはCrypto.comやStripeの子会社Bridgeも承認を得ています。

Q：ワールドリバティ・ファイナンシャルの申請とその論争点は何ですか？
A：トランプ家と関係のある暗号事業のワールドリバティ・ファイナンシャルは、USD1ステーブルコインの発行と預託のために国家信託銀行の認可を申請しました。エリザベス・ウォーレン上院議員や下院民主党は、同社への外国投資や、OCCの審査過程における政治的影響の可能性について懸念を表明しています。

Q：GENIUS法とは何ですか？それはこれらの認可とどう関係していますか？
A：2025年7月に成立したGENIUS法は、支払い用ステーブルコインに関する連邦基準を定め、1対1の準備金 backingや、発行者による利回り支払いの禁止を規定しています。OCCは2026年2月にこの法律の規制実施のための提案規則を発表し、ステーブルコイン発行者のための正式な規制枠組みを整備しています。